자금 관리의 세 가지 어리석은 관행

어리석은 짓 중 하나: 과거 성과를 바탕으로 펀드를 사는 것

과거 데이터 분석에 따르면 펀드의 과거 성과와 미래 성과 사이에는 아무런 관계가 없는 것으로 나타났습니다. . 올해 챔피언 펀드는 내년에 바닥을 칠 수도 있습니다. 이제 지난 한 달 동안 10%나 오른 펀드가 1년 후에는 적자를 기록할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 이는 현재 최악의 펀드보다 더 나쁩니다.

역사적 성과가 신뢰할 수 없는 이유는 무엇입니까? 여기에는 종목 선정에 있어 펀드매니저의 운, 즉 인위적으로 창출될 수 있는 요인 등 뿌리깊은 이유가 많이 있습니다. 그리고 펀드가 유명해지면 많은 돈이 쏟아져 들어오게 됩니다. 펀드가 커지면 평균 이상의 수익을 내기는 어려울 것입니다.

어리석은 접근법 2: 핫스팟과 컨셉 펀드를 쫓는다

과거 통계자료 분석에서도 시중에 나와 있는 모든 펀드의 전체 수익률이 평균 수익률과 다르다는 사실이 입증됐다. 즉, 시장을 이길 수 없으며 일반적으로 두 가지가 유사합니다.

핫스팟, 이른바 대중펀드가 왜 이렇게 많은 걸까? 우선 대중이 좋아하는 핫스팟은 현재의 경제와 정책과 맞물려 누구나 쉽게 이해할 수 있고 쉽게 형성될 수 있다. 유행. 어떤 사람들은 그를 "생각하는 이모"에 비유했습니다. 직설적으로 말하면 그는 단지 추세를 따르는 것이 좋다고 생각합니다. 둘째, 펀드 회사는 자신이 좋아하는 것에 투자할 의지가 있고 이러한 트렌디한 펀드를 더 많이 출시할 인센티브를 가지고 있습니다. 현재 시장에는 최소 3,000개 이상의 펀드가 있으며 이는 투자 수요를 충족하기에 충분합니다. 실제로 동질성은 매우 심각합니다. 일반 투자자로서 제가 조언하는 것은 이를 무시하고 추세를 따르지 말고 주의 깊게 다루라는 것입니다.

어리석은 접근법 3: 자금의 빠른 입출금

투자 자금을 얼마나 오래 보유하는 것이 1년, 5년, 장기 투자로 간주된다고 생각하시나요? 10년? 실제 특정 펀드를 몇 년 동안 보유해야 하는지에 대한 고정된 교리는 없지만 너무 짧을 수는 없습니다. 주식시장에는 사이클이 있습니다. 강세장은 10년에 한 번만 나타날 수 있으며 급등하는 날은 며칠 밖에 없습니다. 놓치면 투자수익률이 많이 떨어지게 됩니다.

그런데 어느 날에 큰 폭의 상승이 있을지 어떻게 알 수 있을까요? 그리고 펀드, 특히 주식형 펀드의 실제 평균 수익률은 시세 변동폭과 유사합니다. 시장지수. 따라서 주식형 펀드를 매수할 때에는 평균수익률을 구하고, 중간에 변동을 완화하기 위해 기간을 늘려야 하며, 일정 기간에는 돈을 잃고 일정 기간에는 상승하게 됩니다. 10년, 20년 후에도 전반적인 수익률은 여전히 ​​괜찮을 것입니다.

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