브렌트 원유와 뉴욕 원유 사이에 가격 차이가 있는 이유는 무엇입니까?

뉴욕 원유와 브렌트 원유의 가격 차이 원인에 대한 상세 분석

뉴욕 원유의 입장 변화에서:

포함한 상업적 참여 생산자 투자자, 스왑 딜러, 자금 관리자(펀드 또는 자본 관리 회사) 및 기타(월스트리트의 1급 딜러) 및 보고할 필요가 없는 사람들(즉, 개인 투자자 및 소규모 거래자)로 구성된 포지션 보고서

브렌트유의 경우 뉴욕 원유거래소보다 생산자, 석유 사용자, 가공업자의 시장 점유율이 더 높습니다. 즉, 뉴욕증권거래소는 비상업적 거래 포지션이 더 많고 투기적 정서가 더 강하다는 것입니다.

먼저 소위 선물 주력, 제조사 등의 입장 변화를 살펴보자.

런던:

4일 139,541장 약정과 단기계약 231,629계약을 합산하면 총 계약수는 371,170건이며, 장단기 비율은 단기계약/장기계약 건수: 1.68입니다. , 274,066계약, 총 계약수는 463,522건으로 장단기 비율은 1.45이다.

장기 상승 비중이 상대적으로 크다

그러나 거래자와 헤지펀드 매수포지션을 축소하고 있으므로 브렌트유의 위력이 상승하고 있다고 볼 수 있습니다. 제조업체 등의 상업적 포지션 거래에서 이러한 포지션은 어떻게 수익성이 있습니까?

뉴욕:

4일: 장기 계약 255,853건, 단기 계약 403,143건, 총 계약 수는 658,996건, 롱-숏 비율은 1.58이다.

8위: 매수 계약 424,615건, 단기 계약 619,085건, 총 계약 수는 1,043,700계약, 장단기 비율은 1.46입니다. 여전히 매수세가 매도세보다 빠르게 증가하지만 기준 수치가 다르기 때문에 매수세가 발생합니다. 약 17만 계약 증가에 그쳤고, 매도 포지션은 21만 계약 증가

그러나 스왑 딜러의 헤징 스프레드 계약은 약 21만 계약에서 73만 계약 이상으로 증가해 석유 생산업체 전체 보유 포지션을 넘어섰습니다. 숏 포지션은 60,000~320,000계약 이상 급증한 반면, 롱 포지션은 10,000계약 미만 증가한 220,000계약에 그쳤습니다.

머니매니저와 일차 트레이더의 숏 포지션 비중은 줄어들고 있지만, 가장 눈에 띄는 문제는 개인 투자자와 제조업체를 제외한 모든 시장 참여자의 스프레드 계약 수가 급증했다는 점이다. 펀드매니저의 헤징 금액은 17만 건에서 31만 건으로 늘었고, 상위 트레이더의 헤지 금액은 18만 건에서 61만 건으로 늘어났다.

즉, 시장의 핵심 변화는 스프레드 포지션의 증가라는 점이다. 이러한 증가로 인해 발생하는 다양한 가능성은 추후 분석될 것이다.

브렌트유의 롱 + 숏 총 보유량은 약 120만 계약입니다.

뉴욕의 총 보유량은 약 560만 계약으로, 숏과 숏이 반반씩 나누어져 있습니다. 갈망한다.

즉, 브렌트유 계약은 뉴욕 계약의 4분의 1에도 미치지 못하는 수준이다. 뉴욕 원유의 일일 거래량은 약 30만 계약이고, 브렌트유의 평균 거래량은 9만 계약이다. 계약. 뉴욕 원유는 브렌트유보다 글로벌 영향력이 훨씬 더 큽니다.

2009년 미국의 원유 수입 상위 10개 공급원:

캐나다(1984만 배럴/일)

멕시코(951,000 배럴/일) )

나이지리아(948,000배럴/일)

사우디아라비아(837,000배럴/일)

베네수엘라(809,000배럴/일)

이라크(458,000배럴/일)

앙골라(408,000배럴/일)

브라질(261,000배럴/일)

알제리(219,000배럴/일) 일)

콜롬비아(216,000배럴/일)

뉴욕 원유 시장에서 비롯된 가격 차이의 형성은 펀드와 상업 참여자들이 만장일치로 단기 계약을 늘린 것으로 이해됩니다. 이 현상?

중동의 정치적 혼란이 브렌트유 가격에 가장 먼저 영향을 미쳤고, 유럽과 아시아 국가들이 가장 큰 영향을 미쳤다. 왜냐하면 유럽과 아시아 석유의 주요 수입 목적지는 페르시아만과 러시아이기 때문이다.

또한, 장기적으로 중동 문제의 발효와 지속적인 영향으로 유가는 필연적으로 미주 지역에 영향을 미칠 것입니다. 왜냐하면 많은 국가들이 석유 공급 경로를 변경하고 미국으로 가는 경향이 있기 때문입니다. 석유 가격이 훨씬 낮은 국가.

물론, 엄청난 가격 차이로 인해 차익거래 자본이 급격히 증가할 수 있으므로 장기적으로 유가는 여전히 균형을 이루는 경향이 있을 것입니다.

시장 관점에서 볼 때 뉴욕 원유 가격 차이는 단기적으로 존재할 수 있지만 장기적으로 그 격차는 점차 줄어들 것입니다