버핏의 지난 몇 년간 복리 수익률은 20%를 넘었습니다. 그의 보고서에 따르면 투자하면 그 만큼 수익률이 나올 수 있을까요?

버핏은 주식의 신으로 인정받는다. 그의 투자 경력은 60년이 넘었다. 그의 기록은 매우 인상적이다. 연간 복리수익률이 20%를 넘는다. 이 데이터는 시간의 가치를 계산에 포함시키기 때문에 놀랍습니다. 연간복리수익률은 당해연도의 투자이익을 연초의 투자금액으로 나누어 계산합니다. 즉, 1년에 원금 10,000위안을 투자하면 2년차에 12,000위안, 3년차에 14,400위안, 4년차에 17,300위안, 5년차에 20,700위안이 됩니다. 위안화는 두 배 이상 올랐다. 이것이 버핏의 막대한 부를 축적한 방법이다.

그러면 버핏의 회사인 버크셔가 분기마다 펀드 투자 포트폴리오를 발표한다고 생각하는 사람들도 있을 것이다. 그러면 발표된 버핏의 펀드 투자 포트폴리오를 바탕으로 나만의 투자 포트폴리오를 만들어 보면 됩니다. 처방전에 따라 약을 복용하면 나도 큰 이익을 얻을 수 있나요? 실제로 투자 이론상으로는 가능하지만 실제로는 달성하기가 불가능합니다. 그 이유에 대해 이야기하고 올바른 투자 방법을 알려 드리겠습니다.

버핏은 최고의 가치투자 실천가이다. 그의 투자 프로세스는 시간의 가치를 연장하고 장기적으로 점진적인 축적을 통해 돈을 버는 것이다. 자신의 투자 포트폴리오에 대한 평균 연간 수익률은 20%를 초과합니다. 그러나 버핏의 연간 투자 수익은 20%를 넘지 않습니다. 역사적으로 버핏은 10년 이상을 빈약한 손익으로 보냈습니다. 예를 들어 2019년 버핏의 버크셔 주가는 11.0% 증가한 반면, S&P 500 지수는 31.5%나 올랐고, 버크셔 주가는 20.5%포인트 저조했다.

사실 많은 일반 사람들은 이것을 할 수 없고 지속할 수 없습니다. 투자 과정에서 의문이 생길 것이고, 가족이나 기타 필요로 인해 자금이 인출될 것이며, 주식 시장 가치가 떨어지면 결정을 의심하게 될 것입니다. 일정 기간이 지나면 지속 가능하지 않을 것이라는 점을 받아들일 수 있습니다. 왜냐하면 그는 자신의 결정이 올바른지 검증하기 위해 깊은 금융 투자 논리를 사용할 수 없기 때문입니다. 그래서 그가 버핏의 투자 포트폴리오를 알고 있다고 하더라도, 어쩌면 이 기간 동안 버핏이 틀렸을지도 모른다고 생각할 수도 있고, 내가 좀 더 현명하게 행동해야 하지만 결국 시간은 영리하고 많은 돈을 잃을 수도 있다는 것을 증명할 것입니다. 아니면 훨씬 적은 돈을 벌 수 있습니다.

버크셔는 매 분기마다 투자 포트폴리오를 발표하지만, 투자자들이 그것을 볼 때쯤에는 사야 할 것은 다 샀고, 팔아야 할 것은 다 팔린 상태다. 버핏이 언제 팔고 언제 사는지 모르시나요? 잘못된 시기에 구매하면 실제로 가격의 편차가 크게 발생하고 비용은 매우 높을 수 있으며 판매 가격은 매우 낮으므로 손실이 발생하거나 작업이 헛될 수 있습니다. 잘 사는 것이 잘 파는 것보다 나쁘다는 말이 있듯이.

따라서 일반 사람들은 버핏의 투자 전략을 실시간으로 추적할 수 없기 때문에 당연히 버핏의 이익 수준을 달성할 수 없습니다. 버핏은 가치 투자자이지만 완고한 장기 주주는 아니라는 점을 알아야 합니다. 투자 포트폴리오도 수시로 변경됩니다. 즉, 주식을 장기 보유하는 단계에서는 포지션이 지속적으로 조정되고 동시에 시장 위험에 대응하여 더 많은 인출 및 적시 구매가 이루어집니다. 버핏은 주가가 급락해 과매도될 때 기회를 놓치지 않는다. 이것도 그의 수익원의 중요한 측면이다. 그러나 이 시기는 매우 짧고, 한 분기 안에 입장이 변하지 않을 가능성이 있다. 여러 차례 거래를 했습니다.

일반 투자자는 자금이 적고 투자 결정이 빠르기 때문에 유연성이 높아 주식을 살 때 보유 비용이 낮아질 것이라는 오해를 하시는 분들이 많습니다. 그러나 이는 단지 착각일 뿐이다. 예를 들어 버핏의 버크셔는 8000억 달러가 넘는 기관 자금 규모에도 불구하고 주식 포지션을 구축하는 과정에는 점진적인 축적이 필요하며 성공적으로 구축하는 것은 불가능하다. 하루만에 위치. 그러나 실제로 기관의 포지션 구축 비용은 개인 투자자보다 낮습니다. 회사가 투자 전략을 수립한 후 포지션 구축 과정은 조용하며 개인 투자자는 이를 더욱 잘 인식하지 못합니다. 주식을 팔 때도 마찬가지다. 결국 기관이 얻는 이익은 더 높아진다.

기관투자가가 주식을 사고 파는 과정은 사람의 성장과도 같다. 배움의 길을 정하면 평범하고 지루한 배움을 계속하다 쌓이게 된다. 끊임없는 결과를 만들어내며 한걸음 한걸음 한걸음 한걸음 한걸음씩 지식을 축적해 마침내 대학 입시에서 삶의 질적 도약을 가져왔습니다. 이것이 기관의 투자 과정입니다. 계속해서 포지션을 구축하고, 계속해서 포지션을 청산하고, 계속해서 비용을 절감하고, 상장 기업의 실적이 향상되기를 기다리고, 주가가 계속 상승하기를 기다리고, 그리고 계속해서 천천히 출시됩니다. .

우리나라에서도 펀드를 구매한 후 심각한 감정을 느끼는 투자자들이 많다. 펀드매니저를 '쿤셴'이라고 부르며 아첨하며 따라하는 경우가 많다. 펀드 실적이 좋지 않으면 욕하고 똥이라고 부르기 시작합니다. 올바른 투자 논리가 없으면 투자는 재미에 동참하는 것이며, 버핏이나 장쿤에게 실시간 매수 및 매도 지시를 해도 여전히 투자할 시간이 없습니다. 그들처럼 수익을 낼 수는 없다. 다른 사람의 투자에 따른 매수, 매도 업무를 추측적으로 따라한다면 실제로는 엄청난 손실을 보게 될 것입니다.

주식에 투자하는 만큼 자기 돈에 대한 책임도 져야 하고, 왜 이런 주식을 사야 하는지 곰곰이 생각해 보아야 한다. 주식을 선택하고 구매하기 위해서는 올바른 운영 논리, 방법론 및 구체적인 전술을 형성하는 것이 필요합니다. 비록 개인 투자자들이 버핏이나 장쿤이 될 수는 없지만, 여전히 주식 시장에서 약간의 돈을 벌 수는 있을 것입니다.