사모투자펀드 수익 배분 방법

1. 사모 투자 펀드의 소득 분배 모델을 결정하는 기초는 Chengdu Wins in Youth, system,,,tong으로 이동할 수 있습니다.

합자회사 프라이빗에 대해 알아보기 투자펀드의 지분 파트너에는 일반 파트너(GP)와 유한 파트너(LP)가 포함됩니다. 그 중 GP는 일반적으로 전문 투자 관리 팀을 갖춘 펀드 관리 회사로 주로 펀드 투자 및 운영 관리를 제공하고 소액 출자금을 제공합니다. LP는 대부분의 자금을 제공하며, 일반적으로 펀드의 투자 및 운용관리에는 참여하지 않습니다. 이익의 관점에서 볼 때, GP는 주로 펀드의 수익성을 실현하기 위한 올바른 투자 관리 및 의사결정을 제공함으로써 투자 수익을 얻는 반면, LP는 자금 제공을 통해 투자 수익(가치 보존 및 가치 상승)을 얻습니다. 따라서 사모투자펀드의 소득분배모델을 결정하는 기본은 GP와 LP의 이해관계를 어떻게 효과적으로 묶을 것인지, GP에게 효과적으로 동기를 부여할 것인지, 투자자의 가치 유지 및 증대 욕구를 어떻게 실현할 것인지에 초점을 맞추는 것이다. 그들의 자금.

II. 파트너십 사모투자펀드의 소득분배 모델 소개

사모투자펀드의 소득분배 모델을 결정하는 근거에 대한 논의를 바탕으로 현행 PE는 업계는 기본적으로 우선순위를 형성했습니다. 투자자의 전체 투자와 우선순위 소득(GP 인센티브)을 비례적이고 순차적인 소득 분배 모델로 반환합니다. 구체적으로: 투자에서 인출된 자금은 자본 기여 비율에 따라 모든 투자자에게 우선적으로 반환되며, 연 8% 복리를 기준으로 투자자에게 우선적으로 분배됩니다(이 분배 원칙은 자본에 대한 이자를 고려합니다). 모든 투자자의 투자 가치 보존을 달성하기 위해 자본 점유 수수료라고 함). 그런 다음 "추격 조항"에 따라 GP는 LP의 투자 가치 보존을 충족시키는 기준으로 인센티브를 받게 됩니다. 즉, 투자자 우선 배정 후 남은 부분은 GP에 배정되거나, GP가 분배한 부분과 전체 투자자가 분배한 누적 부분의 비율이 1:4가 될 때까지 GP와 전체 투자자에게 비례적으로 분배됩니다. 이후, 이 배분을 바탕으로 남은 금액이 있을 경우 GP 배분 20%, 전체 투자자에게 80% 배분에 따라 직접 최종 배분을 진행하게 됩니다. "캐치업 조항"은 GP에게 효과적으로 인센티브를 제공하기 위해 고안되었습니다. 이 조항의 목적을 완전히 실현하기 위해 일반적인 상황에서 LP와 GP는 캐치업 비율을 20%에서 100% 사이로 결정합니다. 즉, 캐치업비율 100%가 결정되면 투자자가 연 8% 복리로 우선배분을 받은 후, 배분을 중단하고, 남은 부분은 해당 부분까지 GP에 배분한다는 뜻이다. GP에 의해 분배된 금액은 모든 투자자에게 적립되며, 캐치업 비율이 100% 미만인 경우 분할된 부분은 연복리 8%에 따라 투자자에게 먼저 분배됩니다. GP로 나눈 부분과 전체 투자자로 나눈 누적 부분의 비율이 1:4가 될 때까지 GP와 모든 투자자에게 비례하여 동시에 분배됩니다. GP가 충분한 수익을 창출하지 못하는 경우를 볼 수 있습니다. 100% 캐치업 비율에 따라 분배하지 않는 경우 GP는 투자 수익의 100% 미만을 받게 됩니다. 더 많은 할당을 달성하려면 GP는 투자 및 운영 자금 관리 능력을 향상해야 합니다. 인센티브.