금융선물 외환에 대한 첫 입문(3)

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세계 주요 외환시장

세계 외환시장은 다양한 국제금융센터의 외환시장으로 구성되어 있으며 거대한 시스템을 이루고 있다 . 현재 전 세계에는 30개 이상의 외환 시장이 있으며, 그 중 가장 중요한 곳은 런던, 뉴욕, 파리, 도쿄, 스위스, 싱가포르, 홍콩 및 기타 도시입니다. 그들은 고유한 특성을 가지고 있으며 서로 다른 국가와 지역에 위치하고 있으며 서로 연결되어 통일된 글로벌 외환 시장을 형성합니다. 동시에, 중심 도시들은 서로 다른 시간대에 있고, 시차를 두고 있는 영업 시간을 갖고 있기 때문에 첨단 통신 장비와 컴퓨터 네트워크를 통해 서로 연결되어 있으며, 시장 참여자들은 24시간 전 세계에서 거래를 할 수 있습니다. -Hour 글로벌 시장. 거래가 멈추지 않는 시장.

런던 외환시장

런던 외환시장은 전형적인 보이지 않는 시장으로 고정된 거래 장소가 없으며, 외환 거래는 전화, 텔렉스, 전보를 통해서만 완료됩니다. . 런던 외환시장에는 국내 청산은행, 종합은행, 기타 상업은행, 할인회사, 외국은행 등 외환거래를 담당하는 외국환은행기관이 약 600개 정도 있다. 이들 외국환은행은 런던외환은행협회(London Association of Foreign Exchange Banks)를 구성하며, 외환 시장 거래 참여에 대한 규칙 및 수수료 기준을 제정하는 일을 담당합니다.

런던 외환시장에는 약 250개 이상의 지정사업자가 있다. 외국환중개업자로서 이들과 외화예금중개업자는 외국환중개업자 및 외화예금중개업자협회를 구성하고 있습니다. 영국의 외환통제 기간 동안 외국환은행 간 외환거래는 일반적으로 외환브로커를 통해 이루어졌다. 1979년 10월 영국이 외환통제를 폐지한 이후 외국환은행 간 외환거래는 꼭 외국환브로커를 거치지 않게 됐다.

런던 외환시장의 외환거래는 현물거래와 선물거래로 구분된다. 환율호가는 간접가격방식을 채택하고 있으며, 거래통화의 종류가 많으며 때로는 80개 이상까지 가능합니다. 런던 외환시장에서는 외화차익거래가 활발히 이루어지고 있으며, 유럽통화시장의 발전 이후 런던 외환시장에서의 외환거래는 '유럽통화'의 예금과 밀접한 관련을 맺어왔습니다. 유럽투자은행은 런던시장에서 다수의 유로채권을 적극적으로 발행하여 런던 외환시장의 국제성을 더욱 부각시키고 있습니다.

뉴욕 외환시장

뉴욕 외환시장은 일일 거래량이 런던에 이어 두 번째로 큰 중요한 국제 외환시장 중 하나입니다. 뉴욕 외환시장 역시 눈에 보이지 않는 시장이다. 외환 거래는 현대 통신망과 전자 컴퓨터를 통해 이루어지며, 통화 결제는 뉴욕 지역 은행간 청산 시스템과 연방준비은행 결제 시스템을 통해 이루어질 수 있습니다.

미국은 외환통제나 외환업무 운영에 대한 제한이 없고, 정부가 외국환전문은행을 지정하지 않기 때문에 미국의 거의 모든 은행과 금융기관이 외환업무를 운영할 수 있다. 그러나 뉴욕 외환시장의 참가자는 주로 상업은행으로, 50개 이상의 미국 은행과 200개 이상의 뉴욕 주재 외국은행 지점, 특파원, 대표사무소 등이 포함된다. 뉴욕 외환시장의 외환거래는 은행과 고객간 외환거래, 국내은행간 외환거래, 국내은행과 외국은행간 외환거래 등 3단계로 구분된다. 그 중 대부분의 은행간 외환거래는 외국환브로커를 통해 이루어지고 있다. 뉴욕 외환시장에는 8개의 브로커가 있지만 일부는 특정 외환 매매를 전문으로 하고 있지만 대부분은 동시에 여러 통화 거래에도 참여하고 있습니다. Forex 브로커는 감독 없이 운영되며 자신이 주선한 거래에 대해 어떠한 재정적 책임도 지지 않습니다. 단, 각 거래가 완료된 후 판매자에게 수수료만 부과합니다.

