신뢰할 수 있는 사모펀드 식별 방법 분석

신뢰할 수 있는 사모펀드를 식별하는 방법에 대한 분석

2013년 이후 사모펀드 산업은 급속한 발전을 이루었지만 시장에 혼합된 사모펀드 상품이 있는 상황에서 어떻게 해야 할까요? 투자자는 식별해야 하며 어떻게 선택해야 할까요? 편집자는 여러분이 참고할 수 있도록 여기에 정리했습니다. 이 글을 읽으시는 과정에서 뭔가를 얻으실 수 있기를 바랍니다!

신뢰할 수 있는 사모펀드를 식별하는 방법

질적 분석

정성적 분석은 주로 플랫폼, 운용사, 펀드매니저, 운용팀, 투자 리서치 역량 등을 평가합니다.

1. 플랫폼, 종합 강점, 지분 구조, 기업 지배구조 등 회사의 기본 상황을 조사합니다. , 등. .

2. 운용사, 펀드매니저의 배경, 자질, 스타일 등을 살펴보는 것이 펀드가 장기적으로 안정적인 수익을 얻기 위한 핵심이다.

3. 투자 리서치 역량. 사모펀드가 오랫동안 무적 상태를 유지하고 싶다면 일부 유능한 펀드매니저의 역량에만 의존하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 투자 리서치 역량은 경쟁우위의 기반이며, 체계화된 운용팀은 사모펀드가 장기적이고 안정적인 수익을 얻을 수 있는 마법의 무기입니다.

투자 리서치팀의 강점을 평가하는 절대적으로 객관적인 기준은 없지만, 배경, 나이, 성숙도, 상승 및 하락 사이클을 경험한 횟수, 과거 실적, 투자 논리 및 투자 철학을 고려합니다. 투자 연구팀은 모두 지수를 참고할 수 있습니다.

4. 의사결정 프로세스. 펀드가 효율적이고 규정을 준수하며 완전한 투자 의사결정 프로세스를 갖추고 있는지 검토합니다. 이는 투자 전략의 효과적인 실행을 보장합니다.

정량분석

정량분석은 사모펀드의 수익창출 능력을 리스크, 수익률 등의 관점에서 판단하는 것으로 주로 다음과 같은 지표를 참고할 수 있습니다.

1. 소득 지표 - 연간 수익률

사모 펀드에는 다양한 수익률 지표가 있습니다. 투자자는 먼저 펀드의 역사적 기간 동안의 연간 복합 수익률 수준을 반영하는 연간 수익률에 집중할 수 있습니다. 존재. 연간 수익률이 높을수록 펀드가 투자자에게 수익을 창출하는 능력이 더 강해집니다. 펀드의 지속 기간이 길어질수록 이 지표의 평가 가치가 높아집니다.

2. 위험 지표 - 최대 손실률

최대 손실률은 자금이 고점에서 저점으로 하락하는 것을 나타내며, 이는 이 펀드에 투자하면 최대 손실이 발생할 수 있음을 의미합니다. (물론 과거 데이터가 미래를 대변하는 것은 아니며 앞으로 더 큰 되돌림이 있을 가능성은 충분히 있습니다만, 최대 과거 되돌림 비율은 여전히 ​​펀드를 선택할 때 참고할 수 있는 매우 중요한 지표입니다.)

즉, 실수로 최고점을 샀을 경우 해당 펀드로 인해 얼마나 많은 돈을 잃을 수 있는지, 이는 펀드에 투자할 때 발생할 수 있는 최악의 시나리오입니다.

3. 종합 지표 - 샤프 비율

샤프 비율은 수익률과 위험을 종합적으로 고려하는 고전적인 지표 중 하나입니다. 이 지표는 일반적으로 "비용 효율성"으로 이해될 수 있습니다. 펀드의. 일반적으로 수익률은 위험에 정비례하며, 샤프 비율은 투자자가 각 위험을 감수할 때 얻을 수 있는 수익을 나타냅니다.

사모펀드의 의미

사모펀드는 주식시장에서 자유롭게 거래될 수 없는 주식형 자산에 투자하는 것을 말한다. 투자 내용에는 주로 비상장 기업 지분 또는 상장 기업의 비공개 거래 지분이 포함됩니다. 주요 형태에는 차입 매수, 벤처 캐피탈, 성장 캐피탈, 엔젤 투자 및 메자닌 파이낸싱이 포함됩니다. 사모펀드가 추구하는 것은 주식수익이 아니라 상장, 경영진 인수, 인수합병 등 주식양도 경로를 통해 주식을 매각해 이익을 얻는 것이다.

사모펀드 특징 소개

1. 사모펀드

사모펀드의 자금조달 대상 범위는 상장펀드에 비해 좁다. 그러나 모금 대상은 모두 자금이다. 강력한 힘과 고품질의 자본 구성을 갖춘 기관이나 개인은 그들이 모금하는 자금이 반드시 질적, 양적 측면에서 공적 자금보다 열등하지 않다는 것을 의미합니다. 개인투자자일 수도 있고 기관투자자일 수도 있습니다.

2. 지분 투자

순수 지분 투자 외에 위장된 지분 투자 방식(전환사채나 주식 신주인수권이 있는 회사채 투자)도 등장했고, A포트폴리오 투자도 있다. 지분투자를 주성분으로 하고, 채권투자를 보완하는 방식입니다. 이러한 방법은 사모 펀드의 투자 도구 및 방법에 있어서 중요한 발전입니다. 주식투자는 사모투자펀드의 주요 투자방식임에도 불구하고 그 지배적 위치는 쉽게 흔들리지 않을 것입니다. 그러나 다양한 투자방식의 등장과 다양한 투자수단의 결합 역시 거침없는 추세를 형성하고 있습니다.

3. 높은 위험

사모펀드 투자의 위험은 우선 상대적으로 긴 투자주기에서 비롯됩니다. 따라서 사모펀드가 수익을 창출하려면 기업의 자금 조달 요구를 충족할 뿐만 아니라 기업에 이익을 제공하기 위해 일정한 노력을 기울여야 합니다. 이는 장기적인 과정이 될 것입니다. 또한, 사모펀드 투자 비용이 상대적으로 높기 때문에 사모펀드 투자의 위험도 증가합니다. 또한, 사모펀드의 높은 투자위험은 주식투자의 유동성 부족과도 관련이 있습니다.

유통시장에서 직접 사고팔 수 있는 증권투자와 달리 지분투자는 출구채널이 제한되어 있으며, 제한된 출구채널이 특정 지역이나 특정 시기에 원활하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 PE가 투자 회사를 성공적으로 퇴사한 후 수익은 3~5배가 될 수 있지만 우리나라에서는 이 숫자가 20~30배가 될 수 있습니다. 높은 수익률로 인해 막대한 자본이 PE 시장에 쏟아졌습니다.

4. 경영에 참여

일반적으로 사모펀드에는 풍부한 관리 경험과 시장 운영 경험을 갖춘 전문 펀드 관리팀이 있어 기업이 상황에 적응할 수 있는 정책을 수립하는 데 도움이 될 수 있습니다. 시장은 기업의 운영 및 관리를 개선하기 위한 개발 전략을 요구합니다. 그러나 사모투자자는 기업경영에만 참여하는 것이지 기업을 지배하는 것은 아니다.

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