펀드와 국채는 어떻게 되나요?

1. 펀드란 무엇인가요?

증권투자 펀드는 투자수단으로서 다수의 투자자들의 자금을 모아서 펀드관리자(은행 등)가 관리하고 관리하는 것입니다. 전문 펀드관리회사가 주식, 채권 등 유가증권에 투자하여 수익목적 달성을 위해 자금을 관리, 사용하는 회사입니다.

개인 투자자의 경우 투자할 금액이 10,000위안이지만 여러 종류의 주식 및 채권을 구매하기에는 금액이 충분하지 않거나 단순히 선택할 시간과 에너지가 없는 경우 주식과 채권, 자금을 구매하는 것이 좋은 선택입니다. 예를 들어, 개방형 펀드에 가입하면 펀드의 보유자가 됩니다. 위의 10,000위안은 가입비를 공제한 후 일정 비율의 펀드 단위로 전환됩니다. 모든 보유자의 투자가 함께 펀드의 자산을 구성합니다. 펀드 관리 회사의 전문 팀은 펀드 자산을 사용하여 주식 및 채권을 구매하여 펀드의 투자 포트폴리오를 구성합니다. 귀하가 보유하고 있는 펀드 지분은 위 투자 포트폴리오의 전형입니다.

전문적인 재무관리는 펀드투자의 중요한 특징입니다. 펀드운용사에 소속된 투자 전문가들은 일반적으로 투자 분석에 있어 심오한 이론적 기초와 풍부한 실무 경험을 갖추고 있으며 과학적인 방법을 사용하여 주식, 채권 등 금융 상품을 연구하고 투자를 결합하며 위험을 회피합니다.

이에 따라 펀드운용사는 매년 펀드 자산에서 운용수수료를 인출해 회사의 운영비용을 충당하게 된다. 한편, 펀드 관리인은 펀드 자산에서 보관 수수료도 인출합니다. 또한 개방형 펀드 보유자는 청약수수료, 환매수수료, 전환수수료를 직접 지불해야 합니다. 폐쇄형 펀드 보유자는 유닛을 구매하거나 판매할 때 거래 수수료를 지불합니다.

펀드에는 여러 종류가 있다

◇조직 형태에 따르면 기업펀드와 계약펀드 두 가지가 있다. 현재 국내펀드는 모두 계약형이다.

◇펀드 규모의 고정 여부에 따라 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드로 나눌 수 있다.

2003년 9월 중순 현재 중국 내 증권투자 펀드는 86개, 폐쇄형 펀드 54개, 개방형 펀드 32개 등 총 1,616억 펀드 규모이다.

미국 뮤추얼펀드 산업은 1970년대부터 급속도로 발전했다. 2003년 7월 현재 미국에는 약 8,300개의 뮤추얼 펀드(개방형 펀드)가 있으며, 순자산 가치는 6,870억 달러에 달하며, 이 중 70% 이상이 개인 투자자들이 보유하고 있습니다. 미국 가계의 뮤추얼 펀드 투자는 1990년 이후 꾸준히 증가해 왔습니다. 2002년 5월 투자회사협회 통계에 따르면 미국 전체 가구의 약 절반에 해당하는 5,420만 가구(개인투자자 총 9,490만 명)가 뮤추얼펀드를 보유하고 있다. 1990년에는 2,340만 가구가 펀드투자에 참여하여 25%를 차지하였다.

◇투자 대상에 따라 주식형 펀드, 채권형 펀드, 하이브리드 펀드, 머니마켓 펀드, 선물 펀드, 옵션 펀드 등으로 나눌 수 있다.

◇펀드는 투자운용 특성에 따라 성장형, 수입형, 균형형형으로 구분할 수 있다.

모닝스타는 1985년 펀드 별 등급 시스템을 출시하면서 미국 시장의 펀드를 자산 배분에 따라 미국 주식 펀드, 국제 주식 펀드, 과세 채권 펀드, 지방채 펀드 등 4가지 범주로 나누었습니다. . 2002년 모닝스타는 위의 분류를 바탕으로 투자스타일, 투자 업종, 지역 등에 따라 펀드 종류를 50개로 더욱 세분화하였습니다.

여러 오해를 해명하라

◇펀드는 주식이 아니다

펀드와 주식을 혼동하는 투자자도 있지만 그렇지 않다. 한편, 펀드를 구매하는 투자자는 펀드운용사에 주식, 채권 등에 대한 투자만을 위탁하고, 주식을 구매하면 상장회사의 주주가 된다. 반면, 다수의 주식에 투자하는 펀드는 효과적으로 위험을 분산하고 상대적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있는 반면, 단일 주식 투자는 위험을 완전히 분산할 수 없는 경우가 많기 때문에 수익 변동이 크고 위험이 더 큽니다.