파리 외환시장

파리 외환시장은 유형시장과 무형시장의 두 부분으로 구성된다. 유형시장은 주로 파리거래소에서 이루어지는 외환거래를 말하며, 거래방식은 유가증권시장 거래와 동일하며, 공식 환율은 매일 공시됩니다. 그러나 거래당사자가 전화를 통해 직접 매매하거나 중개인을 통해 외환거래가 이루어지는 등 거래소 외부에서 이루어지는 외환거래가 많다.

도쿄 외환시장

도쿄 외환시장은 거래자들이 현대적인 통신 시설을 통해 온라인으로 거래를 하는 눈에 보이지 않는 시장입니다. 도쿄 외환시장에는 5가지 유형의 참가자가 있습니다. 하나는 전문 외국환 은행, 즉 도쿄 은행이고 다른 하나는 외환 업무를 수행할 수 있는 은행을 말합니다. 그 중 243개 국내 은행과 외국 은행을 포함해 99개, 4번째, 4번째, 일본 은행, 주로 기업 법인, 수출입 회사, 생명 및 재산을 포함합니다. 보험사, 투자신탁사, 신탁은행 등

도쿄 외환시장에서는 은행간 외환거래가 외국환중개업자를 통하거나 직접 이루어질 수 있다. 일본 국내 기업 및 개인은 지정된 외국환 은행을 통해 외환 거래를 해야 합니다. 환율에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 상장 환율이며, 여기에는 금리 위험에 대한 환율, 취급 수수료 등이 포함됩니다. 각 영업일 오전 10시경 각 은행은 은행간 시장 실제 환율을 기준으로 자체 환율을 공시하며, 원칙적으로 당일 영업일에는 공시 환율이 변경되지 않습니다. 두 번째는 은행간 시장의 실제 환율을 기준으로 하는 시장연동환율이다.

스위스 외환시장

스위스 취리히 외환시장은 오랜 역사를 지닌 외환시장으로 국제 외환거래에서 중요한 역할을 하고 있다. 한편으로는 스위스 프랑이 자유롭게 태환 가능한 통화이기 때문입니다. 반면에 스위스는 제2차 세계 대전 당시 중립국이었기 때문에 외환 시장은 전쟁의 영향을 받지 않았고 항상 개방을 주장해 왔습니다. 외부 세계로.

스위스의 거래량은 원래 세계 4위였지만 최근에는 싱가포르 외환시장을 추월하고 있습니다.

싱가포르 외환시장

싱가포르 외환시장은 1970년대 초 아시아 달러 시장이 설립된 이후 국제 외환시장으로 자리 잡았다. 싱가포르는 유럽, 아시아, 아프리카의 교통 중심지에 위치하고 있어 시간대가 우수합니다. 오전에는 홍콩, 도쿄, 시드니 등의 시장과 거래가 가능하고, 런던, 취리히, 영국 등 유럽 시장과도 거래가 가능합니다. 오후에는 프랑크푸르트, 정오에는 중동 바레인 시장, 저녁에는 뉴욕 시장과 거래합니다. 거래 수요에 따라 전세계 모든 지역에서 24시간 외환거래가 가능합니다. 싱가포르 외환시장은 현대적인 통신망을 유지하고 있을 뿐만 아니라 뉴욕의 CHIPS 시스템, 유럽의 SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) 시스템과도 직접 연결되어 있어 통화결제가 매우 편리합니다.

