50ETF 옵션과 대두박 및 설탕 옵션의 차이점

50ETF 옵션, 대두박 옵션 및 설탕 옵션은 대상, 시장 특성 및 거래 특성이 서로 다른 옵션 계약입니다. 주요 차이점은 다음과 같습니다.

1. 기초 자산의 차이점:

- 50ETF 옵션: SSE 50 ETF는 SSE 50 지수의 ETF인 기초 자산입니다. .

- 대두박 옵션: 대두박을 소재로 하는 대두박은 대두 가공의 부산물이며 주로 사료 및 식품 가공에 사용됩니다.

- 백설탕 옵션: 백설탕을 소재로 사탕수수나 사탕무를 정제한 식품이자 산업용 원료이다.

2. 시장 특성의 차이:

- 50ETF 옵션: Shanghai Composite 50 Index 주식 시장과 관련되며 주식 시장 변동 및 투자 심리에 영향을 받습니다.

- 대두박 옵션: 농산물 시장, 대두 산업 체인 등의 요인에 영향을 받으며, 국제 대두 시장 변동에도 영향을 받습니다.

- 설탕 옵션: 농산물 시장, 사탕수수 산업 체인 등의 요인에 영향을 받으며, 국제 설탕 시장의 변동에도 영향을 받습니다.

3. 거래 특성의 차이:

- 50ETF 옵션: 거래는 주로 중국 주식 시장에서 이루어지며 옵션 가격은 Shanghai Composite 50 Index의 변동과 관련됩니다.

- 대두박 옵션: 주로 중국 농산물 시장을 중심으로 거래가 이루어지며, 옵션 가격은 대두박 가격 변동에 따라 결정됩니다.

- 설탕 옵션: 중국 농산물 시장을 중심으로 거래가 이루어지며 옵션 가격은 설탕 가격 변동에 따라 결정됩니다.

4. 계절적 요인의 차이:

- 50ETF 옵션: 주식시장의 전반적인 계절적 요인에 영향을 받으며, 연말 급등효과 등의 요인에 영향을 받을 수 있습니다.

- 대두박 옵션: 농산물의 성장기, 수확기 등 계절적 요인의 영향을 받습니다.

- 설탕 옵션: 사탕수수의 성장기, 수확기 등 계절적 요인의 영향을 받습니다.

5. 업종 및 펀더멘털 요인의 차이:

- 50ETF 옵션: 거시경제, 정책 변화 및 기타 요인에 영향을 받으며 중국 주식 시장의 전반적인 추세와 관련이 있습니다.

- 대두박 옵션: 농업 정책, 기후, 국제 무역 및 기타 요인의 영향을 받으며 대두박의 수요 및 공급 관계와 관련이 있습니다.

- 설탕 옵션: 농업 정책, 기후, 국제 설탕 가격 등의 요인에 영향을 받으며 설탕 공급과 수요의 관계와 관련이 있습니다.

다음은 거래 시스템의 기본적인 차이점입니다

1. 상품 옵션은 스톡 옵션과 다릅니다.

상품 옵션은 상품 선물 옵션의 약자이며, 주제는 상품 선물 계약입니다. 따라서 스톡옵션인 50ETF 옵션은 상하이증권거래소에서 거래되는 반면, 상품선물옵션인 설탕옵션과 대두박 옵션은 각각 정저우상품거래소와 대련상품거래소에서 거래되지 않아야 한다. 실수.

다양한 거래 장소 외에도 상품 선물 옵션과 스톡 옵션 간의 더 중요한 차이점은 기초 문제의 성격이 다르다는 것입니다. 정상적인 상황에서 주식(ETF)은 거의 영구적인 대상입니다. 즉, 옵션의 대상은 사라지거나 종료되지 않습니다. 그러나 선물 옵션의 대상인 선물에는 계약 만료일이 있습니다. 옵션의 기본 개체가 사라지고 특정 시간에 종료됩니다! 따라서 옵션의 행사를 보장하기 위해서는 설탕(대두박) 선물옵션의 계약 만료일은 기초선물계약(즉, 해당 월의 설탕 및 대두박 선물계약)의 만료일보다 빨라야 합니다. )!

정저우 상품거래소에서 거래되는 설탕 옵션의 경우, 옵션 계약의 만료일은 기초 설탕 선물 인도월 이전 2개월의 마지막 거래일인 반면, 설탕 옵션은 거래됩니다. 대련상품거래소의 대두박 옵션은 옵션 계약의 만기일을 대두박 선물의 원월인도월 전월 5거래일로 규정하고 있습니다.

