2010년 주식시장 상황을 분석해 주세요.

사실 중국 증시는 주기적인 약세장에 있다

지난 4월 15일 3181포인트 이후 하락세를 보였다. 모두 본질은 6124이기 때문입니다. 3478포인트 이후 약세장은 계속됩니다.

6124포인트 1664포인트는 하락 A파, 1664포인트 3478포인트는 B파 반등, 3478포인트는 반등파입니다. 현재는 C파 하락 과정이다. 대략적인 하락 목표점은 추후 논의하도록 남겨둔다.

먼저 상하이 증권거래소의 월별 차트를 보면 명확하게 알 수 있다. 상하이증권거래소의 과거 추세표를 보면 2007년 5월의 거래량은 당시까지 상하이 증권시장 역사상 최고치를 기록했고, 최대 거래액은 3조9700억 위안에 이르렀다. 2009년 월간 거래액은 4109포인트였으며, 이달의 거래량은 역사적인 돌파구를 달성했습니다. 2009년 7월 월간 거래액은 4조 8천억 위안에 이르렀고 마감 시점은 3412포인트였습니다. 2009년 11월에는 월간 거래액이 다시 3조 9천억 위안에 달했습니다. 하지만 11월의 종가는 3200포인트에 가까웠습니다. 주식시장에 '수량이 가격보다 중요하다'는 속담이 있다는 것은 우리 모두 알고 있습니다. 그러나 2009년에는 이런 식으로 월간 거래량이 3조 9천억을 넘은 적이 없습니다. , 월간 K-라인의 거래량과 가격 관계 측면에서 보면 '매수량 매수'가 '매수 가격'에 해당함을 명확하게 알 수 있습니다.

월간 K-라인의 거래량-가격 관계

이러한 공급과 수요 관계 하에서 이러한 월별 매출액이 달성된다는 것을 알아야 합니다. 1, 전체 유통 조건에서는 크고 작은 비영리 단체가 계속해서 보유 자산을 줄입니다. , 신주가 늘어나고 유통 시가총액은 2007년 대비 2배가 되었습니다. 2. 국민 투자가 4조, 은행 신규 대출이 10조입니다.

그래서 시장에서는 4조 8천억 거래에도 불구하고 2009년 7월 상하이종합지수는 3478포인트(3412포인트로 마감)에 도달했는데, 이는 2007년 5월의 3조9000억 달러와 비교된다. 위안화 가치가 4100포인트에 도달할 때에도 여전히 20%의 격차가 있다. 현재 시장 규모는 2007년과 비교할 수 없습니다.

이제 상하이종합지수를 기반으로 한 상하이 및 선전 주식의 순환 시가총액에 대한 대략적인 데이터를 제공합니다.

At. 2007년 10월 말 상하이 주식시장 종가는 약 6,000포인트였으며, 당시 상하이 및 선전 주식시장의 시가총액은 2009년 7월 말 기준 약 8조 9천억 위안에 이르렀다. 시장 종가는 약 3,400포인트였으며, 상하이 및 선전 증권거래소의 유통 시가총액은 약 11조 6천억 달러였습니다. 흥미로운 점은 2010년 4월 21일 상하이 증권거래소가 약 3,000포인트로 마감되었다는 것입니다. 이날 상하이증권거래소와 선전증권거래소의 유통시가총액은 2010년 5월 14일 최고 15조 2000억 달러에 이르렀으나, 상하이증권시장은 하락세로 인해 2,700포인트 가까이 마감됐다. 상하이와 선전 주식 시장은 여전히 ​​13조 8천억 달러에 달했습니다.

