공공펀드나 사모펀드 상품을 구매해야 하나요?

공적펀드나 사모펀드 상품을 사야 할까요?

오늘 편집자는 시장이나 특정 상품에 대해 이야기하지 않고, 시장의 두 가지 주요 유형의 상품에 대해 이야기하겠습니다. A주 시장 - 부분 주식. 공공 주식 펀드 및 증권 사모 펀드. 주변 친구들은 주로 공적 펀드를 사거나 돈을 모아 사모 펀드를 사는 것으로 나타났습니다. 물론 돈이 더 많은 사람은 공적 펀드와 사모 펀드를 모두 구입할 수 있지만, 선택 이유를 묻자, 대부분의 사람들은 거절했습니다. 이유를 알아보세요.

이 시장에는 규제 당국의 승인을 받아 설립된 공익 펀드 회사가 약 100개에 달하며 강력한 브랜드와 주주를 보유하고 있으며 7조 위안이 넘는 다양한 펀드 자산을 관리하고 있으며 공적 기준도 있습니다. 펀드 상품은 1,000위안이다. 사모펀드는 등록제도를 시행하고 있으며, 현재 수만개에 육박하고 등록자본금은 1천만개에 불과하며, 청약의 출발점은 1백만개입니다.

공모펀드는 1998년부터 발전해 왔다. 선샤인 사모펀드는 Shenzhen Pure Heart Capital Company와 China Resources Trust의 협력을 통해 2004년 초 출시됐다. 공적 자금은 상대적으로 높은 출발점을 갖고 있으며 규제 기관의 보호를 받으며 오늘날까지 성장해 왔습니다. 주주는 주로 증권, 신탁 및 기타 기관입니다. 최근에는 주식 인센티브와 개인 설립도 공적 자금 산업에 새로운 분위기를 안겨주었습니다. .

사모펀드는 민간부문에서 자생적으로 성장해 최근 몇 년간 공기업, 증권사 등의 전문가들이 대거 사모펀드 업계에 진출해 이제 경영 규모도 상당한 수준에 이르렀다. 거의 2조 위안. 공공펀드는 주식, 채권, 통화상품을 다루고, 민간펀드는 주식투자에 중점을 둡니다.

주제로 돌아가서, 모두가 약간의 돈만 있으면 모두 사모 펀드를 사야 한다고 생각합니다. 많은 사람들은 사모 펀드가 더 좋다고 생각합니다. 먼저 공공자금과 민간자금을 분석해 보도록 하겠습니다. 다른 생각이 있으시면 환영해 주시기 바랍니다.

우선 사모펀드는 사람들이 자신이 더 고급스럽고, 더 강력하다는 느낌을 갖게 하는데, 특히 공공펀드를 잘하는 사람들이 사모펀드에 많이 나오기 때문이다. 물론 사모펀드에 대한 '뉴스'가 있다고 생각하는 분들도 계시겠지만 이에 대해서는 언급하지 않겠습니다.

둘째, 적극적으로 관리되는 제품을 구매할 때 개인과 플랫폼에 따라 더 많이 달라집니다. 공공 펀드 매니저는 자주 변경됩니다. 귀하가 구매한 펀드는 언젠가 교체될 수 있으며, 귀하가 가장 늦게 알게 될 것입니다. 사모펀드 매니저는 일반적으로 회사의 파트너이기도 하며 변경 빈도가 낮습니다.

셋째, 사모 펀드는 좋은 인센티브 메커니즘을 갖추고 있으며 투자 관리자의 즉각적인 이익과 더 밀접하게 관련되어 있습니다. 따라서 사모 펀드 투자 관리자는 좋은 성과를 내기 위해 더 많은 동기를 부여받습니다. 최근 공공펀드에서는 쥐포지션에 노출되는 일이 잦고, 경험이 부족한 초보 펀드매니저가 많아 투자자들의 자신감이 다소 부족해졌습니다.

또 다른 점은 지인이 운영하고 고객과 더 가깝고 친숙한 사모 펀드를 구매하는 사람들이 많은 반면, 공공 펀드 매니저는 일반적으로 고객과 멀리 떨어져 있다는 것입니다. 이름에서 알 수 있듯이 공공 자금은 대중으로부터 조달됩니다. 회사는 명확한 업무 분담을 갖고 있으며, 펀드 매니저는 투자를 담당하고 마케팅 부서는 고객을 담당합니다.

