중국 최초의 사모펀드 정상회담이 열리는 곳은 어디이며, 그곳의 전문가들은 누구인가요?

제1회 닝보 사모펀드 서밋 연설문

어제 전날 팬퍼시픽 호텔에서 제1회 닝보 사모펀드 서밋이 열렸습니다. 이번 정상회담은 닝보증권선물협회가 주최했으며, 중국증권투자기금협회와 중국 최고의 사모펀드 기관, 펀드매니저들이 정상회담에 참석하도록 초청했습니다. 각계각층의 사람들은 새로 개정된 "증권투자기금법"을 해석하고, 사모펀드 개발 경험을 교환하고, 다음 단계의 투자 전략과 시장 투자 기회를 분석하고, 증권 투자 기금 발전의 많은 문제에 대해 합의에 도달했습니다. 사모펀드————

사모펀드가 폭발적으로 성장하고 있다

사모펀드는 사모펀드 자산운용기관의 주요 투자원이다. 일반적으로 특정 대상으로부터 자금을 조달한다. 계약 등 비공개 수단을 통해 투자 활동에 참여하도록 특정 대상으로부터 자금을 수령합니다.

10년 전으로 돌아가보면 당시 중국 증권시장에서 '사모펀드'라는 용어는 수수께끼로 가득 차 있었다. 10년이 지난 지금, '선샤인 프라이빗 에쿼티'는 중국 증권시장에서 무시할 수 없는 세력이 되었고, 그 운영 모델은 대부분의 투자자들에게 알려졌습니다. 올해 7월 말까지 수천 개의 비정형 선샤인 사모 펀드 상품이 연간 순위에 참여했으며 이는 분명히 사모 펀드의 전반적인 강점에 대한 "빙산의 일각"에 불과합니다.

닝보의 민간 경제는 상대적으로 발달하고 민간 자본은 풍부하며 사모펀드 산업은 오랫동안 전설적인 '닝보 일일 한도 죽음의 전대' 수익 모델을 모방해 왔습니다. 업계의 많은 기관과 개인 투자자. 영성시 여러 중개기관 영업부 큰 방에는 일부 사모펀드 전문 트레이더들이 숨은 용과 웅크린 호랑이를 갖고 있어 주식시장에 큰 변화를 가져오며 종종 트레이딩 용호 목록에서 중요한 위치를 차지합니다. 최근에는 Zexi Investment의 Xu Xiang, Donghe Investment의 Ye Qingjun 등 국내 유명 투자운용사가 등장했습니다.

닝보시 공상국의 불완전한 통계에 따르면, 현지에 등록된 사모펀드는 270개가 넘으며, 등록되지 않은 사모펀드 팀의 수는 훨씬 더 많습니다. 펀드매니저들은 첨단기술지구, 인저우구, 메이산 보세항구 등에 정착했습니다.

"메이산 자유무역항구는 현재 200여개 이상의 투자회사와 각종 펀드회사를 설립해 약 200억 위안을 투자하고 있다. 2013년까지 100억~150억 위안이 추가될 예정이다. 이를 바탕으로 메이산 섬은 다양한 주식형 펀드와 주식형 펀드 투자자를 유치하는 투자 핫스팟이 되었습니다."라고 메이산 자유무역항구 관리위원회 신흥산업 진흥국 부국장 Jin Lidong이 회의에서 말했습니다.

증권시장에서 규모의 비약을 이루며 점차 위상을 높여가고 있음에도 불구하고 업계 관계자들은 사모펀드의 '빅 시대'가 이제 막 시작됐다고 믿고 있다.

햇빛길은 발전 추세가 되었다

올해 6월부터 개정된 '증권투자기금법'이 시행되기 시작하여 사모펀드의 법적 지위가 확립되었고, 중국증권투자기금 업계협회가 작성한 '사모증권투자기금 운용사 등록 상품 등록 규정'도 각계각층의 의견을 폭넓게 모집하고 있습니다.

중국자산관리협회 사무총장 탕진시(Tang Jinxi)는 새 기금법이 사모펀드 발전을 위한 법적 근거와 발전 공간을 제공한다고 믿는다. '펀드법'에는 펀드운용사가 펀드산업협회에 등록하고 상품을 등록하면 사모펀드 업무를 할 수 있다고 규정하고 있으며 반드시 신탁채널을 거치지 않아도 된다. 이는 사모펀드가 증권, 공모펀드, 신탁과 동등한 상품이라는 뜻으로, 현재 사모펀드 규제 경향은 업계 자율에 초점을 맞추고 있으며, 규제 환경도 좀 더 완화된 것으로 보인다.

“8월 말 기준 회원 수는 559명이며, 사모펀드 투자관리기관은 218개로 회원 수의 거의 절반에 해당한다”고 말했다.

