어떤 인덱스 펀드를 사는 것이 더 낫나요?

인덱스 펀드에 대한 지식을 알려드릴게요!

1. 장기 투자, 소장 가치가 있는 인덱스 펀드 찾는 방법

1. 추적 편차가 작은 인덱스 펀드

단계별 구매이든 장기 고정 투자이든 인덱스 펀드 자체에 투자하는 목적은 평균 시장 수익을 얻고 장기적으로 얻는 이익을 공유하는 것입니다. 중국 경제의 장기 성장. 따라서 투자자들이 인덱스 펀드를 선택할 때, 기초 인덱스의 추적오차가 작은 인덱스 펀드나 인덱스 펀드를 완전히 복제하는 것을 고려할 수 있습니다. 구체적인 선택에서 하오마이는 일일 추적오차가 0.35% 이내, 연간 추적오차가 4% 이내인 인덱스 펀드를 선택했다. 인덱스 펀드는 단순히 평균 시장 수익률을 달성한다는 목표를 달성하기 위해 펀드의 적극적인 운용 능력으로 인해 발생하는 잠재적인 위험을 피할 수 있습니다.

개방형 인덱스 펀드 추적 편차

개방형 인덱스 펀드명

일일 추적 편차(%)

연도 추적 편차 (%) )

추적되는 지수

E Fund SZSE 100 ETF

0.10

2.00

SZSE 100 가격 지수

ChinaAMC 중소기업 ETF

0.10

2.00

중국 중소기업 100 지수 P

ChinaAMC SSE 50ETF

0.10

2.00

SSE 50 지수

AIA Huatai 배당 ETF

0.10

2.00

SSE 배당 지수

Huaan SSE 180 ETF

0.20

2.00

SSE 180 지수

p>

보시 유푸

0.25

4.00

CSI 300

E SSE 50 펀드

0.25

4.00

SSE 50 지수

Harvest CSI 300

0.30

NA

CSI 300

캐세이 CSI 300

0.35

NA

CSI 300

Dacheng CSI 300

0.35

4.00

CSI 300

Great Wall Jiutai가 300에 입찰하여 승리했습니다

NA

2.00

CITIC S&P 300 지수

Changsheng CSI 100

NA

4.00

p>

CSI 100

Wanjia SSE 180

NA

2.00

SSE 180 지수

Huaan MSCI China A 주식

0.50

7.75

MSCI CHINA A

Fuguo Tianding CSI 배당금

p>

0.50

7.75

CSI 배당 지수

Rongtong Shenzhen Securities 100

0.50

NA

SZSE 100

롱통 주타이드 100

0.50

NA

주타이드 100 지수

p>

Yinhua Dow Jones 88 Select

NA

6.00

Dow Jones 88 Index

데이터 출처: Haomai Fund Research Center에서 편집한 인덱스 펀드 모집 지침.

참고: 회색 부분은 선택되지 않은 추적 편차가 큰 인덱스 펀드를 나타냅니다.

2. 인덱스 펀드가 추적하는 인덱스의 시장 커버리지에 주목하세요

인덱스 펀드에 장기 투자하려면 인덱스 자체의 특성도 더 중요합니다. 비체계적 리스크 분산의 관점에서, 인덱스 펀드가 추적하는 지수가 시장 커버리지가 좋은지 여부도 투자자의 주의가 필요하다. 지수의 시장 커버리지가 좋으면 비체계적인 위험을 분산시키는 능력이 더 좋습니다. 이는 지수산업 분포에서 산업포괄률과 산업분포를 보면 알 수 있다.

전체 복제 인덱스 펀드가 추적하는 지수의 산업 커버리지

지수명

산업 커버리지 비율

산업 분산

p>

해당 인덱스 펀드

CSI 300

100.00%

5.98%

Harvest CSI 300 , Cathay CSI 300,

Boshi Yufu, Dacheng CSI 300

SZSE 100 가격 지수

90.91%

4.97%

E Fund Shenzhen Stock Exchange 100 ETF

Shanghai Stock Exchange 180

90.91%

8.20%

Wanjia SSE 180 , Huaan SSE 180

SSE 50

59.09%

13.06%

중국 AMC SSE 50 ETF, E Fund SSE 50

배당지수

72.73%

9.18%

AIA Huatai 배당 ETF

CSI 100

72.73 %

9.69%

Changsheng CSI 100

중소기업 100 물가지수

NA

NA

ChinaAMC 중소기업 ETF

CITIC S&P 300 지수

100.00%

5.77%

훌륭함 Wall Jiutai는 300에 대한 입찰에서 승리했습니다.

