중국 컨셉주 투자에 열심인 해외 헤지펀드는 어디일까요?

중국 컨셉주 붐 뒤에는 해외 기관투자가, 특히 액티브 헤지펀드가 뗄래야 뗄 수 없는 관계다. 오늘은 Caihu.com이 그 중 활동가들을 단독으로 살펴보겠습니다. 중국에 투자하는 해외 헤지펀드는 대략적으로 '타이거 펀드'와 비'타이거' 펀드 두 가지로 분류된다. 그 중에서도 '호랑이 라인'이 가장 활발하다.

미국 증권 투자계에서는 '타이거 시스템'이 남다른 평가를 받고 있다. 타이거매니지먼트(Tiger Management)의 창업자인 줄리안 로버트슨(Julian Robertson)은 미국 헤지펀드 업계의 전설이다. 타이거펀드는 헤지펀드계의 황포아군사관학교와 약간 비슷하다. 미국의 유명 헤지펀드 매니저 중 상당수가 타이거 사관학교의 직계 후손이거나 후손이다. 견습생".

1. 타이거 글로벌 펀드(Tiger

Global)

타이거 글로벌 펀드(Tiger Global)는 항상 중국 컨셉주에 적극적으로 투자해 왔으며, 또한 최근 몇 년 동안 미국에서 가장 인기 있는 헤지 펀드 중 하나인 중국 컨셉 주식에 적극적으로 투자했습니다. 펀드 매니저는 Chase Coleman입니다. 그는 명망 높은 가문에서 태어났으며, 그의 조상은 네덜란드의 마지막 뉴욕 주지사였던 피터 스타이베산트(Peter Stuyvesant)였습니다. 그는 재임 기간 동안 뉴욕 시내를 따라 방어벽을 건설하도록 지시했고, 이후 그 동네는 월스트리트(Wall Street)로 불렸으며, 이것이 오늘날의 월스트리트(Wall Street)의 유래이기도 하다. Peter Stuyvesant는 그의 후손들이 나중에 월스트리트에서 강력한 인물이 될 것이라고는 예상하지 못했을 것입니다.

콜먼은 대학을 졸업한 뒤 타이거 매니지먼트에 기술 분석가로 합류했다. 어느 정도 그는 줄리안 로버트슨(Julian Robertson)과 꽤 가까운 제자입니다. 그는 25세에 줄리안 로버슨의 시드 펀드 2,500만 달러를 받아 솔로 활동을 시작했으며 현재 그가 관리하는 펀드는 100억 달러가 넘습니다. Tiger Global은 중국 컨셉 주식의 TMT 부문의 많은 주식에서 종종 볼 수 있습니다. Tiger는 Youku와 같은 주식에 막대한 투자를 해왔습니다. 아래 표는 Vipshop, 58.com, SouFun, Qihoo, Autohome, Qunar 등을 포함한 중국 컨셉 주식에서 Tiger Global의 현재 주요 위치를 보여줍니다.

2. 조호

캐피탈

중국 컨셉주에 투자하는 해외 헤지펀드 중 조호캐피탈은 규모가 크지 않다. 금액은 약 20억 달러에 불과합니다. 하지만 보유비율 면에서는 JOHOCaptal이 단연 최고입니다. 현재 중국 컨셉주가 전체 펀드 규모의 약 40%를 차지하고 있습니다. 펀드 매니저는 '타이거 시리즈' 2단계의 리더인 로버트 카(Robert Karr)입니다. (소위 '타이거 라인' 1단계 펀드는 줄리안 로버트슨이 직접 조달한 펀드를 말하며, 2단계는 '타이거 라인' 1단계 펀드와는 별개이다.) JOHOCapital은 2년 전만 해도 약 6억 달러를 관리했습니다. 최근 자산 규모가 급속도로 성장한 것은 아마도 현재 Baidu, Vipshop, Youku, Lanxun, 58.com 등을 보유하고 있는 중국 개념 주식에 대한 투자 성과 때문일 것입니다.

3. 바이킹

GlobalInvestors

이것도 자본금 규모가 220억 달러에 달하는 대형 펀드입니다. 펀드매니저인 안드레아스 할보센(Andreas Halvorsen) 역시 '타이거 라인' 단계 출신으로 론파인의 스티븐 만델(Stephen Mandel), 매버릭스 펀드의 리 에인슬리(Lee Ainslie)만큼 유명하다. 이 사람의 이력은 좀 전설적이네요. 스탠포드 경영대학원에 입학하기 전 해군사관학교를 졸업하고 SEAL 특수부대에 선발되어 노르웨이 SEAL 팀의 리더를 역임했습니다. Viking Global은 한때 New Oriental을 보유했지만 현재는 Baidu, Sina 및 Youku만 보유하고 있습니다.

