무위험 이자율의 계산 공식

무위험 이자율은 연간 이익÷ 총 투자로 계산됩니다. 예를 들어, 500 위안의 연간 수입은 5 만원이고, 총 투입액은 500 ÷ 5 만원 = 0.0 1, 환산율은 1% 입니다. 서로 다른 수익액은 금리 계산 방법과 무관하다. 위의 공식을 사용하여 무위험 투자의 이자율을 계산할 수 있으므로 무위험 이자율의 기수 조정도 파악할 수 있습니다.

무위험 이자율은 주로 무위험 재테크를 통해 얻은 자본 수익의 비율을 가리킨다. 전통적인 위험금리 투자 방식에는 국채와 은행자금이 있는데, 주로 규정된 기준에 따라 계산한다. 그래서 국가 벤치 마크에 규정된 금리는 변하지 않고 벤치 마크의 변화에 따라 변한다. 무위험 이율은 무위험 투자로 얻은 이율 기준이다. 무위험 투자의 특징은 투자 원금의 안전을 충분히 보증한다. 일반적인 무위험 투자 방식은 주로 국채와 펀드이다.

무위험 이자율은 옵션 가격에 영향을 미치는 요소 중 하나입니다. 무위험 이자율의 높낮이도 옵션의 내재적 가치와 시간가치에 영향을 미친다. 금리가 오르면 옵션의 시간 가치 곡선이 오른쪽으로 이동합니다. 반대로 금리가 떨어지면 옵션의 시간 가치 곡선이 왼쪽으로 이동합니다. 그러나 금리 수준이 옵션 시간 가치에 미치는 전반적인 영향은 매우 제한적이다. 요점은 옵션 내재가치에 미치는 영향이며, 옵션 하락에 부정적인 영향을 미치고, 옵션 인상에 긍정적인 영향을 미친다. 위와 같은 요인이 변하지 않으면 무위험 금리가 오르고, 대상 자산 가격의 예상 증가율도 상승할 수 있으며, 옵션 구매자가 앞으로 얻을 수 있는 현금 흐름의 현재 가치가 하락하면 둘 다 옵션 가치 하락으로 이어질 수 있다.

1. 무위험 이자율이 높을수록 옵션 하락 가치가 낮아진다. 증액 옵션의 경우, 기본 자산 가격 증가율의 증가는 증액 옵션 가치의 증가로 이어지고, 앞으로 받을 수 있는 현금 흐름의 현재 가치 감소는 하락옵션의 옵션 가치 감소로 이어질 수 있다. 이론적으로 전자는 후자보다 증액 옵션의 가치에 더 큰 영향을 미친다. 따라서 무위험 금리가 높을수록 증액 옵션의 가치가 높아진다.

2. 그리스 문자 Rho 는 무위험 이자율이 옵션 가격에 미치는 영향을 나타내는 데 사용할 수 있습니다. 통화 옵션의 경우 금리가 상승하면 옵션 가격이 상승합니다. 반면 금리가 하락하면 옵션 가격이 하락하는 것은 통화 옵션의 Rho 값이 양수라는 것을 알 수 있다. 반대로, 하락 옵션의 경우, 금리가 오르면 옵션 가격이 하락한다. 금리가 떨어지면 옵션 가격이 오를 것이다. 옵션 하락의 Rho 값이 음수이기 때문이다.