데이터 출처: 풍력, Haomai 기금 연구 센터

데이터 마감일: 2008-12-25

참고: 산업 적용 비율 중국증권감독관리위원회 산업표준에 따라 분포된 22개 업종 중 지수에 포함된 업종은 몇 개인가?

산업 분산은 지수 산업 구성 비율의 표준 편차를 의미하며, 산업 분산이 작을수록 지수 산업 비율 분포가 더 균형을 이루고 있습니다.

일부 지수 산업의 적용 범위는 충분히 포괄적이지 않으며, 이로 인해 노출되지 않은 산업의 시장에 대한 장기적인 상승 기여도가 포함되지 않을 수 있습니다. 그리고 지수의 산업 분산이 크다면 이는 지수 산업 구성의 비율이 충분히 균일하지 않으며 일부 산업이 너무 크거나 너무 작다는 것을 의미합니다(예를 들어 Shanghai Composite 50 지수에서는 금융 및 보험업이 거의 50%를 차지하고 있음), 이와 같이 결과적으로 지수로 이어지는 산업 리스크가 상대적으로 집중될 수 있고, 비체계적인 리스크가 잘 분산되지 못할 수 있습니다.

따라서 상대적으로 포괄적인 산업 범위와 상대적으로 산업 분산이 작은 지수를 선택하는 것이 좋은 선택입니다. 요약하자면, CITIC S&P 300 지수와 CSI 300 지수는 포괄적인 산업 범위와 소규모 산업 분산을 가지고 있습니다. 또한 심천 증권 거래소 100 가격 지수도 상대적으로 포괄적인 산업 범위와 가장 작은 산업 분산을 가지고 있습니다. 중.

실제로 이 세 가지 지수의 실적은 역사적 성과 측면에서도 매우 좋으며, 특히 선전 100 가격 지수의 역사적 수익률 수익 능력은 현재 인덱스 펀드가 추적하는 모든 지수 중에서 가장 좋습니다. . 이는 또한 해당 지수가 좋은 산업 범위를 갖고 있으며 시장 변동 중에 더 나은 시장 수익을 얻을 수 있음을 보여줍니다.

인덱스 펀드가 추적한 지수의 과거 평균 연간 복합 성장률

지수명

지난 3년간

지난 5년

p>

지난 7년

지난 10년

상하이종합지수

16.85%

4.35%

1.70%

4.91%

상하이 180 지수

24.09%

7.92%

4.37 %

4.14%

배당 지수

19.05%

상하이 50 지수

21.14%

7.27%

CSI 300 지수

26.53%

9.38%

5.15%

심천 증권 거래소 100 가격 지수

35.35%

15.69%

중소 기업 종합 지수

24.09%

CITIC S&P 300 지수

28.24%

10.80%

6.62%

7.76%

MSCI 중국 A 지수

27.53%

9.40%

4.36%

Daozhong 88 지수

p>

20.55%

4.31%

3.55%

3.30%

CSI 배당 지수

26.98%

Juchao 100 Index

26.19%

데이터 출처: wind, Haomai Fund Research Center 데이터 마감일: 2008-12-25

참고 : 회색 부분은 추적 편차가 큰 인덱스 펀드가 추적하는 지수로 선정되지 않음을 나타냅니다.

연평균 복리성장률은 복리 알고리즘을 사용하여 지수를 보유하는 N년 동안 매년 투자자가 공유하는 소득을 나타냅니다. (N=3, 5, 7, 10)

CITIC S&P 300 지수, CSI 300 지수, Shenzhen Stock Exchange 100 가격 지수를 추적하는 인덱스 펀드는 6개입니다. Wall Jiutai Winning 300과 E Fund Shenzhen Securities 100 ETF는 추적 편차가 가장 낮습니다. 투자자는 이에 집중하고 장기 보유를 고려하는 것이 좋습니다.