◇펀드는 저축과 다르다

개방형 펀드는 은행을 통해 판매되기 때문에 펀드가 은행 예금과 크게 다르지 않다고 생각하는 투자자가 많다. 실제로 둘 사이에는 본질적인 차이가 있습니다. 저축예금은 상업은행의 신용을 의미하며 원금이 보장되고 금리가 고정되어 있으며 기본적으로 위험이 없습니다. 반면 펀드는 증권 시장에 투자하고 투자 위험을 감수해야 합니다. 저축 예금은 고정 이자 수익을 받는 반면, 투자 펀드는 기초 주식 및 채권 시장의 상승으로 인한 이익을 공유할 수 있는 기회를 갖습니다.

◇자금은 채권과 다르다

채권은 원금과 이자를 일정에 따라 상환하기로 합의한 채권-채무 관계 증명서이다. 국내채권의 종류에는 국고채, 회사채, 금융채 등이 있습니다. 국채는 신용 위험이 없으며 이자는 세금이 면제됩니다. 회사채는 이자율이 높지만 20%의 이자 세금이 부과되고 특정 신용 위험이 있습니다. 반면, 주식에 주로 투자하는 펀드는 고정수익률이 낮고 리스크가 높은 반면, 채권에만 투자하는 채권형 펀드는 포트폴리오 투자를 통해 수익률의 안정성을 높이고 리스크를 분산시킬 수 있습니다.

◇펀드는 위험하다

펀드 투자는 위험하다. 즉, 처음에 펀드를 구매하는 데 사용한 10,000위안이 손실을 초래할 수 있습니다. 펀드는 유가증권에 투자하기 때문에 기초가 되는 주식시장과 채권시장의 투자위험을 부담해야 합니다. 물론 투자설명서에 원금보증조항이 명확하게 명시되어 있는 자본보증펀드는 제외됩니다.

또한 개방형 펀드의 경우 대규모 환매가 발생하거나 환매가 중단될 경우 보유자는 현금 실현에 어려움을 겪을 위험에 직면하게 됩니다.

◇장기투자에는 펀드가 적합하다

일부 투자자들은 주식시장에서 단기적인 가격차이를 얻으려는 마음으로 펀드에 투자하는 경우가 많다. 개방형 펀드를 판매하지만 결과는 종종 실망스럽습니다. 첫째, 청약수수료와 환매수수료의 합이 낮지 않고, 둘째, 펀드의 순가치 변동폭이 주식에 비해 훨씬 작기 때문입니다. 안정적인 수익과 저위험 펀드를 추구하는 장기투자에 적합한 펀드입니다.

2. 국가채무란 무엇인가?

일명 국가채무란 국가가 빌린 채무, 즉 국채로 발행된 채권이다. 주정부는 투자자들에게 자금 조달을 약속하고 해당 기간 내에 이자를 일정대로 지불하고 합의된 조건에 따라 기한이 되면 원금을 반환할 것을 약속합니다.

우리나라의 국가채무는 구체적으로 재무부가 중앙정부를 대신하여 발행한 국가공공채무를 말하며, 국가재정신뢰도가 매우 높습니다. 안정적인 투자자들은 국가채에 투자하는 것을 좋아합니다. 상품권형, 실물쿠폰형, 회계형 3가지 종류가 있습니다.

국고채의 종류

국고채에는 여러 종류가 있는데, 채권 형태에 따라 무기명(물리) 국고채, 증서 등 세 가지 주요 유형으로 나눌 수 있습니다. 유형국고채 및 회계형 국고채 . 그 중 무기명 국고채는 드물지만 현재는 후자의 두 가지가 주요 형태이다.

(1) 무기명(실물) 국고채

무기명 국채는 채권자의 이름이나 회사의 이름을 표면에 기재하지 않는 채권입니다. 일반적으로 실물 또는 재무부 지폐라고도 알려진 물리적 채권의 형태로 나타납니다.

무기명 국고채는 우리나라 발행 역사 중 가장 오랜 역사를 지닌 국고채이다. 우리 나라 건국 이래 1950년대와 1981년 이후 발행된 국고채는 주로 무기명 국고채였습니다.

발행되면 각종 은행 저축처, 금융부 국채업무부, 국채운용기관 영업점 등을 통해 일반인에게 공개 판매되며, 투자자도 자신의 증권계좌를 이용해 증권을 위탁할 수 있다. 증권 거래소에서 구매할 수 있는 기관을 운영합니다.

무기명 국채의 현금 환매는 은행, 우편 시스템 저축 대리점 및 국고채 중개업체에서 처리하거나 거래 장소에서 현장에서 수행해야 합니다.

무기명 국고채의 일반적인 특징은 무기명이므로 분실신고가 불가능하고 상장 및 유통이 가능하다는 점이다. 익명이어서 분실신고가 불가능하기 때문에 보유담보가 증서형이나 계좌형 국고채만큼 좋지는 않으나 구매절차가 간단하다. 상장 및 양도가 가능하기 때문에 유동성이 강합니다. 상장양도가격은 유통시장의 수급상황에 따라 달라지며, 시장요인이 변하면 가격변동이 크므로 더 큰 수익을 얻을 수 있는 기회도 있지만 그에 따른 위험도 따릅니다. 일반적으로 무기명 재무부 채권은 투자 인식이 강한 금융 기관 및 구매자에게 더 적합합니다.