위에서는 사모펀드의 여러 가지 이점을 언급했습니다. 사모와 공공 배치의 장단점에 대해서도 말씀드리겠습니다.

첫째, 공적 자금의 한도가 낮고 일일 청약 및 환매가 편리하고 유동성이 좋다는 점을 알 수 있습니다. 사모펀드 청약 비용은 100만 원이고 부자들만 감당할 수 있으며 보통 초기 청약은 6개월, 1년의 마감 기간을 갖고 그 이후에는 원금을 받고 싶다면 청약과 환매가 열린다. 일찍 돌아오려면 몇 포인트를 지불해야 합니다.

둘째, 과금모델 관점에서 주식공모펀드의 연간 운용수수료는 1.5%인 반면, 사모펀드의 연간 운용수수료는 1%~1.5%이며, 20%도 있다. % 성과 커미션. 수수료 측면에서 볼 때 사모펀드는 투자자에게 더 높은 수수료를 부과하며 어느 정도 도덕적 해이가 있습니다. 예를 들어 사모펀드 상품의 가격이 1위안이면 2위안의 비용이 들고 사모펀드 수수료는 0.2위안이 되면 0.9위안으로 보상할 필요가 없습니다. 이런 식으로 사모펀드 관리자는 0.2위안을 가져가지만 투자자는 여전히 돈을 잃을 수 있습니다.

셋째, 도덕적 해이가 존재하므로 사모펀드 선택이 신뢰성이 있어야 합니다. 그러나 지금은 수만 개의 사모펀드 회사가 혼합되어 있습니다. 사모 펀드의 높은 청구 모델로 인해 사모 펀드 기관은 이러한 공유 메커니즘에 합당한 절대 수익성을 가져야 합니다.

넷째, 공적자금은 상대수익률을 내며 그 성과를 시장과 비교한다. 사모펀드는 절대 수익을 추구하므로 하락세를 견딜 수 있어야 합니다. 낮은 변동성과 높은 수익률을 달성하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 공공 주식에 비해 사모 펀드는 강세장에서 더 느리게 움직이고 약세장에서는 손실이 더 적습니다. 변동을 완화하기 위해 일반적으로 사모 펀드는 장기적으로 거래되지 않는 공공 펀드를 능가할 수 없습니다.

그럼 공개와 비공개 중 어느 쪽의 실적이 더 좋은지 올해 실적을 비교해 볼 수 있는 표를 만들어 보세요. 올해 12월 5일 기준 활성부분주식공모펀드는 614개로 50% 이상 증가해 27%를 차지했다. 사모펀드순위네트워크 자료에 따르면 올해 현재까지 사모펀드 1,505개 중 50% 이상 증가한 상품은 256개로 17%를 차지했다. 사모펀드의 전반적인 수익률은 공공펀드만큼 좋지 않다. 또한 데이터에 따르면 9월 이후 반등 기간 동안 사모펀드 스타 펀드는 공모펀드보다 저조한 성과를 보였습니다. 그러나 6월과 7월의 주식 시장 붕괴 당시에는 많은 사모가 공모보다 더 나은 성과를 거두었습니다.

말이 너무 많아요. 저자는 어떤 종류의 펀드가 더 좋다고 말하는 것이 아니라, 한 가지만 말씀드리고 싶습니다. 소액 자금으로 공적 펀드를 산다면 시장 변동을 두려워하지 말고 사적 펀드보다 장기적으로 수익률이 좋아야 합니다. 주식형 펀드를 구매한다면, 장기 수익형 펀드를 구매하세요. 사모펀드를 매수할 때에는 자금의 규모가 크고, 무엇보다도 원금의 안전이 최우선입니다. 회사는 장기적으로 좋은 성과를 내고 있으며 손실이 적습니다.

위의 연구를 통해 이 지식 포인트에 대한 이해가 어느 정도 이루어져야 이 분야에 대한 더 많은 지식을 얻어 시장에서 물 만난 물고기가 될 수 있기를 바랍니다.

성명: 선물 정보는 협력 매체 및 기관에서 제공되며 작성자의 개인적인 의견일 뿐 투자자의 참고용이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자자는 그에 따라 자신의 위험을 감수하고 운영합니다.