업계 커버리지가 좋은 지수를 추적하는 인덱스 펀드의 추적 편차

개방형 인덱스 펀드 이름 일 추적 편차 연도 추적 편차 지수 추적

E 선전 SZSE 100 ETF

0.10

2.00

SZSE 100 가격 지수

Boshi Yufu

0.25

p>

4.00

CSI 300

CSI 300 수확

0.30

CSI 300

캐세이 CSI 300

0.35

CSI 300

다청 CSI 300

0.35

4.00

CSI 300

Great Wall Jiutai가 300에 낙찰

2.00

CITIC S&P 300 지수

데이터 소스 : 하오마이펀드연구센터.

3. 인덱스 펀드 자체의 시장 대표성에 주목

또한 인덱스 펀드에 투자하는 투자자는 자신이 추적하는 인덱스의 시장 대표성도 고려해야 합니다. 중국 중소기업 ETF 추적하는 중소기업 보드 100 지수는 시장의 중소기업 부문을 나타냅니다. Cathay CSI 300이 추적하는 CSI 300 지수는 상하이와 선전에서 시가총액이 더 큰 300개 주식을 나타냅니다. AIA Huatai Dividend ETF가 추적하는 상하이 증권 거래소 배당 지수는 상하이 증권 거래소에서 가장 높은 배당금을 받는 기업을 나타냅니다. 이와 관련하여 지수 간에는 뚜렷한 차이가 없으며 단지 투자자 자신의 판단에 달려 있습니다.

2. 단기 반등 시 수익을 극대화하는 방법

1. 반등의 특성을 파악할 수 없을 때의 인덱스 펀드 선택

지수 펀드는 장기적일 뿐만 아니라 투자에 좋은 도구이자 단기적인 반등에도 좋은 조력자입니다. 시장이 반등할 때, 투자자들이 시장의 반등 특성을 잘 예측할 수 없다면, 장기 투자와 마찬가지로 포괄적인 산업 커버리지와 더 나은 산업 분산성을 갖춘 인덱스 펀드를 선택하여 비체계적인 위험과 위험을 완전히 분산시킬 수 있습니다. 평균 시장 수익을 얻습니다.

2. 시장 반등 특성을 잘 파악한 인덱스 펀드의 선택

그러나 투자자들이 전반적인 시장 추세에 대한 예측력이 좋을 뿐만 아니라, 반등을 주도하는 업계에 대한 이해 또는 시장의 반등 특성에 대한 좋은 추정도 가지고 있다면 지수의 특성에 따라 인덱스 펀드를 선택하여 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들이 철강주가 특정 반등 라운드의 주류가 될 수 있다고 판단하는 경우, 철강 업계에서 가장 큰 비중을 차지하는 AIA Huatai 배당 ETF 인덱스 펀드를 다음 반등을 잡기 위한 도구로 선택할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들이 중소형주가 특정 반등 라운드의 주류가 될 수 있다고 판단하는 경우, 반등을 위한 도구로 중국 중소기업 ETF 펀드를 선택할 수 있습니다. 비유하자면 인덱스 펀드를 선택하는 기준으로 사용할 수 있습니다.

강화된 인덱스 펀드는 업계 표준 인덱스 할당 방식에 따라 정확하게 할당되지 않기 때문에 인덱스 펀드가 추적하는 인덱스를 완전히 복제하도록 샘플을 선택했습니다.

각 산업별 가장 높은 배분을 가진 지수 및 인덱스 펀드

산업

지수

헤비포지션 비율(%)

해당 인덱스 펀드

금융 및 보험 산업

SSE 50

48.97

중국 SSE 50 ETF

금속, 비금속

배당 지수

31.77

AIA Huatai 배당 ETF

채굴 산업

배당지수

23.92

AIA Huatai 배당 ETF

부동산 산업

SZSE 100

14.84

E Fund Shenzhen Stock Exchange 100 ETF

전기, 가스, 물 생산 및 공급 산업

배당 지수

14.05

중국 중소형 보드 ETF

기계, 장비, 기구

SZSE 100

12.3

E 펀드 SZSE 100 ETF

데이터 출처: Haomai Fund Research Center 데이터 마감일: 2008-12-25

참고: 중국 증권감독관리위원회의 산업 분포가 표준 분포로 사용됩니다. 10% 이상을 차지하는 지수를 취한다. 표본에는 중소기업 100 지수가 포함되어 있지 않습니다.

