저축과 투자 구조가 불균형한 이유는 무엇인가요?

첫 번째는 금융산업 내부구조의 불균형이다. 가장 두드러진 특징은 간접금융 시스템에 대한 의존도가 높고, 직접금융의 비중이 너무 낮다는 점이다. 올해 초부터 대출과 인수채권이 전체 사회금융의 80%를 차지했고, 주식과 채권금융은 20% 미만이다. 사회금융주로 보면 2011년 말 기준 은행 대출 잔액이 54%를 차지하고 있으며, 기업 주식 시장 가치와 채권 잔고는 26%에 불과하다. 이 비율은 미국, 영국에 비해 훨씬 낮을 뿐만 아니라, , 직접금융이 차지하는 비중은 각각 73%, 62%로 간접금융이 압도적인 독일과 일본보다 각각 39%, 44% 낮았다. 거주자 개인 금융투자 관점에서 보면 은행예금이 전체의 64%를 차지하고 있으며, 미국 거주자의 금융자산 중 주식, 펀드, 연금 등이 차지하는 비중은 14% 미만이다. 투게더의 자본시장 계좌에 투자된 자금의 비율은 거의 70%에 달합니다.

둘째, 자본시장의 구조적 불균형이 존재한다. 첫째, 채권시장의 발전이 심각하게 뒤쳐지고 있다는 점이다. 2011년 말 현재 주식의 시장가치는 회사채 잔액의 약 4.5배 수준이다. 대부분의 성숙시장에서는 회사채의 규모가 회사채의 규모보다 큰 경우가 많다. 주식 시장. 둘째, 주식금융시장은 단일한 수준을 갖고 있는데, 뉴욕증권거래소, 나스닥, OTC 호가시장, 핑크시트시장, 그레이마켓 등 여러 수준이 대략 피라미드 형태를 이루고 있다. 우리나라 시장의 메인보드, 중소형보드, GEM, 대리점 이전 시스템은 정확히 '역피라미드' 형태를 이루고 있다. 셋째, 선물과 파생상품은 미개발 상태입니다. 성숙시장은 선물, 옵션, 스왑 등 파생상품이 풍부하고 거래규모가 크고 경제발전과의 상관관계가 높습니다. 그러나 우리 파생상품 시장은 아직 충분히 발전하지 못했습니다. 넷째, 투자자 구조가 매우 불합리하다. A주 시장의 전문 투자 기관은 시장 가치의 15.6%를 보유하고 있는 반면, 선진국 시장에서는 이 비율이 약 70%입니다. 더욱 불합리한 것은 A주 시장의 개인투자자가 시가총액의 26%를 보유하고 있으나 거래의 85%를 완료하는 거래구조이다.

셋째, 실물경제에 대한 금융서비스의 구조적 불균형이 존재한다. 상업은행이 지배하는 금융 시스템에서 대기업과 정부 관련 기업은 금융 자원에서 명백한 이점을 갖고 있는 반면, 중소기업과 영세 기업과 혁신 기업은 매우 제한적인 서비스를 받고 있습니다.

직접금융은 산업구조의 조정과 고도화를 촉진한다는 타고난 장점이 있다

기술혁신과 문화창의산업을 발전시키고 국민생활보장을 향상시키기 위해서는 이를 잘 활용해야 한다 플랫폼으로서의 자본시장

우리나라 경제의 가장 심각한 문제는 중소기업의 자금조달이 어렵다는 점이다. 물론 우리는 은행의 모든 ​​잠재력을 활용해야 하며, 민간신용의 표준화된 발전도 적극적으로 추진해야 합니다. 그러나 소규모 기업과 영세 기업에서는 원금 또는 장기 부채 자금 조달이 필요한 경우가 많습니다. 이러한 서비스는 기본적인 직접 자금 조달을 통해서만 제공될 수 있습니다.