올 하반기 중국철도그룹(601390)의 미래가치에 대한 자세한 분석을 부탁드립니다.

연구 개발 센터 회사 연구

China Railway Group(601390): 뛰어난 투자 가치를 지닌 Two Worlds 500 후보로 선정

2008년 7월 21일

Fortune 500대 기업 최종 후보로 선정된 인프라 리더

China Railway Group(601390)은 2007년 9월 12일에 설립되었습니다. 이는 China Railway Engineering Corporation의 전반적인 개편이자 독점 계획이었습니다.

합자회사로 설립된 이 회사는 연간 총 프로젝트 계약 수익을 기준으로 2005년과 2006년 각각 세계에서 4번째와 3번째로 큰 건설 엔지니어링 계약자였습니다.

2007년 회사는 1,805억 위안의 영업이익을 달성했으며 올해 1분기 재무보고 자료에 따르면 회사의 현재 총 자산은 2,185억 위안에 달합니다. 올해 7월부터

회사는 연속 상을 수상했는데 이는 두 배의 축복입니다. 첫째, 7월 9일 American Fortune지는 자사 웹사이트에서 2008년 Fortune Global 500을 발표했습니다.

그러다가 7월 15일에 발표된 2008년(5위) '세계 500대 브랜드' 순위에서 중국철도그룹은 세계 500대 브랜드에 선정된 유일한 기반 시설 및 건설 기업이 되었으며 순위는 작년보다 65계단 상승했습니다. 이 목록은 WorldBrandLab이 독점적으로 편집한 것입니다.

현재까지 55개 이상의 국가와 지역에서 230개 이상의 해외 프로젝트를 수행한 회사는 1980년대부터 엔지니어링, 건축, 연구 분야에 종사해 왔습니다.

및 디자인 분야에서 200개 이상의 최고 국가상을 수상했습니다.

보고서 내용은 참고용일 뿐이며, 투자 결정은 본인의 책임 하에 이루어집니다. - 1 -

R&D 센터 기업 조사

보고서 내용은 참고용일 뿐이며, 투자 결정에 따른 책임은 본인에게 있습니다. - 2 -

주요 사업 수주가 가득 차 있고, 금광과 구리 광산이 비철 거대 기업이 되고 싶어합니다.

중국철도공사는 Fortune 500대 기업 중 2개 부문에 선정되었습니다. 회사는 우리나라의 인프라입니다. 업계의 절대적 선두기업은 우리나라의 인프라 건설의 급속한 성장으로 이익을 얻고 있으며, 앞으로도 일련의 국내외 주요 엔지니어링 프로젝트에서 충분한 지분을 확보할 것입니다. 좋은 실적 성장률을 유지합니다. 또한 회사는

유가증권 시장 상장을 통해 자산 규모의 급속한 확장과 현금 흐름의 추가 확대의 혜택을 누리고 있으며, 회사의 경영 수준이 지속적으로 향상되는 혜택을 누리고 있습니다

지난 몇 년간 모든 사업은 큰 진전을 이루었으며 미래의 이익 성장은 매우 확실합니다. 현재에도 이 회사는 우리나라 도시철도 건설 시장을 여전히 장악하고 있다.

지하철 분야에서는 우리나라 도시철도 건설 시장의 60%를 점유하고 있으며, 시장점유율도 60%에 달할 정도로 그 핵심 위치는 흔들리지 않는다. 우리나라의 고속도로 건설은 아직도

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약 10%를 달성하고 있습니다. 2008년 상반기에 회사는 철도 분야에서 약한 열세를 완전히 뒤집었으며, 철도 프로젝트 입찰 총액, 북경-상하이 고속철도 입찰 총액 및 여러 고속철도 입찰 총액에서 우위를 점했습니다. 추후 개통될 고속철도 프로젝트는 계약 상태가 양호하며 상반기 중국철도건설공사(China Railway Construction Corporation Limited)를 능가했습니다.

2008년 5월말까지 회사가 체결한 신규 계약금액은 1304억5000만 위안으로 전년 동기 대비 77% 증가해 중국철도건설공사(1096억2000만 위안)를 넘어섰다. 기간. 2008년에 체결된 회사의 실제 신규 계약 규모는 연간 계약 추진 계획인 2,750억 위안을 크게 초과할 것으로 예상됩니다. 2006년부터 2008년까지 회사의 신규계약 증가율에 따르면, 2008년과 2009년 영업이익 증가율은

30% 내외로 증가에 대한 기대치는 상대적으로 뚜렷하다. 국제 및 국내 상품이 계속 상승하는 높은 인플레이션 상황에서 철도 프로젝트의 철강 및 시멘트와 같은 주요 원자재는 모두 소유자가 제공하기 때문에 이러한 대량 원자재의 가격 변동은 인프라 건설에 영향을 미치지 않습니다. 중국철도공사의 사업총이익률 수준은 인플레이션에 대한 저항력이 강한 상장회사가 되었습니다.