그러나 이런 식으로 인덱스 펀드를 선택하면 반등을 서두르게 될 때 불확실성이 커질 뿐만 아니라 이를 파악할 시간과 능력을 가진 사람도 거의 없습니다. 시장의 반등 특성을 비교적 정확하게 파악하므로 이 방법은 소수의 전문 투자자에게만 적합합니다.

3. 현재 인덱스 펀드 투자에는 위험과 기회가 공존한다

단기적으로 현재 시장 위험이 특히 높고, 초에 도입된 집중적인 거시 경기 부양 정책 내년 말까지 단계가 시작되지 않을 수도 있고 실물 경제에 어느 정도 부양 효과가 있을 수 있으며, 내년 1분기 상장 기업의 보고서는 자본 시장에서 더 나쁜 감정에 직면할 수도 있습니다. 현재 시장은 이전의 우호적인 정책에 힘입어 반등세를 보이고 있습니다. 시장은 하락 압력을 받을 것이므로 투자자가 인덱스 펀드를 단기로 활용하는 것은 적절하지 않습니다. 현재 투자 도구.

그러나 장기적으로 보면 지난해 10월 이후 시장이 급락한 이후 현 주가가 역사적 최저치까지 떨어지며 A주 시장의 장기 투자 가치가 부각됐다. 따라서 투자자들이 중국 경제에 대해 낙관적이라면 장기적으로 계속해서 상승할 경우 시장 가치가 낮은 상태에서 천천히 인덱스 펀드 포지션을 구축하여 장기적으로 긍정적인 시장의 투자 수익을 공유할 수 있습니다.

2005-12-31부터 2008-12-26까지 일부 지수의 평가 수준(회)

지수명

만료일

재료 개수

2008-12-26

2007-12-31

2006-12-31

2005 - 12-31

CSI 300

2008-12-26

300

14.12

56.93

p>

35.39

14.43

상하이종합지수

2008-12-26

908

15.14

62.36

39.76

19.13

SZSE 100R

2008-12-26

100

15.49

64.61

31.46

14.13

중소형 보드 100 지수

2008-12-26

100

25.9

81.04

41.87

NA

CITIC S&P 300 지수

2008-12-26

344

14.37

56.65

NA

NA

데이터 출처: 하오마이 기금 연구 센터 데이터 마감일: 2008-12-26

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폐쇄된 펀드 정보:

펀드 소개 매뉴얼을 제공하세요

p>

폐쇄형 펀드에 투자하는 초보자를 위한 지침:

1. 계좌 개설:

가까운 증권 판매 부서에서 주식 계좌를 개설하세요. 계약을 체결하면 상하이 및 선전 증권거래소의 주주카드와 자본계좌번호, 사업부 내 거래용 마그네틱 카드를 받게 됩니다.

상위 10개 주요 브로커를 선택해 보세요. 해당 거래 시스템은 안정적이고 보장되어 있습니다. 계좌 개설 요건 및 절차는 중개업체 웹사이트의 지침을 참조하세요.

다운로드(20.07KB)

2008-11-27 22:31

2. 자금 동원:

자금 예금 은행 계좌 개설 시 연결되어 있는 계좌는 당좌예금으로 입금됩니다. 도난 방지를 위해 은행 계좌에 대한 인증서와 Ukey를 신청하는 것이 가장 좋습니다.

영업부서의 지시에 따라 증권증거금 계좌로 자금을 이체하세요. (마진 계좌에 있는 자금은 현재 이자로 계산됩니다.)

3. 온라인 거래:

컴퓨터를 청소하고 바이러스 백신 소프트웨어와 트로이 목마 소프트웨어를 설치합니다.

중개 웹사이트로 이동하여 거래 소프트웨어를 다운로드하고 지침에 따라 인증서 비밀번호 등을 얻으십시오.

거래 시스템에 진입한 후 자금 현황을 확인하고 매수, 매도를 시작할 수 있습니다.

