펀드 선택 시 펀드 평가는 어떤 역할을 합니까?

1. (펀드 등급의 가치) 모닝스타의 대답: 등급은 간단하고 이해하기 쉬우며, 투자자가 펀드를 선택할 때 펀드 선택 범위를 심사하고 좁히는 역할을 합니다. 모닝스타 등급은 지난 3년 동안의 펀드의 위험 조정 수익률을 반영합니다. 투자자는 등급을 기반으로 펀드의 과거 투자 성과를 알 수 있습니다. 즉, 펀드평가의 가치는 펀드의 과거 위험조정수익률을 비교하여 펀드매니저의 투자운용능력을 반영하는 것이며, 투자자에게 단순화된 펀드 심사과정을 제공하기 위해 고안된 정량적 평가지표입니다. 이는 펀드에 대한 추가 조사를 위한 포인트이며 펀드 매수 또는 매도 추천으로 간주되어서는 안 됩니다. 2. 각 평가기관마다 자체적인 참고평가 기준이 있습니다. 모닝스타의 평가 시스템은 무엇인가요? 다른 펀드 등급과 어떻게 다릅니까? 모닝스타의 답변: 모닝스타의 펀드 평가 시스템은 정량적 분석과 정성적 분석을 포괄하며, 그 중 모닝스타의 별점은 펀드의 과거 성과를 바탕으로 한 정량적 평가입니다. 다른 펀드 등급과 비교하여 Morningstar의 주요 차이점은 위험 조정 수익률의 분류 및 계산에 반영됩니다. 우선, 사전 분류(즉, 계약에 따른 분류) 기준을 사용하는 대부분의 국내 신용평가사와 달리 모닝스타의 펀드 분류 방식은 단지 펀드명이나 투자정보만을 기준으로 하는 것이 아닌 펀드의 투자 포트폴리오를 분석하는 방식을 기본으로 하고 있습니다. 투자설명서에 범위 및 투자 비율에 대한 설명이 나와 있습니다. 분류의 목적은 위험과 수익의 특성이 서로 다른 펀드를 구별하고, 투자자가 펀드의 위험을 이해하고 포트폴리오를 구성할 수 있도록 지원하는 것입니다. 둘째, 위험조정수익률 계산에 있어서 우리의 위험조정 방법은 투자자의 위험 선호도를 기반으로 합니다. 즉, 펀드의 월간 수익률 하락 위험에 페널티를 부여하는 것입니다. 다른 기관의 위험 조정 수익률 알고리즘은 기본적으로 고전적인 샤프 비율 조정 방법을 따릅니다. 3. 펀드가 별 5개 등급을 받으려면 어떤 요소가 필요합니까? 등급 조정은 주로 어떤 기준에 의존합니까? (예를 들어, 작년에 별 3개였던 펀드가 별 5개 등급이 되었습니까? 올해 펀드의 구체적인 예를 들어주세요.) 모닝스타 답변: 펀드는 별 5개 등급을 받았습니다. 이는 지난 3년간 위험 조정 수익률 순위가 동일한 카테고리에서 상위 10%를 차지했음을 의미합니다. 펀드는 투자자들의 관심을 받을 가치가 있습니다. 펀드매니저는 초과 수익을 얻을 수 있는 강력한 능력과 우수한 위험 통제 능력을 갖추고 있어야 합니다. 회사의 연구팀은 펀드 투자에 대해 더 나은 연구 지원을 제공할 수 있으며, 펀드 매니저도 펀드 운영 비용 통제에 더 많은 관심을 기울일 수 있습니다. 별 등급이 높은 펀드가 반드시 미래에 좋은 성과를 거둘 것이라는 의미는 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 등급 조정은 주로 위험 조정 수익률의 상대적 순위 변화로 인해 발생하며, 이는 반드시 펀드 성과의 하락을 의미하지는 않습니다. 이는 다른 유사한 펀드의 성과 개선으로 인해 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 별점 하락을 펀드 매도의 기준으로 삼아서는 안 됩니다. 4. 어떤 사람들은 수년 동안 펀드의 향후 성과 변화가 별 등급이 부여한 우선순위와 정반대라고 의문을 제기합니다. 별 등급이 높을수록 내년의 펀드 성과가 더 나빠집니다. 과연 이런 일이 일어날까요? 그 이유는 무엇일까요? 모닝스타의 답변: 별점은 펀드의 과거 성과를 반영하는 것이지 미래를 예측할 수는 없습니다. 펀드매니저가 사임할 경우 이전에 높은 별 등급을 유지하지 못할 수 있으며, 이후 높은 별 등급을 받은 펀드의 성과가 부진할 수 있습니다. 