양적펀드의 투자전략

양적 투자 기술은 양적 주식 선택, 양적 타이밍, 주가 지수 선물 차익 거래, 상품 선물 차익 거래, 통계 차익 거래, 알고리즘 거래, 자산 배분, 위험 통제 등 거의 모든 투자 프로세스를 포괄합니다.

1. 정량적 주식 선정

정량적 주식 선정은 회사를 매수할 가치가 있는지 판단하기 위해 정량적 방법을 사용하는 행위입니다. 특정 방법에 따르면 회사가 해당 방법의 조건을 충족하면 재고 풀에 배치되고 그렇지 않으면 재고 풀에서 제거됩니다. 정량적 주식선정 방법에는 여러 가지가 있는데 일반적으로 기업가치평가법, 추세법, 자본법의 세 가지로 나눌 수 있다

2. 주식시장 예측 가능성의 문제는 효율적 시장 가설과 밀접한 관련이 있습니다. 효율적 시장 이론이나 효율적 시장 가설이 확립되면 주가는 관련된 모든 정보를 완전히 반영하고 가격 변화는 랜덤 워크를 따르므로 주가 예측은 의미가 없습니다. 수많은 연구에 따르면 우리나라 주식시장의 지수 수익률에는 고전적인 선형 상관관계 외에 비선형 상관관계가 있다는 사실이 밝혀져 랜덤 워크 가설을 기각하고 주가 변동이 완전히 무작위적이지 않고 지저분해 보인다는 점을 지적하고 있습니다. 그러나 그 복잡성에는 표면 뒤에 결정론적 메커니즘이 숨겨져 있으므로 예측 가능성의 요소가 있습니다.

3. 주가지수 선물 차익거래

주가지수 선물 차익거래는 주가지수 선물 시장에 존재하는 불합리한 가격을 이용하여 주가지수 선물 및 주식 현물시장 거래에 참여하는 것을 말합니다. 주가지수 선물 차익거래는 주로 현물 차익거래와 시간간 차익거래의 두 가지 유형으로 구분됩니다. 주가지수 선물 차익거래에 관한 연구에는 주로 현물 구성, 차익거래 가격 책정, 마진 관리, 영향 비용, 부품 재고 조정 등이 포함됩니다.

4. 상품 선물 차익거래

상품 선물 차익거래의 논리적 원칙은 다음 측면에 기초합니다. (1) 관련 상품은 다양한 장소와 장소에서 합리적인 상응 가격을 갖습니다. 시간. (2) 가격 변동성으로 인해 가격 차이가 불합리해 보이는 경우가 많습니다. (3) 불합리함은 합리성으로 돌아가야 한다. (4) 불합리하고 합리적인 가격대로 돌아가는 가격대가 이익폭이다.

5. 통계적 차익거래

통계적 차익거래는 무위험 차익거래와 달리 유가증권 가격의 역사적 통계 법칙을 사용하는 일종의 위험 차익거래입니다. 이 역사적으로 통계법칙은 앞으로도 계속 존재할 것인가. 통계적 차익거래는 방법에 따라 두 가지 범주로 나눌 수 있는데, 하나는 포트폴리오의 베타 값이 0이라는 전제 하에 알파 수익을 달성하는 것을 목표로 하는 주식의 수익률 순서 모델링을 사용하는 것입니다. -중립 전략; 다른 하나는 주가 계열의 공적분 관계를 모델로 사용하는 것으로, 이를 공적분 전략이라고 합니다.

6. 옵션 차익거래

옵션 차익거래는 동일한 관련 선물에 대해 최종 가격이나 만기일이 다른 콜옵션 또는 풋옵션 계약을 동시에 매수 및 매도하는 것을 말합니다. 미래에는 포지션을 헤지하거나 계약을 이행할 때 이익을 얻는 거래가 될 것으로 기대됩니다. 옵션 차익거래에는 다양한 거래 전략과 방법이 있으며 이는 수평 차익거래, 수직 차익거래, 전환 차익거래, 역변환 차익거래, 스트래들 차익거래, 버터플라이 차익거래, 플라잉 이글 차익거래 등을 포함합니다.

7. 알고리즘 거래

알고리즘 거래는 자동 거래, 블랙박스 거래 또는 기계 거래라고도 합니다. 거래 지시를 내리기 위해 컴퓨터 프로그램을 사용하는 것을 말합니다. 거래에서 프로그램이 결정할 수 있는 범위에는 거래 시간 선택, 거래 가격, 심지어 최종적으로 거래해야 하는 증권 수까지 포함됩니다. 각 알고리즘 거래에서 알고리즘 주도성의 정도에 따라 다양한 알고리즘 거래는 패시브 알고리즘 거래, 능동적 알고리즘 거래, 종합 알고리즘 거래의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

8. 자산 배분

자산 배분은 자산 클래스의 선택, 투자 포트폴리오 내 다양한 ​​자산의 적절한 배분 및 이러한 혼합 자산의 실시간 관리를 의미합니다. 정량적 투자 관리는 전통적인 투자 포트폴리오 이론과 정량적 분석 기술을 결합하여 자산 배분의 의미를 크게 풍부하게 하고 현대 자산 배분 이론의 기본 틀을 형성합니다. 기존의 액티브 투자와 인덱스 투자의 한계를 뛰어넘어 다양한 자산군과 주식에 대한 공개 데이터의 통계적 분석을 바탕으로 다양한 자산군의 통계적 특성을 비교함으로써 수학적 모델을 구축하여 포트폴리오를 결정합니다. 자산 목표 및 할당 비율을 구성합니다.