사모펀드 관리자는 성과 보상에 대해 VAT를 지불합니까?

사모펀드에서 펀드매니저의 역할은 상대적으로 특별하다. 한편으로는 펀드의 투자자인 반면, 펀드매니저는 주체이다. 사모펀드의 투자 및 운영을 담당하고, 펀드로부터 정보를 입수하며, 운용수수료 및 성과보상을 받습니다. 사모펀드로부터 독립된 독립체로서 펀드매니저가 부가가치세를 납부해야 하는 구체적인 시나리오와 사모펀드 운용에 있어 부가가치세를 어떻게 납부해야 하는지에 대한 사항은 펀드매니저의 핵심 이슈 중 하나입니다. 두 가지 주요 유형의 세금(소득세와 부가가치세)에 관련됩니다.

사모펀드 운용사의 부가가치세 납부 시나리오 분석 사모펀드 운용사의 부가가치세 납부 시나리오를 분석하기 전에 사모펀드 운용의 구체적인 운용이라는 더 큰 틀에 배치할 필요가 있다. . 일반적으로 사모펀드(파트너십 펀드, 계약펀드, 기업펀드 포함)에는 3가지 수준의 부가가치세 문제가 수반됩니다. 01. 사모펀드 운용사가 징수하는 기본운용수수료 및 초과보수에 부가가치세가 부과되나요? 02. 투자연계: 펀드투자자가 사모펀드의 주식이나 주식에 투자할 때, 그 수익에 대해 부가가치세를 납부해야 하나요? 부가가치세를 납부하나요? 03. 운용링크: 사모펀드가 조달할 자금 채무상품이나 지분상품 등의 투자로 얻은 이자, 배당금, 양도차액에 대해 부가가치세를 납부하나요? 펀드의 형태는 비슷하지만 분명한 차이점도 있습니다. 첫째, 펀드의 형태에 관계없이 사모펀드 운용사가 징수하는 운용수수료와 초과수익은 펀드가 펀드운용사에게 지급하는 방식이 본질적으로 동일하다. 둘째, 펀드 운용과정에서 계약자금에 대한 과세 주체가 없기 때문에 운용 중 발생하는 과세활동에 대한 부가가치세 납부자는 펀드운용사가 됩니다. 다만, 파트너십 펀드 및 기업 펀드 운영 과정에서 발생하는 부가가치세 과세 활동에 대해서는 펀드 자체가 납세의무자입니다.

사모펀드 운용사가 징수하는 운용수수료 및 초과수익에 대한 부가가치세는 펀드매니저가 부과하는 운용수수료는 본질적으로 사모펀드 운용사가 펀드 수탁 및 자산관리 서비스 제공을 위해 부과하는 인건비입니다. . 이 부분의 소득은 부가가치세를 납부해야 합니다. 사모펀드 운용사가 소규모 납세자(3%)인지 일반 납세자(6%)인지에 따라 납부하는 부가가치세는 운용수수료/(1 + 부가가치세율)입니다. * 부가가치세율. 사모펀드에서 펀드매니저는 일반적으로 캐리라고 불리는 특정 초과 수익을 누리기로 합의합니다. 즉, 펀드의 전체 수익률이 일정 비율(예: 8%)을 초과할 경우 운용사는 남은 초과 수익률 중 20%를 받을 수 있다고 계약서에 명시하고 있다. 초과소득 중 이 부분이 부가가치세 과세 대상인지 여부에 대해서는 실제로 다양한 해석이 있습니다. 캐리(Carry)는 운용수수료로, 캐리가 운용사에게 사모펀드를 운용하는 대가로 받는 유동 운용수수료입니다. 따라서 부가가치세는 직접부과 금융서비스로 납부해야 합니다. 캐리는 분배된 투자소득입니다. 일부 약정에서 캐리는 수익분배 항목에 나타나며 수수료 조항이 아닌 소득분배 조항입니다. 실제로 일부 지역에서는 초과소득 공유를 관리자가 제공하는 서비스 성격의 소득으로 보는 반면, 다른 지방 세무당국에서는 초과소득 공유를 투자소득으로 최소보증 속성이 없는 것으로 보는 경향이 있습니다. 그럼에도 불구하고 초과소득은 여전히 ​​근로소득으로 간주되어 부가가치세를 납부해야 하는 경우가 대부분이다.

