이제 미국 일부는 원유선물시장에 진출하여 환율위험을 헤지할 수 있게 되었습니다~~헤지하는 이유와 방법(달러가치 하락 예상)

일반인의 관점에서 말하면 원유는 어떤 의미에서는 금과 맞먹는 상품입니다. 물가가 오르면 먼저 오른다. 달러가 하락한다는 것은 달러로 가격이 책정된 상품이 가치가 높아진다는 것을 의미합니다. 원유는 국제적으로 미국 달러로 가격이 책정됩니다. 미국 달러 가치가 하락할 것으로 예상되면 이전에 미국 달러를 보유했던 펀드는 위험을 회피하기 위해 원유나 금을 매입할 것입니다. 이로 인해 원유와 금 시장이 상승했습니다. 시간날 때 그들의 관계를 확인해 보세요!

미국 달러와 금

미국 달러가 떨어지면 금이 오르고, 금이 떨어지면 미국 달러가 오르는 경우가 많습니다. 금과 미국 달러는 마이너스입니다. 올해의 대부분 동안 관련. 미국 달러가 금 가격에 그렇게 큰 영향을 미칠 수 있는 이유는 무엇입니까?

여기에는 세 가지 주요 이유가 있습니다. 첫째, 미국 달러는 현재 국제 통화 시스템의 기둥입니다. 미국 달러와 금은 모두 미국의 강점과 안정성입니다. 달러는 예비 자산이자 가치 저장 수단으로서의 금의 역할을 약화시킵니다. 둘째, 미국의 GDP는 여전히 세계 GDP의 4분의 1 이상을 차지하고 있으며, 총 대외 무역량은 세계 1위를 차지하고 있으며, 이에 따라 세계 경제는 큰 영향을 받고 있으며, 금 가격은 분명히 반비례합니다. 세계 경제의 질에 영향을 미칩니다. 셋째, 세계 금시장은 일반적으로 달러화로 가격이 결정되기 때문에 달러화 가치 하락은 필연적으로 금값 상승으로 이어진다. 예를 들어 20세기 말 금값이 최저점을 찍으면서 사람들이 금을 팔았다는 것은 미국 경제가 100개월 연속 성장세를 유지하고 달러화가 강세를 보인 것과 밀접한 관련이 있다. .

미국 달러와 석유

세계 최대의 석유 소비국이자 순수입국인 만큼 유가 상승은 의심할 바 없이 미국 경제에 부정적인 영향을 미치고 실질적인 하락으로 이어질 것입니다. 미국 달러의 환율 변동. 역사적 관점에서 볼 때, 이전의 석유 위기는 미국 경제에 불황을 가져왔고, 이는 미국 달러의 실질 환율 변동의 주요 원인입니다. 그러나 실제 달러화 환율 추이에 대한 분석은 앞서 언급한 일반 석유수입국 분석과 다르다. 국제석유거래는 달러화로 가격이 결정되고 결제되기 때문이다. 따라서 미국 달러화는 여전히 강세 통화가 될 가능성이 있어 분석이 복잡하다.

학자들의 이론적 연구와 실증분석을 통해 유가 변동이 미국 달러 실질환율의 변화를 이끄는 주요 요인인 것으로 밝혀졌다. 요약하면, 유가 급등은 주로 다음 세 가지 경로를 통해 달러화 명목환율에 영향을 미치고, 이는 다시 달러화 실질환율 수준 변동에 영향을 미친다.

우선 유가 상승은 생산자재비와 생활비 등을 종합적으로 증가시켜 인플레이션 수준의 상승으로 이어져 명목통화수요를 증가시키게 된다. 국내 신용 수요가 증가하여 더 많은 외국 자본이 미국으로 유입됩니다. 외국자본이 유입되면 달러환율이 상승하게 된다. 동시에 미국의 국내 통화정책은 유가 상승 초기에 인플레이션을 통제하기 위해 금리 인상 등 긴축 통화정책을 채택하는 경우가 많다. 이런 식으로 이자율이 상승하면 더 많은 외국 자본이 유입되어 미국 달러의 명목 환율이 상승하게 됩니다.

이번에는 유가 상승으로 석유 수출국의 무역 흑자가 발생하고, 미국 달러가 지배하는 외환 보유액이 늘어나 이른바 '석유달러'가 탄생하게 된다. 금융시장은 미국 달러화 자산을 대량 매입했고, 이는 결국 미국 달러 명목 환율을 상승시켰다.

셋째, 유가의 지속적인 상승은 세계 경제의 침체로 이어져 석유 수입국의 국제수지 불안을 야기할 것이기 때문에 이들 국가는 미국 달러화 비율을 높였다. 환율 안정성을 유지하기 위해 외환보유액을 늘려 미국 달러에 대한 수요를 더욱 증가시켜 미국 달러의 명목 환율을 상승시킵니다.

위의 세 가지 영향 메커니즘의 결합으로 유가 상승에 직면했을 때 미국 달러의 명목 환율이 상승했습니다. 명목환율이 상승할 때 실질환율 수준의 변화는 미국 국내 물가수준과 해외 물가수준의 비율에 따라 달라집니다. 미국은 다른 나라보다 더 많은 석유를 소비하기 때문에 유가 상승은 다른 나라보다 미국의 전반적인 물가 수준에 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 이처럼 상대물가수준의 상승은 명목실효환율의 변화와 일치하므로 유가가 상승하면 미국달러의 실질환율수준도 상승하게 된다.