헤지펀드는 주식 거래보다 덜 위험합니까?

헤지펀드는 주식보다 위험도가 일반적으로 최소 10배 정도 높습니다. 예를 들어 국내외에서 운용되는 소로스의 퀀텀펀드는 헤지펀드입니다. 그리고 버핏은 주식 투자자입니다. 일반적으로 위험은 주로 투자자의 위험 통제 능력에 따라 달라집니다. 위험 측면에서 헤지펀드는 주식이나 주식형 펀드보다 위험합니다. 손실이나 이익이 주식의 10배(레버리지 10배일 경우)

헤지펀드는 투자 효과의 높은 레버리지가 헤지펀드의 주요 특징이기 때문에 레버리지 펀드라고도 불립니다. 일반적인 헤지펀드는 수익 극대화라는 목적을 달성하기 위해 은행 신용을 이용해 원래 자금 금액을 기준으로 투자 자금을 여러 번, 심지어 수십 배까지 확대하는 경우가 많습니다. 헤지펀드의 증권자산의 유동성이 높기 때문에 헤지펀드는 펀드자산을 쉽게 활용하여 주택담보대출을 할 수 있습니다. 자본금이 1억 달러에 불과한 헤지펀드는 증권을 반복적으로 담보로 제공하면 수십억 달러를 빌려줄 수 있습니다. 이러한 레버리지 효과로 인해 거래 후 대출 이자를 공제한 후의 순이익은 자본금 1억 달러만으로 운영할 수 있는 소득보다 훨씬 큽니다. 마찬가지로 레버리지 효과로 인해 헤지펀드는 부적절하게 운영될 경우 과도한 손실을 입을 수 있는 큰 위험에 직면하는 경우가 많습니다.

헤지 펀드(헤지 펀드 또는 차익거래 펀드라고도 함)는 "위험 헤지 펀드"를 의미합니다. 가장 기본적인 헤징 작업입니다. 펀드매니저는 주식을 구매한 후 해당 주식에 대해 특정 가격과 만기일이 지정된 풋옵션(Put Option)도 구매합니다. 풋옵션의 효용성은 주가가 옵션에서 지정한 가격 이하로 하락할 경우, 풋옵션 보유자는 자신이 보유하고 있는 주식을 옵션에서 지정한 가격으로 매도함으로써 주식 하락 위험을 헤지할 수 있다는 점입니다. 가격. 예를 들어, 펀드 매니저가 주당 3위안의 가격으로 주식을 구매하면 해당 주식에 대한 풋옵션도 구매합니다. 옵션 행사 가격이 주당 2.7위안이라고 가정합니다. 그러다 만기일에 주식 가격이 오르면 펀드매니저는 옵션을 실행하지 않고 당시 3위안보다 높은 시장 가격에 주식을 팔아 자본 이득을 얻을 수 있다. 만기일에 주가가 실행 가격(주당 2.7위안) 아래로 떨어지면 펀드매니저는 옵션을 실행하고 보유한 주식을 주당 2.7위안의 가격에 판매할 수 있습니다. 즉, 펀드매니저는 헤징 업무를 통해 주당 손실을 0.3위안 이내로 통제할 수 있다.

또 다른 유형의 헤지 운용에서는 펀드매니저가 먼저 시장 상황이 좋은 특정 산업을 선택하고 해당 업계에서 유망한 우량 주식을 여러 개 매입한 후 동시에 상대적으로 우량한 주식을 매도합니다. 특정 비율의 업계. 이러한 결합의 결과는 해당 산업이 좋은 성과를 낼 것으로 예상되면 우량주가 동종 업계의 다른 주식보다 더 많이 상승하고, 우량주를 매수하여 얻는 수익이 공매도에 따른 손실보다 커지게 된다는 것입니다. 품질이 낮은 주식을 팔고, 기대가 틀리면 이 업계의 주식은 오르지 않을 것입니다. 하락하면 품질이 좋은 회사의 주식보다 더 많이 하락할 것입니다. 그렇다면 공매도로 인한 이익은 우량주 매수 감소로 인한 손실보다 커야 합니다. 이러한 운용방식으로 인해 초기 헤지펀드는 위험회피와 가치보존이라는 보수적인 투자전략을 바탕으로 한 자금운용의 한 형태라고 할 수 있다.