심천증권거래소는 투자은행 6곳을 지명해 비판하며 5개 프로젝트가 '조사되자마자 철회'됐고, 수용 과정에서 3가지 큰 혼란이 있었다고 지적했다.

올해는 등록제도 개편이 착실히 진행됨에 따라 GEM 발급심사 품질관리도 더욱 강화됐다. 최근 심천증권거래소는 1월부터 10월까지 전반적인 발행심사 상황, 정책 업데이트, 규제 업데이트, 현장 감독, 거부 사례 등을 보고하는 'GEM 등록 기반 발행 및 상장 검토 업데이트' 최신호를 발표했다. 올해.

이번 '감사 업데이트'에서 심천 증권 거래소는 현장 감독의 '검사 철회'상황에 초점을 맞추고 수락 과정에서 세 가지 주요 혼란을 구체적으로 지적했습니다. CITIC 증권, 장성증권, CITIC 증권 후원 기관인 Jiantou, Guotai Junan, Soochow Securities, Zhongde Securities가 선정되었습니다. 선전증권거래소는 "선언은 책임을 의미한다"는 점을 강조하고 발행인과 중개인이 프로젝트 신청 전에 발행 및 상장 관련 규정을 충분히 이해하고 신청 업무를 충실히 수행할 것을 촉구합니다.

승인 과정에는 세 가지 큰 혼란이 있으며 많은 스폰서가 지정되었습니다

등록 시스템의 GEM은 감독의 강도와 품질을 더욱 강화했습니다. 또한 이번 호 "Audit Updates"에서는 승인 과정의 주요 문제, 규제 조치, 제재 등에 초점을 맞춰 많은 후원자와 인수자가 선정되었습니다.

심천증권거래소는 2022년 10월 승인 과정에 세 가지 주요 문제가 있다고 보고 있다.

첫째, 재융자 프로젝트를 포함해 신청 서류가 불완전하거나 내용이 누락됐다. 관련 정보를 제출하지 않은 경우, 모금된 자금 사용에 대한 타당성 보고서, 발행자의 산업 및 기타 관련 사항에 관한 스폰서의 체크리스트, 등록에 영향을 주거나 방해하지 않을 것임을 보증하는 발행자의 확약서. 관련 스폰서는 CITIC Securities, Great Wall Securities 및 CITIC Construction Investment를 포함합니다.

둘째, 재무제표에 관계인의 서명과 발행인의 직인이 없고, 발행인의 발행계획에 대한 분석보고서에 발행인의 직인이 없는 등 서명날인이 불완전하다. 또는 이사회 및 관련 후원자에는 CITIC Securities, Guotai Junan이 포함됩니다.

셋째, 재융자 프로젝트의 최신 감사 기준일이 신청 서류에 표시된 감사 기준일과 일치하지 않으며, 관련된 후원자에는 Soochow Securities 및 Zhongde Securities가 포함됩니다.

이와 관련해 선전증권거래소도 상응하는 업무조치, 감독조치, 징계조치를 채택했다. 10월, 선전증권거래소는 5개 초기 출시 프로젝트에 대해 11개의 '감독 작업 서신'을 발행했습니다. 이 5개 프로젝트가 현장 감독을 위해 언급된 후 '1차 감독에서 철회'되는 상황이 발생했습니다. 심천 증권 거래소는 발행인과 중개자에게 '감독 작업 서한'을 발행하여 '선언은 책임을 의미한다'는 점을 강조했습니다. , 발행인 및 중개인이 프로젝트 감독을 수행하기 전에 발행 및 상장 관련 규정을 완전히 이해하고 기업 지배 구조, 기본 회계 업무, 내부 통제 및 기타 시스템을 표준화하고 업무를 충실히 수행할 것을 촉구했습니다. 줄질.

또한 지난 10월 선전증권거래소는 GEM IPO 및 재융자 프로젝트의 발행 및 인수 과정에서 위반 또는 부정 행위가 발생한 인수자 10명에게 주의를 환기시키는 조치를 취했으며, '감독 업무 편지'를 발행해 주목을 끌었다. 사업운영상 실제 인수절차와 발행계획의 불일치, 정보공개의 오류, 관련 서류를 적시에 완전하게 제출하지 못하는 등의 상황이 발생합니다. 동시에, 발행 가격 책정 시연 프로세스와 건전성 합리성에 대해 문의하기 위해 4개의 최초 GEM 프로젝트 인수자에게 "문의서"를 발행하는 작업 조치가 취해졌습니다.

