신용등급이 강등되고 상장기업의 주식과 채권이 타격을 입었고 홍다공업그룹은 채권 9억5000만채에 대한 채무불이행을 선언했다.

경제 관찰자 기자 Cai Yuekun의 등급이 하락하고 상장 기업의 주가가 타격을 입었고 담보 자금 조달 비율이 높았으며 채권이 부도 상태이며 43억 개가 넘는 채권이 여전히 남아 있습니다. 광저우에 본사를 둔 대규모 자원 및 에너지 종합 산업 그룹 ——Hongda Xingye Group Co., Ltd.(이하 "Hongda Xingye Group")는 최근 혼란으로 인해 시장의 주목을 받았습니다.

12월 14일 상하이증권거래소는 홍다공업그룹의 2020년 첫 초단기 금융채권(이하 '20홍다공업 SCP001')에서 중대한 계약 위반이 발생했다고 발표했다. . 홍다싱예 SCP001 20주 발행금액은 9억5천만위안, 발행일은 2020년 3월 7일, 발행기간은 270일, 만료일은 2020년 12월 14일, 신용평가사는 상하이신으로 알려졌다. 센츄리신용평가투자서비스주식회사(이하 "신세기평가"라 합니다).

12월 16일 홍다산업그룹 관계자는 기자들에게 홍다산업 SCP001 20건의 환매 방안과 관련해 그룹 차원에서 채권자들과 소통해 채권을 취소하기로 합의했다고 밝혔다. . 취소 이후 그룹사와 해당 사채권자들은 장외상환조치에 이르렀다. 최근에는 환매 문제를 추가로 이행하기 위한 관련 절차가 시작되었습니다.

장외 환매 계약 체결

12월 17일 저녁, 홍대성계주식회사(002002.ZH, 이하 '홍대성계'라 함) ), 홍다싱예그룹(Hongda Xingye Group) 산하 상장회사) 발표에 따르면 회사의 지배주주인 홍다공업그룹(Hongda Industrial Group)이 12월 11일 2020년 1단계 초단기 융자채 보유자 회의를 소집했으며, 2020년 1단계 초단기 융자채권 보유자 회의를 소집했다고 밝혔다. 12월 12일 자금채권 보유자 회의가 개최되었습니다. 회의에서는 "보유자회의 소집 기간 단축을 면제하는 제안"과 ""20 홍다 싱예 SCP001"의 취소 등록 처리에 동의하는 제안"이 통과되었습니다. Hongda Xingye Group의 2020년 초단기 융자채권 1단계 누군가가 초단기 융자채권을 취소하기로 합의했습니다.

공시에는 홍다산업그룹이 채권자들과 장외상환약정을 체결했다는 내용도 담겼다. 현재 홍다산업그룹은 전체 보유자와 해지계약을 체결했으며, 본 사채 해지에 대한 후속작업을 적극적으로 추진하고 있다.

회사에 미치는 영향에 대해 홍다 싱예는 회사의 생산과 운영 상태가 양호하고 모든 사업이 꾸준히 발전하고 있다고 밝혔다. 회사는 염소-알칼리 신소재의 통합 산업 체인을 심화하는 것을 기반으로 회사의 전반적인 개발 전략적 요구를 충족하는 신제품과 새로운 분야를 개발하기 위한 다양한 조치를 취했으며, 수소 에너지, 환경 보호, 희토류 신소재를 적극적으로 개발했습니다. 소재 및 공중 보건 전염병 예방 사업을 통해 회사의 핵심 경쟁력과 지속 가능한 개발 역량을 지속적으로 향상시킵니다.

기자가 이해한 바에 따르면 장외상환은 채권을 보관기관(중국채권증권거래소, 상하이 등)에 자금을 이체하는 것이 아니라 발행인이 채권을 자체적으로 상환하기 위해 자금을 이체하는 것을 의미 청산소, 거래소 등) 자금은 관리인에 의해 채권 보유자에게 이전됩니다. 투자 설명서는 발행자에게 장외 환매를 직접 승인하지 않으므로 장외 환매는 채권 만기 이후 발행자와 투자자 간의 지속적인 협상의 결과인 경우가 많습니다.

