ETF 신년 '레드 앤 블랙 리스트'! Harvest, Nanfang 및 Wanjia는 각각 자신의 비참한 일을 가지고 있습니다.

2018년은 ETF에 있어 큰 해로, 총 규모는 3,127억 위안으로 전년 대비 40% 이상 증가했으며, 10개 기업이 보유한 ETF의 총 규모는 100억 위안을 넘어섰습니다. 단일제품의 매출액이 100억위안을 초과하는 경우 3.

소위 ETF는 상장지수펀드(Exchange Traded Funds, 줄여서 "ETF")라고도 하는 개방형 인덱스 펀드를 말합니다. 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 운영 특성상 투자자는 펀드회사로부터 청약하거나 환매할 수 있을 뿐만 아니라 폐쇄형 펀드처럼 유통시장에서 ETF 주식을 사고 팔 수도 있습니다.

2018년 주식시장은 암울했지만 ETF는 상대적으로 뜨거웠습니다. 근본적인 이유는 일부 기관이나 투자자들이 주식시장이 바닥에 있다고 느끼고 있는데, 주식을 잘못 선택하면 큰 어려움을 겪게 되기 때문이다.

그러나 ETF가 이렇게 좋은 해에도 펀드 회사들은 "불균일하게 행복"합니다. 일부는 밝은 반면 다른 일부는 "익사한 닭"이 되었습니다.

현재 시장에는 총 규모 순으로 CSI 300 ETF, SSE 50 ETF, CSI 500 ETF, GEM ETF 등 4가지 주요 ETF가 있습니다.

CSI 300 ETF

2018년 첫 번째 펀드와 마지막 펀드의 거래량은 2,759배 차이가 났다

역시 CSI 300 지수를 추종하는 ETF 펀드이다 . 화타이-파인브릿지 및 하베스트 제품이 가장 먼저 탄생했지만 지금은 규모가 두 배 이상 커졌습니다. Huatai-PineBridge 300ETF(510300.SH)의 규모는 2018년에 64% 증가한 반면, Harvest 300ETF(159919.SZ)는 2% 증가에 그쳤습니다.

거래금액을 비교해 보면, 2018년 Huatai-Berry 300 ETF의 총 거래량은 1,931억 위안에 달한 반면, Harvest 300 ETF는 143억 위안에 그쳤습니다. 기성 펀드회사로서 이번 뺨때리기는 좀 고통스럽습니다.

Harvest보다 더 나쁜 것은 Southern 300 (159925. SZ)입니다. 2018년에는 규모가 증가하지 않고 감소하여 11억 5천만 위안만 남았습니다. 거래량을 기준으로 계산하면 Southern 300과 Huatai-Berry 300 ETF의 차이는 2,759배입니다.

본 펀드의 일일 K-라인 시분할 차트에서는 거래가 간헐적으로 이루어지는 경우가 많아 30분 또는 1시간 이내에 거래가 없는 것이 일반적입니다.

안타깝게도 그런 상품을 이용해 시장을 추적한다면 사고 싶을 때 살 수 없고, 팔고 싶을 때 팔 수 없는 상황이 벌어지고 있는 것입니다. 특히 어렵습니다.

또한 심천과 광저우를 기반으로 하는 E Fund HS300ETF(510310.SH)는 Southern 300ETF보다 반달 늦게 설립되어 초기 공모액이 11억 4천만 위안에 불과하지만 국민에게 이익을 줄 뿐만 아니라, 하지만 연간 운용수수료는 서던 300ETF보다 0.3%포인트 낮고 0.2%에 불과하며, 설립부터 현재(2019.1.15, 이하 통칭 현재)까지 연환산 수익률은 5이다. %로 Southern 300ETF보다 높습니다.

성능이 좋으면 당연히 규모도 커질 것입니다. 2018년 말까지 E Fund HS300 ETF의 총 규모는 49억 5,500만 위안에 이르렀으며 이는 Southern 300 ETF보다 4배 더 높습니다.

Southern 300 ETF의 규모 축소 외에도 Southern 산하의 다른 많은 소규모 ETF도 2018년에 크게 축소되었습니다.

실적이 좋지는 않지만 서던자산운용은 '글로벌 금융론'이 제기하는 질문에 더욱 성실한 자세로 답변해 줬다. 위 수축 관련 데이터에 대해 회사 측은 “검토 후 해당 데이터가 정확하다는 점을 먼저 확인했다”며 “2018년 대규모 시장 조정을 고려해 금액과 규모의 변화는 제품 성장을 충분히 반영할 수 없다”고 설명했다. ”

그러자 회사에서 새로운 표를 내줬는데, 이 표를 보면 수치가 훨씬 좋아 보였다.