4. 매버릭

캐피탈

매버릭 펀드는 한때 중국 컨셉주에 대해 매우 낙관적이었고 한때 많은 주식에서 큰 비중을 차지했습니다. 펀드매니저 리 아인슬리는 '타이거 시리즈' 시대 가장 뛰어난 펀드매니저 중 한 명으로 꼽힌다. 펀드의 본부는 댈러스에 있고, 형제들이 댈러스 매버릭스를 좋아해서 펀드 이름을 매버릭스 펀드로 명명했습니다. 현재 펀드 규모는 약 100억 달러에 이른다. 리 아인슬리는 펀드를 더 크게 만들 능력이 없는 것은 아니지만, 돈을 너무 많이 관리하면 좋은 투자 기회가 없을 수도 있다고 느낀다. 최근 보유 현황으로 볼 때, 매버릭스 펀드는 현재 중국 컨셉주에 대한 투자를 크게 줄였으며, 이는 바이두와 홈인 2개 종목만 보유하고 있는 것으로 보입니다. 이는 해당 펀드의 중국 컨셉주 투자 성과가 부진한 것과 관련이 있을 수 있습니다. 지난 몇 년.

5. 알케온

캐피털

이 펀드는 항상 약 60억 달러 규모로 상대적으로 로우 키였으며 주로 기술에 투자했습니다. 주식. 펀드매니저 타키스

스파라기스는 크레디트스위스에서 펀드매니저를 지냈으며 그의 투자 스타일도 전형적인 롱/숏 주식형 펀드(롱/쇼트에쿼티)다. 현재 Baidu, Ctrip, Youku 등을 보유하고 있습니다.

6. 론

파인캐피탈

현재 운용자산이 230억 달러가 넘는 초대형 펀드입니다. 리더인 스티븐 만달(Stephen Mandal)은

'호랑이 가문'에서 가장 권위 있는 펀드매니저 중 한 명이기도 하다. 그는 아이비리그 대학인 다트머스 대학을 졸업하고 이후 하버드 비즈니스 스쿨에 입학했다. 그는 월스트리트의 전형적인 금융 배경이다. 나중에 그는 Tiger를 떠나 혼자 사업을 시작했을 때 수년 전에 번개를 맞아 오늘날까지 살아남은 Dartmouth College의 소나무를 기리기 위해 기금을 Lone Pine이라고 명명했습니다. 론파인 펀드의 스타일은 일단 특정 주식이 마음에 들면 그 주식을 집중적으로 보유하는 것을 좋아합니다. 예를 들어 바이두의 주식시장 보유액은 9억 달러에 육박해 중형 펀드와 맞먹는다. 수펀의 최대 기관주주이기도 하다.

7. 오크트리

캐피털

오크트리는 주식, 채권, 부동산 등 다양한 분야에 800억 달러 이상의 투자금을 보유하고 있습니다. 관리중인 자금 달러. 펀드 리더인 하워드 막스(Howard Marks)는 미국 투자계에서 존경받는 위치를 차지하고 있으며, 가치 투자의 실천가이자 버핏이 높이 평가하는 투자자입니다. 그는 매우 영향력 있는 투자 책인 "가장

가장 중요한

Thing"을 썼는데, 이 책에서 그는 순전히 투자 방법에 대해 이야기하기보다는 위험 관리에 대해 4~5장에 걸쳐 끊임없이 논의했습니다. , 전문가만이 할 수 있는 일입니다. 하지만 구성의 중국 컨셉주 투자는 상대적으로 분산되어 있고, 전반적인 포지션도 크지 않다. 투자 스타일 측면에서 "타이거 펀드"와는 매우 다릅니다.

8. D.E.Shaw

펀드(D.E.Shaw &

회사)

단순히 중국 컨셉의 수를 기준으로 한다면 즉, D.E. Shaw Fund가 1위를 차지할 것으로 추정됩니다. 이는 위의 대부분의 롱/숏 주식 펀드와 달리 정량적 모델을 기반으로 한 펀드입니다. 주식 선택 전략은 펀더멘털보다는 주로 알고리즘에 기반을 두고 있습니다. 이 펀드는 현재 규모가 약 430억 달러에 달하며 미국 최대 규모의 퀀트 펀드 중 하나다. 창립자는 컬럼비아대 컴퓨터 교수 출신인 데이비드 쇼(David Shaw)다. Bezos는 Amazon을 설립하기 전에 D.E. Shaw에 투자했습니다.

기타 활성 펀드에는 OwlCreek이 포함됩니다.

Asset Management, Millennium Management, Steadfast Capital, Kingdon Capital,

Discovery Capital, Coatue Capital, Visium Asset Management, Emerging Sovereign

단체 등 일반적으로 이러한 펀드의 대부분은 규모가 수십억 달러에 달하며 상대적으로 전통적인 롱숏 주식 펀드입니다.