중국재단협회 황리핑: 업계가 새로운 여정을 시작할 수 있도록 지속적으로 자기 규율 관리 및 서비스를 최적화합니다.

"자본 시장 개혁과 개방이 진전됨에 따라 자산 관리 산업의 기본 환경이 지속적으로 개선되고 업계 발전이 귀중한 진전을 이루었습니다." 중국 증권투자기금협회 위원회 겸 사무차장은 2020년 중국 비즈니스 뉴스에서 새로운 금융 서밋에서 말했습니다.

자금조달 측면에서는 과학기술혁신위원회와 GEM이 등록제도를 시행하고, 새로운 증권법이 공식적으로 발효되었으며, New Third Board가 선택층을 확립하고, 자본시장이 과학기술혁신기업과 중소기업을 위한 포용적 육성이 이루어지고 있으며, 그 역할이 지속적으로 강화되고 있으며, 직접금융기능도 더욱 강력해지고 있습니다. 투자 측면에서는 공공 자금 관리 조치를 개정하고 보관 업무 및 펀드 판매 대행사 관리 조치를 공포했으며 사이드 포켓 ​​메커니즘 지침을 시작하고 인프라 공모 REIT 파일럿을 시작하여 감독을 강화하고 개발을 촉진하며 투자를 강화했습니다. 규제 준수와 활력 발산을 병행합니다. 규제 규제가 공개적으로 의견을 수렴하고, 벤처 캐피털 역연계 정책이 최적화되었으며, 규제 규칙이 더욱 명확해졌으며, 개발 환경이 더욱 우호화되었습니다.

동시에 펀드관리회사의 해외지분비율 제한이 예정보다 빨리 해제됐고, 심천-홍콩 ETF 연동상품이 출시됐으며, QFIII와 RQFII에 대한 최신 관리조치가 발표됐다. 더 넓고 높은 수준의 개방이 구체화되고 있습니다.

2020년 10월 말 기준 자산관리협회의 자산관리 사업 규모는 56조6800억 위안으로 전년 말 대비 4조4500억 위안(8.5%) 증가했다. 주식시장에 투자한 규모는 8조 6천억 위안으로 주식시장 전체 시장가치의 11.9%를 차지하며 채권시장에 투자한 규모는 16조 위안으로 전체 시장가치의 14.3%를 차지한다. 실물 경제 발전을 위한 중요한 자본 지원을 제공하는 채권 시장.

공적 자금의 53% 이상이 주민들이 보유하고 있습니다.

올해부터 공적 자금은 빠르게 발전하고 구조를 최적화하며 대중의 재정적 요구를 효과적으로 충족시켰습니다. 10월 말 기준 공공자금 총액은 18조3100억 위안으로 전년 말보다 24% 증가했다. 주식형 펀드는 주식형 펀드와 부분주식 하이브리드 펀드 등 전체 비중이 약 23%로 전년말 대비 7%포인트 증가하는 등 크게 늘었다. 연기금은 지속적으로 발전하고 있으며, 건강과 연금을 주제로 한 FOF 기금의 총 수는 100개를 초과하고 규모는 470억 위안이며, 기금 회사가 관리하는 연기금 규모는 3조 600억 위안으로 전년 대비 26.9% 증가했습니다. 전년도 말과 연금수급에 있어서 자산배분의 효율성이 더욱 발휘됩니다. 3분기 말 기준 공적자금 보유 주민 비중은 전년 말 대비 4%포인트 증가한 53%를 넘어섰다.

이와 동시에 증권 및 선물 운용 기관의 사모 자산 관리 사업 구조는 지속적으로 최적화되고 있으며 레버리지 감소 및 채널 축소의 효과가 뚜렷합니다. 10월말 기준 사모자산운용업 규모는 17조7100억위안으로 전년말 대비 9.2%, 2016년말 최고치인 33조위안 대비 47% 감소했다. 이는 주로 은행 시스템의 채널 사업 규모 감소에 따른 것입니다. 이 중 적극적 관리 규모는 10조9000억 위안으로 62%를 차지해 전년 말 대비 14%포인트 증가했고, 전문 역량도 꾸준히 향상됐다.

협회에 등록된 자산 유동화 상품 규모는 1조 9300억 위안으로 전년 말 대비 17.2% 증가해 기존 자산을 활성화하고 자본 활용 효율성을 높이는 데 중요한 역할을 하고 있다.