다운로드(35.03 KB)

2008-11-27 22:31

초보자가 구매 전 준비해야 할 사항:

먼저 거래수수료(보통 0.5~2천분의 1)는 얼마인지 등 주식거래의 기본상식을 이해한다. 구매 및 판매 방법은 무엇입니까? 1개 구매 및 2개 구매 가격은 어떻게 결정되나요? (질문이 있는 경우 온라인에서 답변을 검색하세요.) 거래 소프트웨어와 시장 소프트웨어에 대해 알아보세요.

펀드 거래 시에는 거래 수수료만 부과되며, 세금은 부과되지 않으며, 수익에 대한 세금도 부과되지 않습니다. 구매한 주식과 펀드는 판매 후 다음날까지 판매가 불가능하며, 즉시 자금이 수령되어 다시 구매할 수 있습니다.

시장 동향 및 거점 폐쇄 상황 분석:

1. 추세를 살펴보세요

지금 증권시장에서 돈을 벌어야 하는 이유는 무엇인가요? 2006년 중국의 상하이와 선전 주식시장은 수익률 측면에서 세계 꼴찌에서 1위로 올라섰기 때문입니다.

국제 증시는 좋은 상황이고, 다우존스 산업평균지수는 계속 신고가를 경신하고 있으며, 홍콩 주식도 마찬가지다. 말할 필요도 없이 국내 주식시장이 뜨겁다는 것은 누구나 느낄 수 있는 일이다.

한 달 만에 2000억 위안이 넘는 자금이 쏟아져 들어왔고, 기존 월 단위로 판매되던 펀드 개설 건수도 전월을 넘어섰다. , 결국 중국 증권 규제위원회는 일시 중지를 선언해야했습니다.

첸탕강의 물살처럼 시장에, 기관의 은행 금고에 자금이 쏟아져 들어오고 있다. 이럴 때 큰 폭의 하락을 만들어 사람들을 겁주려는 사람은 오직 바보뿐이다.

적절한 시간, 적절한 장소, 적절한 사람, 이 강세장은 언제까지 지속될 것인가? ——조직이 잘 먹히는지, 사람들이 용감한지, 상사의 태도가 바뀌었는지에 따라 달라집니다.

칩의 이동 궤적으로 볼 때 주력은 1800포인트 이하의 칩을 대부분 수집하는 데 거의 1년을 소비하여 5년 하락장 이후 절대 최저점을 장악했으며 레이아웃은 기본적으로 완전한. 수백년에 한 번뿐인 이런 번영의 시대에 주력은 2배의 이익만 내고도 후퇴하지 않을 것이다. 3000포인트로 끝나는 셈이다. 현재 하단의 칩이 느슨하지 않은 것은 주력이 높은 열망을 가지고 있음을 보여줍니다. 4,000 포인트에 도달할 수 있는지 여부는 나중에 시장에 진입하는 자금의 양에 달려 있습니다.

2. 기지 폐쇄에 투자하는 이유

주식은 위험하고 수익은 불확실합니다. 우리는 돈을 잃을 위험을 감수하기보다는 20% 보장 수익을 고수하는 편이 낫습니다. 돈이 없으면 또 기회가 오면 멍하니 바라볼 수밖에 없습니다.

현재 개방형 펀드는 매우 좋아 보이지만 위험 수익률은 기본 폐쇄만큼 좋지 않습니다. 홍보에서는 거의 항상 "이익이 두 배로 늘다"와 같은 단어가 사용되며 기본적으로 대규모 환매 및 주식 시장 붕괴로 인해 발생할 수 있는 위험에 대해서는 언급되지 않습니다. 기지 폐쇄 규모는 정해져 있어 환매에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 펀드매니저들은 장기적으로 주식 시장이 변동하거나 큰 조정을 겪을 때 이점이 반영될 것입니다.

거점을 개설하면 좋은 점은 주식시장이 오르는 것뿐이고, 기지를 폐쇄하면 얻을 수 있는 혜택은 무궁무진하다. 배당금 기대, 할인 수익, 주가지수 선물 헤징 도구(아마도), 만기 구조 조정 기대, 모기지 자금 조달 등 여러 주요 요인에 힘입어 기지 폐쇄는 수년간의 하락세를 휩쓸고 다시 한 번 희소성이 되었습니다. 다양한 자금 칩. 각 재단의 상위 10개 보유자 이름을 보면 모두 크고 작은 기관이다. 샹 회장은 기관투자팀을 확고히 발전시키고 확대해야 한다고 말했습니다. 기관을 따르지 않는다면 누구를 따라야 할까요?

