인덱스 펀드

인덱스 펀드를 이해하려면 먼저 인덱스가 무엇인지 이해해야 합니다. 간단히 말해서 주식시장지수는 증권거래소나 금융기관이 집계한 주식의 상승과 하락을 나타내는 참고지표번호이다. 주식시장 거래일의 1시간 1분마다 2,000개 정도의 주식이 늘 오르락내리락한다. 특정 주식의 가격 변동을 투자자가 이해하는 것은 쉽지만, 여러 주식의 가격 변동을 하나씩 이해하는 것이 필요하다. 쉽지 않습니다. 이를 위해 일부 금융기관에서는 경영지식과 시장에 대한 친숙함을 활용해 주가지수를 집계하고 이를 시장 가격 변동 지표로 공개해 주가의 전반적인 상승과 하락을 반영하고 주가 변동을 표시한다. 평균 지표. 투자자는 이를 사용하여 투자 효과를 테스트하고 주식 시장 동향을 예측할 수 있습니다.

주가지수를 작성하려면 일반적으로 특정 연도 특정 월의 특정 일자를 기준으로 이 기준 기간의 종합 평균 주가를 100으로 합니다. 이후 기간의 가격을 기준 기간 가격과 비교하여 증가 또는 감소 비율을 계산합니다. 이는 주가가 변동할 때 즉시 발표되는 해당 기간의 주가 지수입니다.

상장종목의 종류가 매우 다양하기 때문에 전체 상장종목의 평균가격을 계산하는 것은 매우 번거롭고 복잡할 수 있습니다. 따라서 상장주식 중에서 여러 개의 대표적인 표본종목(구성종목)을 선택하여 해당 지수를 대표하는 지수를 계산하는 경우가 많습니다. 전체 시장의 전반적인 추세와 주가의 상승 및 하락.

세계적으로 유명한 지수로는 미국 다우존스 지수, S&P 지수, 영국 파이낸셜 타임스 지수, 일본 니케이 지수, 홍콩 항셍 지수 등이 있습니다.

인덱스 펀드는 이름에서 알 수 있듯이 지수 구성종목의 일부 또는 전부를 매입해 인덱스 펀드 투자 포트폴리오를 구축하는 것을 목적으로 한다. 포트폴리오는 지수와 거의 동일한 수익률을 달성하기 위해 지수에 맞춰 움직입니다. 목표지수 수익률에 맞는 투자전략을 채택하고, 목표지수 구성종목에 분산투자하며, 주식포트폴리오 수익률이 목표지수로 대표되는 자본시장 평균수익률에 맞도록 노력한다. 색인. 운용면에서는 다른 개방형 펀드에 비해 비체계적 리스크를 보다 효과적으로 회피하고, 거래수수료가 낮으며, 모니터링에 대한 투자가 적고 운용이 간단한 특징을 가지고 있습니다. 예를 들어, 상하이 종합 지수 펀드의 목표는 상하이 증권 거래소 종합 지수와 동일한 수익을 얻는 것입니다. 이는 상하이 종합 지수의 구성과 가중치에 따라 해당 지수의 주식을 구매합니다. 종합지수 펀드는 상하이종합지수와 마찬가지로 지수도 변동합니다.

인덱스 펀드는 두 가지 유형으로 나눌 수 있는데, 하나는 순수 인덱스 펀드, 즉 완전 복제 인덱스 펀드로, 추적 오류를 최소화하기 위해 벤치마크 지수의 구성 요소와 가중치에 따라 배분하려고 노력합니다. . 거의 모든 자산은 추적하는 지수의 구성종목에 투자되며, 시장이 향후 6개월 동안 계속 하락할 것이라는 것을 분명히 알 수 있더라도 거의 항상 가득 차 있으며 여전히 가득 차 있습니다.

또 다른 유형의 인덱스 펀드는 강화된 인덱스 펀드입니다. 이러한 종류의 펀드는 순수한 인덱스 투자를 기반으로 하며 주식 시장의 특정 상황에 따라 적절하게 조정됩니다. 완전 복제 지수 펀드는 추적 오류를 최소화하는 것을 목표로 벤치마크 지수에 따라 구성 요소와 가중치를 할당하려고 합니다. 인핸스드 인덱스 펀드는 벤치마크 지수의 가중치에 따라 대부분의 자산을 배분하고, 일부 자산을 액티브 투자에 활용하기도 합니다. 목표는 벤치마크 지수를 면밀히 추적하면서 벤치마크 지수보다 높은 수익률을 달성하는 것입니다.