현장 감독 집중 및 '조사 즉시 철회'

올해부터 GEM IPO 심사 문의에 있어 현장 감독이 점차 일반화되었으며 점차 규제 판단 및 검토를 위한 중요한 기반입니다. 이번 호 '감사 업데이트'에서는 심천 증권 거래소도 현장 감독 사례를 보고했습니다.

발행인의 주식 공모 및 GEM 후원 사업 실시에 대한 현장 감독에서 심천 증권 거래소는 검토 과정에서 다음 사항에 중점을 두었습니다. 실제 지배자가 발행을 보유하고 있는 경우 지배주주의 주식 전량은 해당 지배주주가 지배하는 다른 자회사의 은행대출에 대한 보증을 제공하기로 되어 있습니다. 발행자의 지배권의 안정성에 영향을 미치는 상황입니다. 두 번째는 보고기간 동안 발행인과 최대고객의 수익인식을 순액법에서 총액법으로 조정하였는지 여부이며, 기업회계기준 등 관련 규정을 준수하는지 여부입니다. 셋째, 보고기간 동안 지배주주가 공급업체 등을 통해 발행인의 자금을 점유하고 있는지, 발행인의 내부통제가 건전하고 효과적으로 이행되었는지 여부입니다.

심천증권거래소는 현장 감독 후 발행인이 적시에 완전하게 정보 공개 의무를 이행하지 않았으며, 관련 재무 데이터에 큰 차이가 있었고, 정확성이 낮았다는 점을 추가로 발견했습니다. 관련 회계처리에 의문이 있었고, 관련 내부통제 등에 결함이 있었는지 의문입니다.

심천증권거래소는 상기 사항이 발행인의 발행 및 상장 조건 충족 여부에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점을 구체적으로 지적했으며, 중개기관에서는 상기 사항을 꼼꼼히 확인하지 않았고, 검증 절차가 제대로 구현되지 않았습니다. 또한 현장 감독 후 발행인이 주도적으로 신고 철회 신청을 진행하고 있으며 현재 심천증권거래소에서는 발행인, 중개인 및 관련 인력에 대한 감독 및 처리를 추진하고 있습니다.

'3개 중학교, 하나의 중국'이 GEM 후원 수익을 주도합니다

어느 GEM 후원자와 인수자가 가장 좋나요? 증권사 GEM을 대상으로 올해 투자은행 실적을 확인할 수 있다. 올해 초부터 34개 증권사가 GEM 상장사 139개 기업의 기업공개(IPO)를 에스코트했다. 선두 투자은행의 장점이 제대로 발휘되는 가운데 민성증권, 궈진증권 등 다크호스 증권사도 강세를 이어가고 있다. 자세.

스폰서 수 기준으로는 '두 개의 중국, 하나의 중국'이 3위 안에 들었다. 중신증권(17주), 중신증권(13주), 화태증권(12주)이다. .

4~10위 증권사는 궈타이쥔안(10주), 민성증권(9주), 하이통증권(8주), CICC(8주), 중국국제금융공사증권(7주), 창장증권(5주)이다. 주문) 및 Essence Securities (4 주문).

또한 후원수입과 인수수입 측면에서도 '3중 하나 중국'이 상위권에 랭크됐다. CICC가 GEM이 후원하는 프로젝트 수 측면에서 상위 5위 안에 들지는 못했지만 IPO '대규모 주문' 덕분에 상당한 수익을 올렸다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 매출 기준 상위 10대 증권사는 CITIC Securities(14억1200만 위안), CICC(10억4800만 위안), CITIC Securities(9억9600만 위안), Huatai Securities(8억2400만 위안), Guotai Junan(7억4700만 위안), China National입니다. 금융공사증권(6억5천만위안), 민성증권(5억3천200만위안), 둥싱증권(5억2천700만위안), 하이퉁증권(5억2천200만위안), 에센스증권(3억2천800만위안) 등이다.