더욱이 펀드의 과거 별점도 높다는 것은 지난 3년간 펀드매니저의 투자 전략이 더욱 효과적이었다는 것을 의미한다. 그러나 아마도 미래에는 펀드매니저의 투자 전략이 시장 스타일과 일치하지 않으면 단기적인 성과 하락도 있을 것입니다. 예를 들어, A주 시장은 2010년 이후 구조적 차별화를 경험했습니다. 대형주는 중소형주에 비해 크게 뒤쳐져 있습니다. 그러나 과거의 투자 전략으로 인해 성과 테마주나 성과 지원이 없는 중소형주는 기본적으로 포함되지 않으므로 2010년 이후에는 만족스럽지 못한 성과가 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 별점을 활용하여 펀드를 선별한 후, 선택이나 구매에 앞서 펀드매니저의 개인 투자 선호도와 투자 스타일이 자신의 철학과 일치하는지 자세히 알아볼 필요가 있습니다. 5. 펀드의 반기 순위와 연간 순위는 계속해서 얼굴이 바뀌면서 오르내린다고 할 수 있습니다. 펀드 등급과 펀드 순위의 차이점은 무엇입니까? 단기 순위 표시? 투자자에게 확실한 참고자료가 될 수 있지만 단기 순위의 올바른 활용 순위가 중요합니다. 단기 순위를 펀드 매매의 기준으로 삼아서는 안 됩니다. 즉, 단기 성과가 좋은 펀드를 사고 단기 성과가 나쁜 펀드를 팔 수는 없습니다. 이는 주식에 대해 낮은 가격에 구매하고 높은 가격에 판매하는 원칙과 유사합니다. 좋은 단기 실적은 더 높은 누적 잠재 위험을 초래합니다. 어쩌면 포트폴리오의 주식은 일부 시장에서 인기 있는 품종이며 높은 평가 조정 위험에 직면할 수도 있습니다. 단기 성과가 좋지 않은 펀드의 포지션은 다음 단계에서 시장의 핫스팟이 될 수 있습니다. 따라서 펀드 성과 역시 단기적으로 운세를 바꾸는 특성을 보일 것입니다. 더욱이 단기 순위는 시장 우발 요인의 영향을 크게 받는데, 좋은 성과가 펀드매니저의 좋은 투자 운용 능력 때문인지 행운 때문인지 판단할 수는 없다. Morningstar 등급의 기간은 3년으로, 이 주기에는 시장의 정점 기간과 과소평가 기간이 포함될 가능성이 더 높으며 이는 더 많은 하락세를 나타낼 수 있습니다. 펀드매니저의 성과를 종합적으로 평가합니다. 다만, 순위는 최근 1년, 최근 2년 등의 단기 및 중기 순위를 제공할 수 있습니다. 또한 등급은 위험과 성과의 조합인 반면 순위는 성과만을 기준으로 합니다.

6. 투자자의 경우 펀드 선택 시 펀드 등급을 어떻게 활용하고 참고해야 합니까? (투자자의 다양한 요구에 따라? 위험 선호도가 서로 다른가요?) 모닝스타의 답변: 펀드를 선택할 때 먼저 원하는 투자자의 위험-수익 특성을 결정하십시오. 고위험 성향 등 자신에게 맞는 펀드 유형에 따라 주식형 펀드나 공격적인 배분형 펀드를 선택할 수 있습니다. 등급은 자금을 심사하는 도구이며, 투자자는 별 3개 이상의 품종을 대안 풀로 고려할 수 있습니다. 7. 5성급 펀드 중에서 투자자는 어떻게 선택하는가? 모닝스타의 답변: 투자자는 펀드매니저의 안정성, 펀드의 질 등 몇 가지 펀더멘털 측면에서 5성급 펀드를 선택해야 합니다. 운용사는 업계 배경 및 경험, 투자 포트폴리오의 특성, 펀드회사의 강점 및 배경, 펀드회사 상품라인의 완성도, 펀드 수수료 등에 대한 종합적인 이해를 갖고 있습니다. 고품질 펀드의 특징은 펀드매니저가 풍부한 역사적 투자 운용 경험, 안정적인 성과, 회사의 전반적인 투자 강도가 강하고 상품 라인이 상대적으로 풍부하다는 것(투자자가 펀드를 전환하거나 포트폴리오를 구성하는 데 편리함)입니다. , 수수료율은 유사 펀드 중 평균 수준입니다. 8. 일반적으로 별 5개 등급의 펀드가 더 많은 투자자의 관심을 끌 수 있는데, 이러한 3성급 및 4성급 펀드에 대한 투자 가치는 무엇입니까? 모닝스타의 대답: 3성급 및 4성급 펀드. 별점은 과거의 대표일 뿐 향후 선택의 기준으로 사용할 수 없습니다. 별점을 바탕으로 펀드매니저의 자질, 펀드회사.