계약자금 운용에 따른 부가가치세 납부 시나리오 계약자금은 법인이 없으며, 부가가치세 납부 시나리오는 자산관리상품과 유사합니다. Caishui [2016] No. 140에 따르면, 자산 관리 상품 운영 중에 발생하는 VAT 과세 활동에 대해 자산 관리 상품 관리자는 VAT 납세자입니다. 자산 관리 상품 관리자(사모 펀드 관리자)의 경우, 자신의 이름으로 자산 관리 상품을 운영하는 과정에서 다양한 VAT 과세 행위에 참여할 수 있습니다.

01. 직접 청구 금융 서비스 시행규칙 제36호에 따르면, 직접 청구 금융 서비스는 금융 기업에 관련 서비스를 제공하고 수수료를 징수하는 사업 활동을 의미합니다. 여기에는 자산관리, 신탁관리, 자금관리 등의 서비스 제공이 포함됩니다. 계약형 펀드매니저의 경우, 즉 펀드관리수수료와 초과수익률이 소득 중 이 부분이 파트너십 펀드, 기업펀드와 다르지 않습니다.

대출 서비스 여기서 대출 서비스는 단지 좁은 의미의 대출을 의미하는 것이 아닙니다. 부가가치세 관련 대출 서비스에는 금융 상품 보유 기간(만기 포함) 동안의 이자 소득(보증 소득, 보수, 자본 점유 수수료, 보상 등)뿐만 아니라 다양한 직업 및 차입 자금에서 발생하는 소득도 포함됩니다. 재판매를 위해 구매한 금융상품에서 발생하는 이자소득, 어음할인 등 사업에서 발생하는 이자소득, 이자성 소득에는 대출업무에 따라 부가가치세가 과세됩니다. 일반적으로 화폐적 자본투자로 얻은 고정이익이나 보장이익은 대출서비스에 따라 부가가치세를 납부해야 한다. 즉, 자본보장소득은 부가가치세를 납부해야 한다. 이른바 '자본보증' 소득은 만기 시 원금 전액을 회수할 수 있다고 계약서에 명확히 약속한 투자 소득을 말한다. 자본 보장 소득에 대한 판단은 상환 능력이 있는지보다는 계약서에 약속된 소득이 있는지에만 달려 있다는 점에 유의해야 합니다. 즉, 계약에서 자본을 보장하기로 약정한 경우 해당 소득은 이자소득이 되며 부가가치세가 부과됩니다. "대출 서비스"로 소득에 부가가치세가 부과되는 일반적인 투자 유형은 다음과 같습니다. (1) 만기까지 채권을 보유합니다(국채 및 지방정부 채권 보유로 인한 이자 소득은 부가가치세가 면제됩니다).

(2) 만기까지 자본보증 재무관리를 유지한다. (3) 위탁대출을 제공합니다. 따라서 금융상품 보유기간(만기 포함) 동안 계약자금을 통해 얻은 무원금보증소득은 이자소득이 아니므로 부가가치세가 부과되지 않습니다.

금융상품 양도 금융상품 양도란 주로 외환, 증권, 비화물선물, 자산관리상품, 파생금융상품 등 금융상품의 소유권을 이전하는 영업활동을 말합니다. 소득에 "금융 상품 양도"로 VAT가 적용되는 일반적인 투자 유형에는 다음이 포함됩니다. (1) 채권, 주식 및 기타 유가 증권을 사고 파는(만기까지 보유하지 않음). (2) (만기까지 보유하지 않음) 펀드, 신탁, 은행 재무 관리 및 기타 자산 관리 상품을 사고 팔 수 있습니다. 여기서 주의할 점은 등록된 기업이나 파트너십의 지분 거래만이 펀드 매매로 간주된다는 점입니다.