사모펀드 측면에서는 사모펀드가 꾸준히 발전해 직접금융 확대와 혁신자본 형성 촉진에 중요한 기여를 해 왔다. 10월 말 기준 협회에 등록된 사모펀드 운용사는 약 24,500명으로, 운용규모는 15조8000억 위안으로 전년말 대비 1조7000억 위안 증가했다. 규모는 약 3조 6800억 위안으로 가장 빠르게 성장했으며, 비율은 23.2%에 달해 전년 말 대비 43.8% 증가했다. 약 69.3%로 전년말 대비 8.8% 증가에 그쳤다. 그러나 사모투자 벤처캐피탈 펀드는 자본시장 구조를 최적화하고 경제 활력을 촉진하는 데 중요한 역할을 합니다.

또한 데이터에 따르면 2020년 첫 3분기 동안 주식 벤처 캐피털 펀드가 신규 투자에 9,055억 위안을 투자한 것으로 나타났습니다. 3분기 말 현재 지분형 벤처 캐피탈 펀드는 비상장 및 비상장 기업 41,900개에 투자했으며, 투자 원금은 5조 5300억 위안이며, 투자한 중소기업 프로젝트 수는 61,900개로 65.9%를 차지했습니다. 투자 원금은 19,200억 위안으로 27.8%를 차지하며, 투자 중인 하이테크 기업 프로젝트 수는 34,500개로 36.7%를 차지하며, 투자 자본은 1조 5,400억 위안으로 22.3%를 차지합니다.

그러나 투자자의 자산배분 요구 관점에서 1차 시장과 2차 시장이 나누어진다. 업계 자금조달 측면에서 볼 때, 올해 11월까지 협회에 등록된 사모펀드, 사모펀드 자산관리 상품 및 신규 발행 공공펀드는 총 6조 300억 위안을 조달했는데, 이는 전월 대비 2조 4800억 위안 증가한 수치이다. 지난해 같은 기간보다 70% 증가했다. 그 중 첫 11개월 동안 공공 자금으로 조달된 신규 자금은 2조 8600억 위안에 달해 역대 연간 자금 조달 최고치를 기록했고 지난해 같은 기간보다 두 배 이상 늘어났다. 1월부터 11월까지 사모 자산 관리 상품 신규 등록액은 0.9조 위안으로 전년 대비 21.2% 증가했으며, 자산 유동화 상품 신규 등록액은 1조 3300억 위안으로 전년 대비 48.3% 증가했습니다. .

1월부터 11월까지 사모펀드 신규 등록액은 9억3000만 위안으로 전년 동기 대비 18.9% 증가했다. 이 중 사모펀드 신규 등록액은 3820억4000만 위안으로 전년 대비 증가했다. 그러나 1월부터 11월까지 신규 등록된 사모펀드 및 벤처캐피탈 자금 규모는 5,512억 4천만 위안으로 같은 기간 15.2% 감소했습니다.

업계가 새로운 발전 여정을 시작하도록 장려

고품질 개발과 이중 순환 패턴에 따라 업계를 변화시키고 업그레이드하며 새로운 운전자를 육성하는 것이 시급합니다. 국내 경제성장. 새로운 경제 발전 경로에는 새로운 자본 지원 방식의 일치가 필요하며, 직접 자금 조달의 발전과 혁신적인 자본 형성 촉진이 최우선 과제이며, 자산 관리 산업의 역할은 대체될 ​​수 없습니다.

“자산관리산업의 발전은 실물경제에 뿌리를 두고 있으며, 국민의 자산관리 수요는 우리나라의 실물경제가 코로나19 사태의 부정적 영향을 해소하는데 앞장섰고, 장기적인 경제 추세가 계속 강화되고 산업 발전과 업그레이드의 추진력이 강하다”고 말했다.

통계에 따르면 2020년 상반기 코로나19의 영향으로 글로벌 외국인 직접 투자는 미국과 유럽연합에 대한 외국인 투자가 전년 동기 대비 49% 감소했다. 각각 61%, 29% 감소했지만, 중국에 대한 외국인 투자는 4% 감소에 그쳤으며, 우리나라 경제는 매우 탄력적이고 잠재력이 높습니다. 경제가 급속히 발전하면서 주민들의 소득 수준도 높아지고 자산관리에 대한 수요도 높아지고 있습니다. 우리나라의 1인당 GDP는 1만 달러를 넘어섰고, 중산층은 4억 명을 넘어섰습니다. 재무관리에 대한 높은 수요는 자산관리산업 발전에 중요한 뒷받침이 되었습니다.

그러나 황리핑은 현재의 새로운 요구와 새로운 발전 상황에 비해 우리나라 자산관리업은 여전히 ​​많은 문제와 어려움을 안고 있다고 말했다. 우리나라 자본시장의 개인투자자들이 추구하는 직접금융 비중 확대, 혁신자본 형성, 자립·자립 지원 등 기대되는 모델과 부합하지 않는다. 단기적 혜택, 각종 연금, 보험펀드, 가족펀드 등은 특정 속성에 대한 자금 조달이 성숙된 해외 시장에 비해 부족하여 국내 자산운용기관의 전문적인 투자 역량을 더욱 강화해야 합니다. 거버넌스 역량 및 관리 경험.