객관성을 위해 중국남방자산관리(주)에서 제공하는 표를 모두 게재하였으며, 독자들은 위 두 표와 중복되는 상품을 비교해 보실 수 있습니다. 사실 후자의 데이터가 좋아 보이는데, 이게 무슨 뜻일까요? 이는 서던의 상품을 구매하려는 투자자들의 열의가 낮지 않다는 뜻인데, 서던의 펀드매니저들이 자신들의 상품 규모를 점점 작게 만들어서 많은 돈을 잃었다는 뜻이다. 누구나 쉽게 이해할 수 있는 주식거래의 비유를 들어보겠습니다.

SSE 50 ETF

보세라의 저원가율은 1만 올랐으나 견조했다

A주 시장에서 탄생한 최초이자 최대 규모의 ETF는 중국이 발행한 SSE 50ETF(510050.SH)는 14년째 운용 중이다. 펀드 전체 규모도 창립부터 현재까지 연환산 수익률이 1위다. 9.4%.

2018년 규모 성장으로 볼 때, 이 펀드의 연간 운용수수료는 0.3%에 불과하고, 최근 2~3년 수익률은 보샹50ETF(510710.SH)가 가장 좋았다. 년은 9.5%, 26.05%이고 같은 해인 2018년 이후 Wanjia 50은 96% 감소했으며 현재 규모는 500만 개에 불과해 그야말로 물속에 빠졌습니다.

2018년 전체 규모 면에서 좋은 성과를 거둔 이유에 대해 보시 측은 '글로벌파이낸스'와의 교류에서 "회사가 중앙에서 규제하는 ETF를 발행하고 초기 자금 230억 위안을 조달해 회사의 ETF는 광범위한 기반, 테마 기반, 원자재, QDII, RQFII/Stock Connect 및 기타 방향으로 구성되어 Bosera의 전체 규모를 업계 선두로 끌어올렸습니다.”

China Securities 500 ETF

Invesco는 중국에서 성장률이 가장 높다. China Life Nuoan은 우려하고 있다

2018년 CSI 500 지수는 좋은 성적을 거두지 못했지만 CSI 500을 추적하는 ETF의 전체 규모는 18.3배 증가했다. 이는 투자자의 투자가 장기적으로 이루어졌음을 보여줍니다.

통계자료에 따르면 중국 AMC CSI 500이 가장 큰 성장세를 보이고 있고, Southern 500 ETF가 규모면에서 훨씬 앞선 반면, 소규모 ETF는 가늘어지는 느낌이 있다. Invesco Great Wall, China Life Insurance 및 Nuoan의 500개 ETF 규모가 크게 줄어들었고 2019년에는 더 큰 압력에 직면하게 될 것입니다.

Southern 500 ETF가 규모 면에서 선두를 달리고 있는 이유에 대해 Southern은 답변에서 “이의 주된 이유는 12월 31일 현재 CSI의 PE가 할당 가치에 대한 투자자들의 인식 때문입니다. 500지수는 16.24배에 불과해 역사적 가치평가 최저점에 가깝다. 따라서 기관과 개인 모두 상대적으로 참여도가 높다."

GEM ETF

GF E 펀드의 규모

GEM 시장은 2018년 가장 약세를 보였습니다. GEM 지수를 추적하는 ETF의 총 규모는 여전히 147억 위안 증가했으며, GF 및 E Fund의 GEM ETF가 가장 많이 증가했습니다. .

중국 AMC의 SSE 50 ETF는 규모 측면에서 매우 좋은 성과를 거두었지만, GEM HX(159957. SZ)는 2018년 규모가 61% 크게 축소되었습니다. 이는 중국이 ETF의 건전성과 체계적 관리에 여전히 보완해야 할 허점이 있음을 보여준다.

2018년 ETF의 동향과 형성을 이해하는 것은 매우 귀중한 일이다. 2019년 시장에 기회가 생기면 ETF 리더를 장악하면 첫 번째 배당금을 거둘 수 있습니다. 왜냐하면 시장이 상승할 때마다 대형주와 지수가 먼저 성과를 내는데, 이를 ETF 펀드의 추세에 먼저 반영해야 하기 때문입니다.