'장외 환매'와 관련하여 민성증권은 연구 보고서에서 발행인이 일반적으로 자신의 공공 이미지와 후속 재융자 능력을 고려하여 장외 환매를 선택한다고 밝힌 적이 있습니다. 장외상환을 선택한다는 것은 투자자와의 합의를 의미하며, 이후의 상환은 공공보관기관을 통하지 않고 투자자와 직접 연결되므로 상환압력 및 유동성에 빠졌을 때 회사의 노출을 줄이는 데 도움이 됩니다. 반면에, 장외 환매를 선택한다는 것은 더 이상 불이행 이벤트가 되지 않음을 의미하며, 이는 회사의 이미지를 유지하고 차후 재융자 능력을 향상시키는 데도 도움이 될 것입니다. 투자자에게 장외상환을 선택하는 것은 종종 무력한 조치입니다. 투자자는 만기일에 상환되지 않은 채권에 대한 상환을 추구해야 할 뿐만 아니라 발행자에 대한 과도한 부채 상환 압력으로 인한 심각한 채무불이행을 예방해야 합니다. 후속 지급 능력에 영향을 미칩니다. 따라서 장외지불방식을 선택하면 발행인의 실질적인 채무 불이행을 방지하는 동시에 발행인의 후속 채무 상환 능력과 의지를 극대화할 수 있습니다.

한 채권시장 실무자는 정상적인 상황에서 장외 환매는 회사의 유동성이 부족한 것을 반영하는 반면, 장외 환매는 사적인 커뮤니케이션이라고 말했다.

상장사 주식과 채권이 급락했다

홍대산업그룹의 부채 문제가 상장사인 홍다산업에도 영향을 미쳤다. 12월 15일, "20 Hongda Xingye SCP001"이 상당한 계약 위반을 발표한 다음 날, Hongda Xingye는 12월 16일 3.42위안/주 가격으로 한도에서 마감했으며 하락률은 여전히 ​​9.65%에 달했습니다. 12월 17일 주당 3.09위안으로 주가는 그날부터 종가까지 3.88% 상승하여 최저치를 기록했습니다.

홍다산업 전환사채 '홍다전환사채'가 급락했다. 12월 5일 홍다전환사채는 21.9% 하락한 82.780위안/장으로 장을 마감한 뒤 3일간 낮은 수준에서 등락했다.

'20 Hongda Xingye SCP001'의 불이행이 Hongda Xingye에 미치는 영향에 대해 Hongda Xingye 그룹의 관계자는 기자들에게 "2차 시장 가격에 영향을 미치는 요소는 많습니다. 상장회사인 은(는) 독립된 법인으로, 재무 및 기타 운영은 독립적으로 운영되며, 생산 및 운영의 모든 측면이 정상적으로 진행되고 있습니다.”

홍다산업그룹은 2020년 12월 10일 밝혔다. 일본 투자설명서에 따르면 발행인은 2020년 9월 30일 현재 중국건설은행, 광저우농상은행, 에버브라이트증권 4.007 등 금융기관이 보유하고 있는 상장기업 홍다산업(Hongda Industrial)과 중타이화학(Zhongtai Chemical) 주식의 자금조달 잔액을 각각 담보로 설정했습니다. 같은 기간 홍대그룹 순자산의 28.44%를 차지했으며 담보대출 잔액은 28.44%에 달했다.

투자설명서에는 2020년 11월 25일 현재 발행인이 보유하고 있는 상장회사 홍다산업의 질권주식이 발행인이 보유한 전체 주식수의 85.33%를 차지한다고 나와 있다. 회사 내 Zhongtai Chemical의 담보 지분은 전체 보유량의 99.99%를 차지합니다. 주식 담보 조달 비율이 높기 때문에 주식 담보 조달이 이루어지지 않을 위험이 있습니다.

홍다산업그룹 관계자는 기자들에게 질권 리스크는 있지만 현재 청산 리스크는 없다고 말했다.