홍콩 외환시장

홍콩 외환시장은 1970년대 이후 발전한 국제 외환시장이다. 1973년 홍콩 외환통제 해제 이후 대규모의 국제자금이 유입되고 외환업무를 영위하는 금융기관의 수가 지속적으로 증가하여 외환시장이 더욱 활성화되면서 발전을 이루었다. 국제 외환시장에 진출합니다.

홍콩 외환시장은 고정된 거래 장소가 없는 보이지 않는 시장으로 트레이더들은 다양한 현대적 통신시설과 컴퓨터 네트워크를 통해 외환거래를 하고 있다. 홍콩은 지리적 위치와 시간대 조건이 싱가포르와 유사하여 다른 국제 외환시장과의 거래가 매우 편리합니다.

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미국 달러와 미국 달러 지수

미국 달러(United States Dollar, USD)는 미국의 법정 통화일 뿐만 아니라 , 엘살바도르 및 파나마의 법정 통화이기도 합니다. *에콰도르 공화국***, 동티모르 민주 공화국***, 마샬 제도***, 미크로네시아 연방, 키리바시 공화국** * 및 팔라우 공화국*** 통화.

제2차 세계대전 당시 국제통화체제는 혼란에 빠졌다. 이러한 혼란스러운 상황을 해결하기 위해 1944년 7월, 제2차 세계대전의 승리를 하루 앞둔 날, 영국과 미국이 편성한 44개 연합국이 뉴햄프셔의 브레턴우즈 마을(뉴햄프셔주)에 집결했다. ) 미국에서 730명이 참석한 '미국 및 동맹국의 국제통화금융회의'를 개최하고, '국제통화기금협정'과 '부흥개발을 위한 국제은행협정'을 채택했습니다. 미국 재무부 차관보 화이트가 제안한 '화이트 플랜', 통칭 '브레튼 우즈 협정'으로 브레튼 우즈 체제가 시작됐다.

브레튼우즈 체제에서는 각국의 통화와 미국 달러 사이에 고정환율제가 시행되어 미국 달러는 금에 고정되어 금 1온스는 35달러로 고정되었다. 미국은 제2차 세계대전 동안 축적된 막대한 양의 금 재고에 의존하여 외국 정부가 언제든지 잉여 미국 달러를 금으로 다시 교환할 수 있도록 했습니다. 미국 달러는 금과 직접 연결되어 있기 때문에 미국 달러는 "미국 달러"라는 명칭을 얻습니다.

그러나 1960년대 후반 미국 경제가 위축되고 금 손실이 계속되자 미국은 약속을 어기기 시작했다. 1971년 8월 15일 리처드 닉슨 미국 대통령이 미국 달러화의 평가절하를 선언하고 달러화의 금화 전환을 중단하면서 브레튼우즈 체제는 무너지기 시작했다. 이후 주요 자본주의 국가들이 거듭 협의를 해왔지만 도입된 조치들은 여전히 ​​미국의 국제수지 적자 악화와 달러위기를 막지 못했다. 1973년 2월 12일, 미국 달러는 다시 10% 평가절하되었고 공식 금 가격은 온스당 42.22달러로 올랐습니다. 유럽 ​​국가들과 기타 주요 자본주의 국가들은 고정 환율 제도를 완전히 무너뜨렸고, 미국 달러 환율은 이제 더 이상 법적 금 함량을 갖지 않게 되었습니다. 변동환율제도가 고정환율제도를 대체한 이후 외환거래는 시장지향적 단계로 진입하여 세계 최대 규모, 가장 활발한 금융시장으로 발전했으며, 오늘날 세계에서 가장 유동성이 높은 시장이기도 하다.