인덱스 펀드의 장점은 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

(1) 성과 투명성이 상대적으로 높습니다. 투자자들은 2.22일 인덱스 펀드(예: 상하이 증권 거래소 180 지수)가 추적하는 목표 벤치마크 지수가 상승한 것을 보면 자신이 투자한 인덱스 펀드를 알게 됩니다. 만약 현재 순자산이 얼마나 오를 수 있을까요? 벤치마크 지수가 오늘 하락하면 순자산을 확인하지 않고도 대략적인 투자 손실액을 알 수 있습니다. 따라서 투자자들이 개별 종목이 아닌 주식시장 후기 흐름을 명확하게 볼 수 있는 한, 인덱스 펀드에 투자할 수 있으며 더 이상 '지수로 돈을 벌지만 돈을 벌지 못한다'는 걱정을 하지 않아도 된다.

(2) 자산 포트폴리오의 유동성은 일반 집중 보유 자금보다 우수합니다.

(3) 대상지수 구성종목만 또는 주로만 선정할 수 있어 펀드매니저의 종목선정능력이 낮고, 실적이 저조한 펀드매니저의 부담으로부터 투자금이 보호된다. . 투자팀이 바뀌었는지, 펀드매니저가 계속 재직하고 있는지 등 펀드회사의 변화에 ​​늘 주의를 기울이는 액티브 펀드 보유자들처럼 될 필요는 없다. 이론적으로 말하면, 인덱스 펀드의 운용 방법은 간단합니다. 지수 구성종목을 해당 비율만큼 사서 장기간 보유하면 됩니다.

(4) 인덱스 펀드의 가장 큰 장점은 저렴한 수수료입니다.

(5) 인덱스 펀드는 투자를 광범위하게 분산시키기 때문에 단일 주식의 변동은 인덱스 펀드의 전반적인 성과에 영향을 미치지 않으므로 위험이 분산됩니다. 인덱스 펀드가 추적하는 인덱스는 일반적으로 추적하는 역사가 길기 때문에 인덱스 펀드의 위험은 어느 정도 예측할 수 있습니다.

인덱스 펀드의 위험과 기대 수익률이 다른 인덱스 펀드와 어떻게 다른지 이해하려면 먼저 해당 인덱스가 어떤 인덱스를 추적하는지 알아야 합니다. 다음은 우리나라 인덱스 펀드에서 추적하는 주요 대상 지수에 대해 간략하게 소개합니다.

상하이종합지수: 상하이 증권거래소에 상장된 모든 주식(A주, B주 포함)을 표본으로 하고, 발행량을 가중치로 사용한다(거래가능주식자본금과 비유통주식자본금 포함) , 가중치 평균법을 이용하여 계산하며, 1990년 12월 19일을 기준일로 하고, 기준일 지수를 주가지수 100포인트로 설정한다. 심천증권거래소 구성주식지수: 심천증권거래소에 상장된 전체 주식 중에서 시장을 대표하는 40개 상장기업의 주식을 표본으로 선정하여 순환주식자본을 가중치로 사용하고 7월 기준으로 가중평균법으로 계산합니다. 1994년 20일을 기준일로 하여 기준일지수를 주가지수 1,000포인트로 설정하였다.

SZSE 구성 지수: 심천 증권 거래소 구성 주가 지수(SZSE 구성 지수)는 심천 증권 거래소의 주요 주가 지수입니다. 일정한 기준에 따라 대표적인 상장기업 40개를 구성종목으로 선정하고, 거래 가능한 구성종목 수를 가중치로 삼아 종합적인 방법으로 집계한 주가지수입니다.

CSI 300 지수: 상하이와 선전 증권시장에서 A주 300주를 표본으로 선정해 집계한 구성주가지수이다. CSI 300 지수 샘플은 상하이 및 선전 시장 시가총액의 약 60%를 차지하며 시장 대표성이 높습니다. CSI 300 지수는 A주 시장의 전반적인 추세를 반영하기 위해 상하이 증권 거래소와 선전 증권 거래소가 공동으로 발표한 첫 번째 지수입니다. 이번 출시로 시장의 기존 지수 시스템이 더욱 풍부해지고 시장 동향을 관찰할 수 있는 지표가 추가되었습니다. 이는 투자자가 시장 운영 상황을 종합적으로 파악하는 데 도움이 되며, 나아가 지수 투자 상품의 혁신과 개발을 위한 기본 조건을 제공할 것입니다.

상하이 50 지수: 상하이 A주 180개 구성종목 중 규모가 크고 유동성이 좋은 가장 대표적인 50개 주식을 과학적이고 객관적인 방법으로 선정하여 표본주로 구성하여 상하이 A주 지수를 종합적으로 반영합니다. 상하이 시장은 시장 가중치 지표 주식의 상승 및 하락 변동을 나타내는 지수입니다.

선전 100 지수: 하나는 선전 100R(399004), 다른 하나는 선전 100P(399330)로 불린다. 선전 100P는 선전 100 물가지수라고 하고, 선전 100R은 선전 100 수익지수라고 합니다. 지금 우리가 자주 언급하는 선전100지수는 선전100R을 가리킨다.

그 외 지수는 하나씩 소개하지 않겠습니다. 더 알고 싶은 분들은 온라인으로 검색해 보세요.