Lang Xianping: 중앙은행이 Yu'e Bao를 조정하는 이유는 무엇입니까?

최근 위챗 빨간 봉투 기능을 사용하면서 느낀 점이 있나요? 갑자기 200위안 한도가 생겼네요. 우리 중앙은행은 또한 제3자 결제 기관에 대해 더욱 엄격한 제한을 도입할 예정입니다. 중앙은행이 최근 발표한 '비은행 지급기관의 온라인 지급업무 관리방안'에는 '제3자 지급기관의 온라인 지급은 한도관리 대상이 되며, 종합지급계좌의 연간 거래규모도 관리된다'고 명시돼 있다. 잔액은 200,000위안을 초과할 수 없습니다." 무슨 뜻인가요? Yu'E Bao로 연간 지불하는 총 금액은 200,000을 초과할 수 없습니다. 초과분은 어떻게 처리하나요? 중앙은행에서는 '시중은행 게이트웨이결제'와 '은행카드간편결제'를 이용할 것을 권고하고 있다. 그리고 WeChat 빨간 봉투 제한이 부과된 이후 WeChat 플랫폼을 통해 더 많은 온라인 뱅킹 이체가 이루어졌다는 사실을 알게 되었습니다.

은행, 주식 시장, 선물, 채권 시장 등 우리의 기존 금융 분야는 모두 개방과 개혁에 큰 문제를 안고 있습니다. 그렇다면 중국 금융시장을 어떻게 활성화시켜야 할까요? 인터넷 금융이라는 새롭고 흥미로운 분야에 달려 있다고 생각합니다. 2013년 하반기부터 붐을 일으키고 있는 인터넷 금융은 국민의 생활방식에 더 가깝기 때문에 많은 관심을 받고 있는 것으로 나타났습니다. 은행 요구불예금보다 더 높고 다양한 수익과 수익을 제공할 뿐만 아니라 유동성도 고려할 수 있습니다. 그러므로 저는 Yu'e Bao로 대표되는 인터넷 금융이 확실히 떠오르는 산업이라고 믿습니다.

그런데 2014년에 왜 Yu'e Bao의 반품률이 갑자기 떨어졌는지 물어보셔야 합니다. 고수익이라는 장점을 잃었는가? 이것을 어떻게 설명할 것인가? 이 질문에 답하려면 Yu'E Bao의 자금 흐름을 파악해야 합니다. Yu'e Bao의 실명은 Tianhong Zenglibao Fund입니다. 자금의 90%가 은행 간 대출 시장에 투자됩니다. 즉, Alipay에서 조달한 자금을 대출하는 것입니다. 높은 이자를 얻기 위해 은행. 2014년 Yu'ebao의 수익률이 하락한 이유는 이 기간 동안 은행 간 대출 자금이 상대적으로 느슨해 은행 간 금리가 낮았기 때문임을 그림에서 알 수 있습니다.

인터넷 금융에 관해서는 많은 전문가와 학자들이 큰 오해를 갖고 있는 것을 발견했습니다. 왜? 그들은 기본적으로 인터넷 금융을 '이중포'라고 생각합니다. 첫째, 선두주자인 Yu'E Bao는 현재 상업 은행의 예금 시장에 영향을 미쳤습니다. 둘째, 현재 P2P 온라인 신용을 예로 들면 상업 은행의 정기 예금에 영향을 미쳤습니다. 이 두 발언 때문에 인터넷 금융의 발전은 시중은행 측의 가시로 여겨져 억제됐다. 나는 소위 "이중 사격 대포"에 대해 개인적인 의견을 말하고 싶습니다.

인터넷 금융상품이 과연 전통적인 상업은행의 예금에 도전하는지 분석하기 위해 ICBC를 예로 들어보자. ICBC는 실제로 Yu'e Bao(ICBC 통화)와 유사한 머니마켓 펀드를 보유하고 있습니다. Yu'e Bao와 수익률 비교를 살펴보겠습니다. 둘의 추세는 기본적으로 동일합니다. ICBC 통화는 Yu'e Bao보다 수익률이 약간 높을 때도 있고, 그보다 높기도 합니다. ICBC 요구불예금 이자율입니다. 이런 상황에서 2014년 2분기 말 기준 ICBC 머니 규모는 870억 달러에 불과해 ICBC 요구불예금의 1%에 불과하다. 무슨 뜻인가요? ICBC 예금자들에게 연간 5%의 수익률이 주어진다 해도 대부분은 여전히 ​​요구불예금을 선택할 것입니다.

ICBC의 이 내부 데이터는 실제로 매우 중요한 문제를 보여줍니다. 즉, ICBC가 유휴 자금 처리 방법을 결정할 때 사람들이 고수익 ICBC 통화를 포기하고 요구불 예금을 선택하는 이유는 무엇입니까? 이는 대부분의 중국 사람들이 남는 돈을 투자하고 돈을 벌기 위한 것이 아니라 소비하기 위한 것으로 여기기 때문입니다. 여러분 생각해 보십시오. 여러분 손에 모아 놓은 돈이 생활용품 등을 사는 데 사용됩니까, 아니면 일반 소비에 사용됩니까?

위에바오를 되돌아보자. 2014년 7월 Yu'e Bao의 사용자 수는 1억 명이 넘었고 규모는 5,700억 명을 넘었습니다. 왜 ICBC Money의 870억 규모를 훨씬 초과합니까? Yu'e Bao는 Alibaba의 Alipay와 직접 연결되어 있기 때문에 Yu'e Bao에 있는 돈은 Taobao와 Tmall의 온라인 쇼핑은 물론 기차표 구매, 공과금 납부에도 직접 사용할 수 있어 다양한 소비자 요구를 충족할 수 있습니다. 따라서 Yu'e Bao의 양이 급증한 것은 소비입니다.