ETF 펀드 차익거래 팁

ETF 펀드 차익거래 팁

ICBC Credit Suisse Central Enterprises 50 ETF Fund 상장 이후 ETF로 대표되는 상장지수펀드가 한동안 확대되기 시작했습니다. 시장에서 많은 주목을 받는 투자가 되었습니다. 아래 편집자가 ETF 차익거래 요령을 알려줄 것입니다.

ETF의 차익거래 비법 중 하나: 위험 없는 즉각적인 차익거래

ETF는 발행 시장에서 사고 팔 수 있기 때문에 유통 시장에서도 사고 팔 수 있습니다. 두 가지 가격이 있습니다: 하나는 ETF의 순 가치인 발행 시장의 청약 및 환매 가격이고, 다른 하나는 ETF의 시장 가치인 유통 시장의 시장 거래 가격입니다. 이 두 가격이 동일하지 않은 경우 가격 차이를 얻기 위해 낮은 가격에 구매하고 높은 가격에 판매하여 투자자에게 차익거래 기회를 제공합니다. 그러나 ETF 시장이 점차 성숙해짐에 따라 차익거래에 참여하는 투자자의 수도 급격히 증가했으며, 관련 부서 및 거래소에 대한 감독이 점점 더 포괄적이고 표준화되어 즉각적인 위험 없는 차익거래가 이루어질 여지가 거의 없게 되었습니다. 외국에서는 주가지수 변동이 진정되고 시장이 성숙해지면서 중국에서는 ETF의 즉각 차익거래가 기본적으로 사라졌습니다. 새로운 ETF가 상장된 날의 진폭은 여전히 ​​어느 정도 운용 가능성이 있습니다.

ETF 차익거래의 두 번째 비결: 세금을 피하기 위한 영리한 차익거래

투자자가 원래 보유하고 있던 주식이 특정 ETF의 구성주라면 ETF를 통해 세금을 피할 수 있다. 애널리스트들이 제공하는 운영 조언은 투자자가 원래 보유하고 있는 주식 외에 2차 시장을 통해 다른 ETF 구성 주식을 구매한 다음, 2차 시장에서 구매한 주식 및 투자 상품 바구니를 1차 시장을 사용하여 구매하는 것입니다. 투자자의 손은 ETF 주식으로 전환되어 함께 판매될 수 있습니다. 이러한 방식으로 반복적인 앞뒤 작업을 통해 원래 보유에 대한 세금 회피를 달성할 수 있습니다. 정상적인 상황에서 ETF를 통해 투자자의 원래 주식을 상환할 때 발생하는 거래 비용과 영향 비용은 세금보다 훨씬 적기 때문에 이러한 유형의 차익 거래 모델은 모든 ETF 차익 거래 모델 중에서 가장 실행 가능하고 위험성이 가장 낮습니다.

ETF 차익거래의 세 번째 비결: T+0 거래를 위해 교묘하게 ETF를 빌려

현재 A주 시장의 주식은 T+0에서 거래될 수 없습니다. ETF의 도움으로 위장된 T+ 0 거래를 할 수 있습니다. 투자자는 특정 거래일에 특정 ETF의 구성비율에 따라 유통시장에서 주식바스켓을 매수할 수 있으며, 주식시장이 일정 수준까지 상승하면 해당 주식을 ETF로 교환할 수 있습니다. 발행시장에서는 교환된 ETF를 즉시 매도할 수 있습니다. 즉, T+0 거래가 실현됩니다. 이론적으로 ETF의 T+0 운용은 ETF를 청약한 후 이를 주식바스켓으로 전환하여 매도하는 역운용을 통해서도 수행될 수 있습니다. 그러나 시장적인 이유로 인해 ETF의 T+0 거래를 할 때 A주 시장의 투자자는 주식 바스켓을 매수한 후 ETF를 매도할 수만 있고 그 반대의 거래는 할 수 없습니다.