(2) 인증 국채

인증 국채는 실물 채권을 인쇄하는 대신 "재무부 채권 추심 증명서"를 작성하여 주에서 발행한 국채를 의미합니다. 우리나라는 1994년부터 증서형 국고채를 발행하기 시작했습니다. 증서형 국고채의 표면 형태는 은행 정기예금 증서와 유사하며, 일반적으로 같은 기간 동안의 이자율은 은행 예금 이자율보다 높지만 저축보다는 나은 특성을 가지고 있습니다. 저축형 국고채'로 저축을 목적으로 하는 개인투자입니다. 이상적인 투자방법입니다.

증서형 국고채는 주로 일반 국민을 대상으로 각종 은행 저축처와 국고채 서비스 부서를 통해 일반인에게 발행됩니다. 분실신고는 가능하지만, 등록 및 유포는 불가능합니다.

투자자가 인증 국고채를 구매한 후 현금화해야 하는 경우, 원 구매처에 가서 미리 상환할 수 있으며, 사전 환매 시 원금 상환 외에 이자가 지급됩니다. 실제 보유 일수와 해당 이자율을 기준으로 계산됩니다. 취급 대행업체는 원금 상환 금액의 2,000분의 1을 수수료로 부과합니다. 사전 환매된 증서형 국고채의 경우 취급점에서 재판매도 가능합니다.

저축에 비해 국고채 인증의 주요 특징은 안전성과 편의성, 적당한 수익률이다. 구체적으로: 1. 증서형 국고채 판매처가 많아 구매 및 환매가 편리하고 절차가 간단합니다. 2. 손실을 명의로 신고할 수 있으며 보유 안정성이 더 좋습니다. 이자율은 동일기간 은행예금이자율보다 1~2%포인트 높으며(단, 무기명 및 장부국채보다는 낮음), 선상환 시 보유기간을 기준으로 이자가 계산됩니다. 4. 증서형 국고채는 시장에서 거래할 수 없으나, 사전에 상환할 수 있고, 탄력적으로 현금화할 수 있으며, 투자자가 특별한 필요가 있는 경우에는 현금으로 상환할 수 있습니다. 5. 이자 위험은 작습니다. 조기 상환에 대한 이자는 보유 기간과 해당 이자율을 기준으로 계산됩니다. 동일기간 은행예금 이자율, 정기예금 중도인출 위험이 없고 당좌이자만 계산 가능 6. 시장위험이 없으며 인증국채 상장 불가, 가격(원금 및 원금) 이자)를 미리 상환하면 시장이자율 변동에 따라 변동하지 않으므로 시장가격 위험을 피할 수 있습니다.

(3) 장부 국고채

장부 국고채는 투자자가 보유하고 있는 국고채가 증권계좌에 등록되어 있다는 뜻이다. 소유권을 확인하기 위해 영수증이나 명세서만 취득한 국채입니다.

우리나라에서는 1994년부터 회계형 국고채를 출시했습니다. 장부 국채의 채권 특징은 국고채가 종이를 사용하지 않는다는 점입니다. 투자자는 구매할 때 종이 채권이나 증서를 받지 않지만 채권 계좌에 금액이 기록됩니다.

일반적인 특징은 다음과 같습니다. 1. 장부 국고채는 분실등록 및 분실신고가 가능하며, 증명서가 없는 증명서 형태로 발행되므로 유가증권의 분실, 도난, 위조를 방지할 수 있고 담보가 양호합니다. 시장에 양도할 수 있고 유동성이 좋다. 3. 일정한 만기일이 있지만 단기 국고채 발행에 더 적합하다. 거래소의 컴퓨터 네트워크를 통해 발행되므로 증권 발행 비용을 절감할 수 있습니다. 5. 상장 후 가격은 시장을 따르며 더 큰 이익을 얻을 가능성이 있지만 동시에 일정한 위험도 따릅니다. .

회계형 국고채는 저비용, 양호한 수익률, 양호한 안전성, 강한 유동성 등의 특성을 갖고 있음을 알 수 있다.

장부 국고채의 발행 ​​및 거래 특성상 재무의식이 강한 개인투자자와 현금관리가 필요한 기관투자자의 자산보전 및 감사요건을 중심으로 설계된 국고채입니다. 다양성, 투자자는 이를 지정된 중개 자리에 보관하여 유통 및 거래가 용이하고 유동성이 강하며 저가에 매수하고 고가에 매도하여 높은 수익을 얻을 수도 있습니다.

국고채의 세 가지 유형인 무기명형, 증서형, 회계형에 비해 각각 고유한 특성을 가지고 있습니다. 수익성 측면에서는 무기명 및 장부 국고채가 증서형 국고채보다 약간 낫습니다. 일반적으로 무기명 및 장부 국고채의 표면이자율은 동일 만기의 증서형 국고채보다 약간 높습니다. 안전성 측면에서는 무기명형 국고채와 회계형 국고채에 비해 증서형 국고채가 약간 더 좋고, 후자 중에서는 회계형 국고채가 조금 더 좋다. 유동성 측면에서는 장부국고채가 무기명 국고채보다 약간 낫고, 무기명 국고채가 증서형 국고채보다 약간 더 좋다.