Shanghai Zendai Investment Management Co., Ltd.의 Yu Weiguo 부사장은 사모펀드 공개 경로에는 주로 다음과 같은 측면이 포함된다고 믿습니다. 투자자와 직면하는 자금 "블랙박스" 관리가 더욱 투명해졌고, 우리나라의 법적 통치 과정도 더욱 투명해졌습니다.

“사모 펀드의 햇빛의 핵심 의미는 규정 준수와 위험 회피입니다. 사모 펀드 자산 관리 기관의 햇빛은 사모 펀드의 햇빛에 달려 있으며 사모 펀드의 햇빛은 여기에 있습니다. 자금 조달은 합법화 및 계약화입니다."라고 Yu Weiguo는 말했습니다.

회의에 참석한 많은 업계 관계자들은 사모펀드가 성과 측면에서 기업 운영을 할 수도 있고, 증권사와 협력해 상품을 공동 개발하는 방식을 택할 수도 있다고 믿었다. 정보를 연구하고, 증권사의 재능과 하드웨어의 장점을 활용하고, 표준화되고 투명한 운영을 전제로 신속한 개발 기회를 확보하십시오.

변혁과 업그레이드는 투자 기회를 가져옵니다

Shanghai Great Wisdom Co., Ltd.의 Hong Rong 사장은 올해 초부터 전체 금융 분야에서 공공 자금이 투입될 것이라고 믿습니다. 시장은 6% 이상 하락한 반면, 선샤인 사모펀드는 추세를 거스르고 3.8% 성장했습니다. 태양아래 사모펀드는 공모펀드와 신탁상품을 뛰어넘어 새로운 '정글의 왕'이 될 것입니다.

'정글의 왕'은 어떻게 만들까요? 전통적인 사모펀드는 대개 주식시장에서 가격차이를 만들어 수익을 낸다. 오늘날 다단계 자본시장에 직면하여 옵션, 선물 등 국내외를 넘나드는 새로운 금융상품이 끊임없이 등장하고 있습니다.

많은 펀드 회사들이 선물 차익거래부터 퀀트 트레이딩, 헤지펀드 등 새로운 수익 모델 도입에 이르기까지 점차적으로 1차 시장과 2차 시장을 개방하기 시작하여 투자자들에게 큰 매력을 더하고 있습니다.

Everbright 증권 닝보 지점 부국장 Li Jiong은 미국에서는 증권사의 기관 고객 비율이 80%에 달했고, 홍콩에서는 기관 고객과 개인 고객 계정이 있다고 믿고 있습니다. 각각 절반씩. 그러나 국내 기관 고객의 비율은 상대적으로 적고 개인 고객이 80%를 차지합니다. 성숙한 시장의 개발 경험으로 볼 때 개인 고객은 자본 시장에 진입하기 위해 기관 투자자에 점점 더 의존하게 될 것입니다. 사모펀드는 햇빛의 기회를 활용하여 더 크고 더 강하게 성장할 수 있으며, 이는 투자자에게 더 큰 투자 기회를 제공할 수 있습니다.

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GEM에는 사모펀드가 깊이 관여하고 있다

상장회사 중간보고서 공개가 곧 완료됨에 따라, Sunshine Private Equity가 기본적으로 등장했습니다. 제1사모투자연구소의 불완전한 통계에 따르면, 2013년 상장회사 중간보고서에 공개된 거래가능주주 상위 10위 안에는 약 45개 사모펀드 회사가 소유한 92개 선샤인 사모펀드 상품이 포함됐다.

그 중 지슌 테크놀로지는 주차장 게이트를 제조하는 회사로 올해 상반기 사모펀드 4개사로부터 선호를 받았다. , 카이리텍 등의 사모펀드 상품들이 모여있습니다.

상반기 신규 사모펀드는 대부분 독립지주였으며 실란마이크로시스템즈와 타이거메드 두 사모펀드가 동시에 시장에 진입했다. 주식 시장 가치의 관점에서 볼 때 가장 높은 것은 Oriental Fortune이며, Silan Micro가 그 뒤를 따르고 있으며 Borui Communications, Vosges 및 Warburg Pincus는 모두 5천만 위안 이상의 시장 가치를 가지고 있습니다. 발행주식 중 사모펀드 보유 비중으로 볼 때, Lanzhou Huanghe, Silan Micro, Fenghua 및 Vosges는 2% 이상의 지분을 보유하고 있습니다.

또한 8월 28일 현재 2013년 반기보고서를 공개한 GEM 기업 중 51개 GEM 주식이 선샤인프라이빗에쿼티를 보유하고 있다. 이는 선샤인프라이빗에쿼티가 상반기 신흥 산업 기업을 대상으로 실시한 대규모 조사에서도 뒷받침된다.