ETF 차익거래의 네 번째 비결: 주가지수선물을 이용한 차익거래

주가지수선물과 ETF 간의 차익거래는 지수선물계약과 현물지수 차익거래라고도 불린다. 일반적으로 현물지수와 지수선물계약 간에는 일정한 가격차이가 존재하며, 이 가격차이는 일정 범위 내에서 합리적이며 이에 따른 차익거래는 불가능합니다. 그러나 선물 시장은 다양한 요인의 영향을 받으며, 이로 인해 종종 지수 선물 계약이 합리적인 가격 범위를 벗어나 차익거래 기회를 제공하게 됩니다. 특정 월의 지수선물계약이 차익거래 상한액을 초과하거나 차익거래 하한액 미만인 경우 차익거래의 여지가 있습니다. 구체적으로, 지수선물계약이 차익거래 상한선을 초과하는 경우, 애널리스트들이 제시하는 운용전략은 지수선물계약을 매도함과 동시에 지수선물계약에 상응하는 ETF인 현물지수를 매수하는 것입니다. 지수 선물 계약을 체결하고 현물 가격이 수렴하는 경향이 있을 때 포지션이 청산되도록 시뮬레이션하여 차익거래 혜택을 얻습니다. 이론적으로는 역운용도 가능하며, 투자자는 지수선물계약을 매수하는 동시에 현물지수에 해당하는 ETF를 증권대여를 통해 매도할 수 있으며, 둘이 수렴하는 경향이 있을 때 포지션을 청산하고 차익거래 혜택을 얻을 수 있다. 그러나 현재 시장의 증권대여업은 아직 성숙되지 않았으며, 투자자들은 아직 증권사의 증권대여 ETF를 판매할 수 없습니다. 더 중요한 것은 우리나라 주가지수 선물의 기본 지수는 CSI 300이지만 현재 시장에는 CSI 300 ETF가 없다는 것입니다. 투자자들이 이런 방식으로 차익거래를 하고 싶다면 SSE 180 ETF와 SZSE를 매수하는 것이 좋습니다. 100 ETF를 동시에 CSI 300 지수에 부분적으로 맞추는 것입니다. 이것의 문제는 CSI 300 지수에 정확히 들어맞지 않아 차익 거래가 벗어나 궁극적으로 차익 거래 이익에 영향을 미치거나 심지어 손실을 초래할 수도 있다는 것입니다. 다른 하나는 CSI 300 주식 바스켓을 유통시장에서 일정 비율로 직접 구매하는 것인데, 문제는 비용이 너무 높아서 이윤폭도 크게 줄어든다는 점입니다. 따라서 저자는 투자자들이 주가지수선물과 ETF를 통해 공동 차익거래를 하고 싶다면 CSI 300 ETF가 출시될 때까지 기다려볼 수 있다고 제안한다.

ETF 차익거래의 다섯 번째 비법: 이벤트 차익거래

ETF 구성종목은 공시, 주식개편, 유상증자 등의 사유로 거래가 정지되므로 해당 구성종목을 차익거래 기간 동안 사용한다. 이번 정지 기간 동안 시장이 열리면 가격이 크게 오르락내리락할 가능성이 높기 때문에 차익거래 혜택을 얻기 위해 할증 또는 할인된 차익거래를 할 수 있을 것으로 추정됩니다.

개장 이후 주가가 급등할 것으로 예상된다면 ETF를 활용해 거래가 정지된 주식을 매수할 수 있다.

예를 들어 특정 종목이 구조조정이나 자본 투입 등 큰 호재를 내놨기 때문에 거래가 중단되고 매수가 불가능해진다. 그러나 뉴스에 따르면 이 주식은 미래에 확실히 급등할 것입니다. 분석가들의 운영 제안은 이차 시장의 구성 주식에서 이 주식을 포함하는 ETF를 구입하고 발행 시장에서 환매하여 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 패키지 주식 포트폴리오를 구성한 후 시장 가격에 따라 다른 주식을 매도하고 한 주식을 남겨두고 할인 차익 거래를 반복적으로 수행하면 대량의 목표 주식을 구입할 수 있습니다. 이는 ETF를 사용하여 구입할 수 없는 주식을 차익 거래하는 것과 같습니다. 시장. 마찬가지로, 투자자가 정지된 주식을 보유하고 있는데 이 팔 수 없는 주식에 대한 중대한 나쁜 소식이 있는 경우, 거래가 재개된 후에 해당 주식은 확실히 급격히 하락할 것입니다. 투자자는 ETF를 사용하여 주식을 현금화하기 위해 반대 방법을 사용할 수 있습니다.

그러나 주식에 투자하거나 ETF를 통해 주식을 현금화하는 데 드는 비용은 꽤 높다는 점을 명심할 필요가 있다. 한편으로는 일반적으로 100만 개의 ETF만이 1차 시장과 2차 시장으로 전환될 수 있으므로 각 구매 및 판매에 대한 처리 수수료는 다른 한편으로는 각 구성요소 주식이 ETF에서 차지하는 비율이 다르기 때문에 상당한 금액입니다. , , ETF에서 투자자의 대상 종목이 차지하는 비중이 작을수록 비용은 커지게 되며, 해당 종목이 투자자에게 가져올 수 있는 손익이 환매 비용을 상쇄할 만큼 충분한지 여부가 더욱 중요합니다. - ETF 전환은 투자자들의 신중한 계산이 필요합니다.