이 회사는 광물 자원, 부동산 및 기타 분야로 확장하기 위해 대규모 그룹의 다각화된 사업 전략에 의존하고 있습니다. 많은 프로젝트는 수익성이 높고 위험 저항 능력이 뛰어나며 포괄적인 역량을 갖추고 있습니다.

2008년에 콩고에서 "자원을 위한 프로젝트" 슈퍼 플랜을 실행하는 회사는 미화 26억 3,700만 달러를 투자하여 향후 몇 년간 비철 금속 산업의 거대 기업으로 성장했습니다. 회사의 광물 자원 프로젝트 중 다수가 올해 수확기에 접어들었습니다.

회사는 내몽골 금광에서 생산을 시작했고, Lvsha 광산도 상반기에 생산을 시작했습니다.

MKM 광산은 2009년 초에 가동될 예정입니다. , 망라이(Manglai)와 샤오바이양(Xiaobaiyang)은 각각 지분 51%를 보유하고 지난해 생산을 시작했으며, 최근 이사회는 위에서 언급한 탄광을 합자회사로 양도하기로 결정했습니다. 대주주는 철광석 자원과 니켈광석 자원도 보유하고 있으며, 콩고민주공화국에 구리, 코발트 광산 2개를 보유하고 있다. 자원 가격이 지속적으로 상승하는 세계 상황에서

이러한 자원 프로젝트가 완전히 개발되면 회사에 오래 지속되고 안정적인 수입을 가져다 줄 것이며 회사에 점점 더 높은 이익 성장을 추가할 것입니다< /p >

지점.

임원들은 자사주 수백만 주를 '그룹 매입'하여 회사의 발전 전망에 대한 자신감을 보여주었습니다.

유통 시장에서는 뚜렷한 성장을 보이는 신흥 산업의 선두 기업으로서 기대, 중국철도그룹 상장 초기 기관들의 큰 관심을 받았고, 기관들의 난폭한 추측이 24거래일 만에 시가 7.50위안에서 최고 12.57위안까지 치솟았습니다. 지속적인 시장 하락의 영향으로

동일 기간 동안 주가도 시장과 함께 하락하여 최저 4.89위안까지 하락하여 발행 가격인 4.80위안보다 거의 하락했습니다. 61%. 현재 주가는 비교적 합리적인 수준이다.

중장기적 투자 가치가 있다. 1분기 보고서에 따르면 17개 펀드회사와 보험회사가 회사 주식 5억4000만주 이상을 보유하고 있으며, 이는 현재 주가를 기준으로 볼 때 이들 기관이 모두 이미 보유하고 있는 주식 수의 11.73%에 해당한다. 가장 주목할 만한 점은 상하이증권거래소가 공개한 임원 지분 변동에 따르면 지난 7월 9일과 10일 중국철도그룹 최고경영진 11명이 2차시장에서 회사 주식을 매입해 총 100만주가 넘는 것으로 나타났다.

R&D 센터 회사 연구

의 평균 구매 가격 보고서의 내용은 참고용이며 투자 결정은 전적으로 귀하의 책임입니다. - 3 -

약 5.60위안. 주식을 매입한 임원 중 한 명인 Yu Tengqun 회사 비서는 인터뷰에서 최고 경영진이 회사의 미래 발전을 자신과 연결하기 위해 개인적으로 회사 주식을 매입했다고 말했습니다. 이는 최고 경영진이 회사에 대해 전폭적인 신뢰를 갖고 있음을 보여줍니다. 또한 운영과 관리를 강화하고, 회사의 효율성을 향상시키며, 회사를 더 크고 강하게 만들겠다는 최고 경영진의 의지를 반영합니다. 또 다른 관점에서는 회사의 현재 주가 평가액이 낮아 회사의 실제 가치를 반영하기에는 부족하고, 평가 여지가 상당하다는 점을 반영하기도 한다.

7월 18일 회사의 H주 종가는 HKD 6.20으로 A주의 주가 5.72홍콩달러와 비교하면 A주가 H주보다 7.7% 낮았다.

'크고 작은' 사람들이 미친 듯이 주식 보유를 줄이고 있는 시장의 침체 속에서 중국철도공사의 고위 경영진은 감히 2차 시장에서 실제 돈을 사서 보유하고 있습니다

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이들 회사의 주식은 China Railway Group의 중장기 투자 가치와 향후 발전 전망을 보여줍니다. 자산 투입 확대를 통한 실질적인 실적 개선을 고려하지 않은 경우

, Wind의 2008~2010년 이익 예측에 따르면 회사의 주당 순이익은 0.20, 0.29, 0.38위안이며 동적 가격은 수익 대비 수익 비율은 각각 27배, 20배, 15

이므로 해당 회사는 "과체중" 등급을 받았습니다.

연구개발센터 기업연구

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