걱정을 하셔야 한다면, 베이스 실링을 위한 거래율 2%/천도 많은 돈을 절약하는데 도움이 될 수 있습니다.

PS: 폐쇄형 펀드 선택.

펀드운용사와 펀드매니저의 강점, 펀드의 과거 실적, 할인율, 기대수익률, 배당률 등을 종합적으로 비교한 후 선택하세요(모닝스타 펀드등급 리포트로 판단 가능). 20~30억 규모의 대형주를 우선적으로 선택한다. 이제 2007년에 큰 배당금이 지급되면 프리미엄을 기준으로 하면 반기 수익률은 20% 이상으로 판단할 수 있다. FOF 펀드와 같은 상황이라면 50%가 될 것입니다

지난해 말에 풀 비축된 기관들은 이제 300%에 가까운 수익을 내고 있으며, 이 목표를 초과할 수 있는 사람은 극소수에 불과합니다. 주식 거래. 설날 이후에는 연말 배당 방안이 공개되는 가운데, 50여개 펀드의 집단 배당 배분의 뜨거운 현장이 사람들의 투자 열기를 완전히 끓일 예정이다. 베이스 클로징 시장의 총 점유율은 800억에 불과합니다. 이는 하베스트 파운데이션 두 개를 새로 오픈하기에 충분할 정도입니다.

폐쇄형 펀드의 가치를 판단하는 방법

[해설] 투자자들이 폐쇄형 펀드를 평가하는 이유는 주로 할인율에 있는데, 폐쇄형 펀드는 또한 막대한 배당금, 주가지수 선물을 위한 헤지 도구, 마진 거래 및 증권 대출을 위한 담보 등과 같은 다른 이점도 있습니다. 할인 + 배당금 + 선물지수 헤징 + 마진거래.

·할인율:

계산식: 할증(할인)율 = (거래가격-펀드단위 순가치)/펀드단위 순가치*100%

발생 이유 : 폐쇄형 펀드의 할인은 국제시장에서 흔히 볼 수 있는 현상입니다. 일반적으로 할인은 두 가지 요인에 의해 영향을 받는 것으로 알려져 있습니다. 첫째, 펀드 자산은 실현 과정에서 영향 비용을 발생시킵니다. 둘째, 단위의 순 가치는 거래에 대한 참조일 뿐 결정적인 역할을 하지 않기 때문입니다. 시장의 수요와 공급에 의해서도 영향을 받을 것이다.

·배당:

투자 수익 후 펀드 계약서에 명시된 배당 방식 및 배당 비율에 따라 배당금이 지급됩니다.

투자 가치: 폐쇄형 펀드의 배당금은 유통 시장과 펀드의 순 가치 사이에 가격 변동을 발생시킵니다. 또한 폐쇄형 펀드 배당을 통해 투자자는 펀드 수익을 미리 공유할 수 있어 할인율이 낮아진다.

·선물 지수 헤징:

투자 가치: 주가 지수 선물을 통해 폐쇄형 펀드의 순 가치를 동적으로 헤징하고, 현재 할인이 암시하는 차익거래 공간을 고정하며, 폐쇄형 펀드의 성공.

범주:

(1) 전체 프로세스 헤징

(2) 위험 가치에 따른 단계적 헤징

(3) 캐리 예측 모델을 기반으로 한 정기 헤징

(4) 위험 가치 + 예측 모델 정기 헤징

·마진 및 증권 대출:

마진 및 증권 대여 사업 문을 활짝 열면 폐쇄형 자금이 신용거래 및 증권대여사업의 담보가 되며, 국고채와 동일한 80%의 높은 할인율을 누리게 되며, 배당금과 높은 할인율을 바탕으로 안정적인 수입이 가장 가치 있는 거래가 될 것입니다. 1:2 비율로 자금을 조달하면 필연적으로 단기 자금이 유입되어 레버리지를 발휘하게 되고 환매압력도 크게 완화될 것입니다.

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