2. 새로 상장된 옵션은 사전 행사 가능

설탕 옵션과 대두박 옵션은 모두 미국식 옵션이고 기존 50ETF 옵션은 유럽식 옵션입니다. 유럽식 옵션은 만기일에만 행사할 수 있는 반면, 미국식 옵션은 만기일 이전에 조기 행사를 신청할 수 있어 더욱 유연하고 편리합니다.

미국식 옵션의 보다 유연한 행사 방법에는 기초 가격의 변동을 감당할 수 있는 보다 풍부한 행사 가격 시스템이 필요합니다. 설탕 선물 옵션에는 1개의 등가격 행사가격, 5개의 등가격 행사가격, 5개의 등가격 이하 행사가격이 있습니다. 대두박 선물옵션의 행사가격은 전 거래일 기초선물계약의 결제가격에 해당하는 가격범위를 포괄하며, 일일 가격제한폭의 1.5배에서 변동합니다.

선물 가격 변동에 따라 행사 가격 범위가 이 범위를 감당할 수 없는 경우 옵션 행사 가격이 추가됩니다. 이는 당일 거래에 상장된 행사가격 계약이 당일 기초자산의 가격 변동을 커버하고 시장에 충분한 선택권을 제공하며 투자자의 다양한 투자 요구를 충족할 수 있도록 하기 위한 것입니다.

미국식 옵션은 사전 행사가 가능하므로 미국식 옵션을 구매하는 경우 사전 행사해야 합니까? 옵션의 가치는 내재가치 + 시간가치라는 것을 알고 있습니다. 옵션을 행사하는 것은 옵션의 시간가치를 포기하는 것과 같습니다. 따라서 더 나은 선택은 포지션을 청산하는 것입니다. 왜냐하면 포지션을 청산함으로써 시간 가치의 해당 부분을 얻을 수 있기 때문입니다.

외국 경험에서도 알 수 있듯이 실제 시장에서 옵션을 미리 행사하는 투자자의 비율은 결국 모두가 더 많은 돈을 벌기를 희망합니다.

3. ETF의 기본 개체 수의 차이

주식(ETF)과 비교하여 각 품종에는 시장에 하나의 기본 개체만 있으며, 상품 선물 간의 또 다른 분명한 차이점은 다음과 같습니다. 각 선물은 서로 다른 달의 품종 계약이 시장에 공존한다는 것입니다. 즉, 하나의 품종에는 N개의 목표가 공존한다는 것입니다. 백설탕 선물 옵션에는 6개의 목표가 있고, 대두박 선물 옵션에는 8개의 목표가 있습니다!

분명히 서로 다른 달의 선물 계약에는 상응하는 옵션 계약이 있으므로 설탕(대두박) 옵션의 계약월도 선물 계약과 일치합니다. 정저우 상품 거래소 설탕 옵션의 경우 계약월은 1입니다. 월, 3월, 5월, 7월, 9월, 11월, 한 달은 6개월입니다. DCE 대두박 옵션의 경우 계약월은 1월, 3월, 5월, 7월, 8월, 9월, 11월, 12월이며 8개월 단위입니다. 설탕옵션 계약의 월수는 모두 1개월 단위인 반면, 대두박 옵션 계약은 설탕옵션보다 8개월, 12개월이라는 두 달이 더 많아 기억하기 쉽습니다.

4. ETF의 가격제한 설정의 차이점

일정한 가격제한폭을 갖는 주식(ETF)과 비교했을 때, 선물계약의 또 다른 복잡성은 각 종류의 가격이 제한 범위는 다를 수 있습니다. 이에 따라 설탕(대두박) 옵션에도 가격 상한 설정이 있습니다. 설탕옵션과 대두박 옵션의 가격한도는 해당 선물계약의 가격한도와 동일하므로 선물과 옵션 간의 연계성을 높일 수 있습니다.

5. 낮은 진입 기준

50ETF 옵션의 500,000개 진입 기준에 비해 상품 옵션의 기준은 약간 낮아졌습니다. 첫 번째는 옵션 거래 허가 개시 전 5거래일 동안 마진 계좌의 사용 가능한 잔액이 100,000 이상이라는 것입니다.

두 번째는 모의거래 경험, 즉 총 10거래일, 20개 이상의 옵션 모의거래 거래기록, 거래소가 인정하는 옵션 모의거래 행사기록이 있는 것입니다. 거래소가 인정하는 지식 테스트에 합격하는 것을 의미합니다.

50ETF 옵션의 높은 임계값과 비교하여, 낮은 투자 임계값은 이 시장에 더 많은 투자자를 유치하고 옵션 시장의 발전과 번영을 촉진할 것입니다.

물론 옵션 하위 포지셔닝 플랫폼을 통해서도 50ETF 옵션을 거래할 수 있습니다.

보낸 사람: 옵션 서클