위 데이터를 보면 크고 작은 비영리 단체에 대한 금지가 해제되고 완전 유통이 시작됨에 따라 원래는 역사적 최대 월 거래액 3조 9700억이면 시장이 4100포인트까지 오를 수 있었지만 지금은 2010년 말에는 3200포인트까지만 오를 수 있다고 짐작할 수 있다. 상하이와 선전 주식시장의 진정한 완전 유통이 도래했는데(시장 유통 가치는 20조에 달할 것으로 예상됩니다), 자금은 어디에서 이를 뒷받침할 수 있을까요? 5월 14일 상하이 주식 시장의 종가는 2,700포인트에 가까웠습니다. 그런데 이때 당시 유통시가총액은 6,000포인트보다 55% 높았다. 즉, 시가총액 기준으로 포인트로 환산하면 현재 상하이 주식시장 가격은 9,300포인트에 해당한다.

즉, 시장이 은행으로부터 10조에 달하는 막대한 신규 대출을 받을 수 있는 능력이 없는 상태로 되돌아가면 시장은 하락세로만 움직일 수 있다는 것입니다.

둘째, 장기 이동 평균 시스템에서는,

제가 설정한 장기 이동 평균은 120일(반기 선), ​​180일, 250일(연간 선)입니다. 먼저 이동 평균의 대규모 매도 포지션 배열 개념에 대해 이야기합니다. 1. 이 세 가지 장기 이동 평균을 충족합니다. 모두 하향 이동합니다. 2. 세 개의 이동 평균은 일수에 따라 순서대로 하향 배열됩니다. 연간 라인이 가장 높고, 180일 라인이 두 번째, 반년 라인이 가장 낮습니다.)

지난 20년간 상하이 주식시장의 추세를 보면, 시장에는 큰 매도 포지션이 있는 4가지 주요 약세장 추세가 있었습니다. 기간(다음 큰 강세장의 시작점까지)은 1993년 12월 23일부터 1994년 8월 1일(소위 "3대 정책")이었습니다. 1999년 1월 25일 ~ 1999년 5월 19일(소위 '5.19 지수'), 2001년 10월 18일 ~ 2005년 6월 6일(소위 '주식 개혁 지수'), 2008년 6월 10월 18일부터 2008년 10월 28일(소위 '금융위기 구제시장') 순서는 7개월, 4개월, 42개월, 4개월 정도다. 특히 강조되는 점은 장기 이동평균이 경직적이라는 점이다. 대형 공매도가 분산되면(즉, 세 이동평균이 거의 교차한 후 공매도 포지션을 형성하는 경우) 주식시장의 조정 시간이 가장 길어집니다(예: 2001년 10월부터 2005년 6월).

안타깝게도 이번에 주식시장의 큰 조정은 곧 장기 이동평균 시스템에 나타날 것인데, 장기 이동평균 보세 대형 공매도가 분산 배열되는 특징이 있습니다. 5월 21일 현재 120일 이동평균은 3056입니다. 포인트(그러나 하루 5포인트 비율로 하락), 180일 이동평균은 3056포인트(그러나 하루 5포인트 비율로 하락) 250일 이동평균은 3040포인트(그러나 하락세)입니다. 하루 3포인트의 비율로), 250일 이동평균은 3029포인트입니다(그러나 하루에 0.5포인트의 비율로 하락하고 있습니다). 이 계산에 따르면 대략 6월 1일에 3개의 장기 이동이 발생합니다. 평균은 대규모 매도 포지션을 보여줍니다. 상하이 주식 시장은 다시 한번 장기 이동 평균 대형 매도 포지션을 보여줄 것입니다.

역사적으로 말하면 이동 평균 대형 매도 포지션이 나타날 때까지 시간이 걸릴 것입니다. 다음 상승장이 시작되려면 최소 4개월이 필요합니다. 이는 6월부터 조정 시기가 가장 낙관적으로 예상되는 것입니다. 가장 비관적인 조정 시기는 2013년 하반기까지 연장될 것입니다. (물론 주식시장은 매년 반등합니다. 그러나 그것은 단지 반등일 뿐입니다)

제가 언급한 장기 이동 평균 시스템이 방금 보여준 조건 하에서 중국 주식 시장이 일부 사람들이 "대형 강세장"이라고 부르는 상황에서 벗어날 수 있다면 빅 숏 포지션은 정말 중국 주식시장 역사상 '파괴적인' 사건이 될 것입니다.