미국 달러는 금에서 분리되었지만 여전히 모든 통화 중에서 가장 영향력이 큰 통화입니다. 여러 국가의 외환 보유고에서 가장 중요한 외환은 미국 달러입니다. 국제 시장에서는 대부분의 상품이 미국 달러로 가격이 책정됩니다. 따라서 외환시장에서는 각국 정부를 포함한 모든 거래자들이 미국 달러의 상승, 하락, 추세를 매우 중요하게 여길 것입니다. 그러나 외환시장에서는 개별 통화쌍 간에 거래가 이루어집니다. 미국 달러는 일부 통화에 대해서는 강세를 보이는 반면 다른 통화에 대해서는 약세를 보일 수 있습니다. 이 경우 미국 달러의 전반적인 강세와 약세를 측정하는 가장 좋은 방법은 주가 지수를 기반으로 미국 달러 지수를 작성하는 것입니다.

이미 1973년에 연준은 미국 달러 대비 주요 통화의 무역 가중 환율을 기반으로 한 지수(DTWEXM)를 작성하여 발표했습니다. 지수는 해당 연도의 3월을 기준 기간으로 사용하고 기준 기간 값 = 100을 사용합니다. 그러나 시장 영향력 측면에서 볼 때 연준의 미국 달러 지수는 ICE(Intercontinental Exchange, US Intercontinental Exchange)가 편찬하여 발표하는 미국 달러 지수(USDollar Index, USDX)보다 훨씬 열등합니다. USDX는 "US Exchange Index"라고도 알려져 있으며 국제 외환 시장에서 미국 달러 환율의 변화를 측정하는 종합 지표입니다. 일반적으로 시장에서 모두가 참조하는 미국 달러 지수는 ICE 미국 달러 지수입니다.

ICE의 미국 달러 지수는 원래 1985년 뉴욕 면화 거래소(NYCE)가 미국 달러 지수 선물을 출시하기 위해 편집한 것입니다. ICE ICE에 인수.

미국 달러지수는 1973년 3월 미국 달러 대비 12개 이상 주요 통화의 환율 변동을 가중기하평균한 것을 기준으로 산출되며, 100.00포인트를 기준으로 한다. 1999년 1월 1일 유로화 도입 이후 미국 달러 지수가 조정되었으며, 기준 통화는 10개에서 6개 주요 국제 통화(유로, 일본 엔, 영국 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑)로 축소되었습니다. 계산식은 다음과 같습니다.

수식에서 알 수 있듯이 유로화 비중은 57.6%에 달해 환율에 가장 중요한 영향을 미친다고 할 수 있습니다. 유로화, 가장 작은 영향을 미치는 것은 스위스 프랑으로, 비중은 3.6%에 불과합니다.

미국 달러 지수의 실시간 데이터는 미국 달러 지수를 구성하는 구성 통화의 실시간 환율을 기반으로 Reuters에 의해 약 15초마다 업데이트됩니다(그림 1 참조). 계산에는 로이터 통신이 측정한 통화에 대한 최고 입찰가와 매도가의 평균이 사용됩니다. 계산 결과는 미국 Intercontinental Exchange로 전송된 후 거래소를 통해 다양한 데이터 제공자에게 배포됩니다.

그림 1 2005년 6월부터 2020년 9월까지 미국 달러 지수의 월간 K-라인 차트

미국 달러 지수는 태환이 자유로운 미국 통화의 강세와 미국 달러 지수를 반영합니다. 주요 거래 통화. 미국 달러지수의 상승은 다른 통화에 비해 미국 달러의 가격이 상승하고 있다는 것을 의미하며, 이는 미국 달러가 강세를 보이고 있음을 의미합니다. 주요 국제 원자재 가격은 미국 달러로 결정되기 때문에 해당 원자재 가격은 하락하게 됩니다. 미국 달러의 가치 상승은 미국 경제 전반에 긍정적이며 국내 통화 가치를 높이고 구매력을 높입니다. 그러나 이는 수출 산업과 같은 일부 산업에도 영향을 미칩니다. 달러 가치 상승은 미국 수출 상품의 가격을 상승시켜 국제 시장에서 미국 상품의 경쟁력을 약화시킬 것입니다. 미국 달러 지수가 하락하면 그 반대가 됩니다.