홍대 싱예그룹의 주요 사업에는 상류 탄전, 소금 및 소금 광산, 희토류 및 기타 자원 개발, 폴리염화비닐(PVC) 등 화학 원료 생산이 포함된 것으로 알려졌다. 중류에서는 하류 플라스틱 제품의 생산 및 무역을 담당합니다. Zhou Yifeng은 Hongda Industrial Group의 실제 컨트롤러입니다. Zhou Yifeng은 현재 Hongda Xingye Group 회장, Hongda Xingye 회장 겸 총경리, Guangdong Plastics Exchange Co., Ltd. 회장, 내몽고 Wuhai Chemical Co., Ltd. 회장, Guangdong Chaozhou 상공회의소 회장입니다. .

채권 규모는 43억5000만 위안이다.

Wind의 최신 자료에 따르면 20개 홍대공업 SCP001 외에 기자는 홍대공업그룹의 채권규모가 43억5000만 위안인 것으로 나타났다. 8채로 43억 5천만위안입니다. 이 중 1년 이내 만기 채권 규모는 25억 위안을 넘는다.

또한 홍다공업그룹이 계획하고 있는 기본 규모 3억 위안, 발행 한도 5억 위안의 중기채 발행이 2020년 12월 10일 취소됐다. 홍다산업은 최근 시장 변동으로 인해 이번 중기채 발행을 취소하기로 결정했으며, 조정된 발행 방식은 별도로 공지할 예정이라고 밝혔다.

앞서 언급한 홍다산업 관계자는 취소된 중기채의 당초 계획된 자금조달은 주로 홍다산업 SCP001 20개를 상환하는 것이라고 기자들에게 밝혔다.

또한 신세기등급 공시에 따르면 2017년 말부터 2019년 말, 2020년 9월 말까지 홍다산업의 단기차입금(장기부채 및 부채 포함)은 1년 이내 만기 초단기 금융채권)은 각각 51억9400만위안, 74억9800만위안, 88억5100만위안, 99억2000만위안으로 단기차입금 규모가 점차 확대됐다.

2020년 12월 10일 공시된 사업설명서에서 신세기등급은 홍대산업그룹의 경직된 차입금이 지속적으로 확대되고, 대규모 부채가 본사에 집중되어 본사의 자산부채가 발생했다고 밝혔다. 비율이 너무 높음. 2017년부터 2019년말, 2020년 9월말 기준 발행사그룹 본부의 자산부채비율은 각각 84.06%, 93.08%, 94.07%, 93.58%입니다. 2018년 발행사그룹 본부의 자산부채비율은 93.58%입니다. , 2019년 말, 2020년 9월 말 모두 90%를 넘었습니다. 발행인의 우량자산은 주로 상장회사에 집중되어 있으나 본사의 영업능력이 취약하고, 자회사로부터의 채권을 단기적으로 회수하기 어렵고, 자산의 유동성이 취약하여 더 큰 어려움에 처해 있습니다. 즉각적인 부채 상환에 대한 압력.

다른 취재진에 따르면 지난 12월 5일 신센츄리레이팅스는 홍대산업그룹의 주요 신용등급을 AA에서 BB로 하향 조정했고, 18개 홍다산업 MIN001과 19개 홍다산업 부채의 신용등급도 강등했다. MIN001. AA+에서 BB로 하향 조정되었으며, 위 기업 및 부채는 계속해서 등급 감시 목록에 포함됩니다.

New Century Rating은 이번 신용 등급 조정이 주로 다음과 같은 고려 사항에 근거한다고 밝혔습니다. 홍다 산업 그룹은 최근 몇 년간 보유하고 있는 상장 기업의 낮은 주가로 인해 제한을 받았으며 출자금 발행이 계속되고 있습니다. 제대로 해결이 어려워 재무적 압박이 가중 부채의 증가와 만기연장은 금융기관의 지원과 그에 따른 만기 채권 발행에 크게 의존하고 있어 유동성 압박이 지속되고 있습니다.