“산업의 발전은 좋은 정책 환경과 제도적 시스템과 불가분의 관계에 있습니다. 자산관리협회는 현대 산업 자율 규제 기관으로서 전반적인 국가 전략 발전과 다단계에 적극적으로 통합될 것입니다. Huang Liping은 "자본 시장 건설을 추진하고 자율 규제 관리 및 서비스를 지속적으로 최적화하며 업계가 새로운 발전 여정을 시작하도록 장려합니다"라고 말했습니다.

첫째, 공공펀드산업의 거버넌스를 촉진·개선하고 전문성을 제고한다. 협회는 "상장회사의 품질을 더욱 향상시키는 것에 관한 국무원의 의견"을 시행하고, 업계 조직이 환경, 사회 및 기업 거버넌스 책임을 통합하도록 장려하고, ESG 투자를 실천하며, 상장회사 거버넌스에 적극적으로 참여하고, 상장기업의 질이 향상됩니다. 공공자금관리방안 및 관련 지원규칙 공포에 더욱 협력하고, 해외 선도 자산관리기관의 발전경로와 경험을 적극적으로 연구하며, 우리나라 펀드회사의 거버넌스 최적화, 다각적 발전, 전문성 제고를 촉진합니다. 펀드회사에 대한 장기 인센티브 및 제한 메커니즘 구축을 추진하고 전문가 지분 보유 등 인센티브 방식을 지속적으로 최적화하며 핵심 인재 팀의 안정성을 제고합니다. 장기 평가 메커니즘을 지도하고, 사외이사 제도를 개선하며, 주주 이익 극대화를 목표로 하는 거버넌스 메커니즘을 강화합니다. 신구 형태의 공공 자금 판매 업무의 문제점에 중점을 두고, 펀드 판매 행위에 대한 동적 모니터링 및 평가를 촉진하며, 중국 증권 감독 관리국의 펀드 판매 기관에 대한 감독 및 관리 조치와 연계하여 지원하는 자율 규제 규칙을 제정합니다. 수수료.

두 번째는 사모펀드의 자율 규제 관리 및 서비스를 개선하여 업계의 발전 활력을 더욱 자극하는 것입니다. '사모자금관리규정' 공포에 적극 협조하고, 사모자금 등록 및 신고 관리방안을 개정하여 체계화와 투명성을 제고한다. 등록 및 제출 자료 목록과 '채널 시스템 + 즉석 확인 시스템' 시범 운영을 지속적으로 개선하고, 분류 관리 및 심사 기준의 투명성을 제고하며, 서비스 효율성을 향상합니다. 사모펀드의 성과보수 및 영업행위 기준을 연구 및 홍보하고, 비상장 주식 평가 방법을 연구 및 개선하며, 사모펀드의 순가치 관리 수준을 향상시키고, 연기금 및 보험 기금 유치에 유리한 조건을 조성합니다. 국무원재정위원회와 중국증권감독관리위원회 당위원회의 결정과 배치를 적극적으로 관철하고 업계 리스크의 질서 있는 해결을 촉진하며 업계 발전의 질서를 건전하게 유지한다.

세 번째는 산업 발전을 위한 생태환경을 촉진 및 최적화하고 산업 발전 공간을 확대하는 것입니다. 직접 융자 비율을 높이고 중장기 자금 출처를 확대하며 자산 관리 상품에서 다양한 유형의 중장기 자금의 적극적인 배분을 지속적으로 촉진하고 특히 사모 펀드와 벤처 캐피털 펀드의 투자를 지원합니다. 초기 단계, 소규모 투자, 장기 투자, 기술 투자로 국가 혁신 발전에 기여합니다. 연금 3대 건설을 적극 추진하고, 주민의 단기재정관리자금을 장기투자자금으로 제도화하며, 공모·사모펀드 등 자산운용상품을 통해 시간적 배분을 실현해 수준 향상에 그치지 않는다. 부의 축적뿐만 아니라 미래 연금 지불에도 대처하는 동시에 현재 개발을 위한 고품질 자본을 제공합니다. 장기적인 자본 축적과 장기 투자 활동은 조세 정책 지원과 불가분의 관계에 있습니다. 협회는 장기적인 자본 형성을 촉진하기 위해 관련 조세 지도 정책을 더욱 촉진하고 개선할 것입니다.