Alipay 채권펀드 중·저위험은 안전한가요?

Alipay의 중위험 재무관리 상품은 대부분 채권형 펀드입니다. 채권형 펀드는 일정한 위험도를 갖고 있어 신중하거나 보수적인 투자자라면 중견 투자자라도 적합합니다. 저위험 펀드는 특정 위험을 안고 있으므로 이러한 유형의 투자자는 신중하게 구매해야 합니다. 신중하거나 균형 잡힌 투자자라면 중저위험 펀드를 구매할 수 있습니다.

채권펀드가 위험한 이유는 채권펀드가 신용위험, 금리위험, 채권가격변동위험에 직면할 수 있기 때문이다. 예를 들어 채권발행인의 부채가 위기에 처한 경우 채권펀드가 갚지 못할 수 있어 채권펀드 수입에 영향을 미치게 된다.

투자자 적합성 관리 요구 사항에 따라 규제 기관은 위험을 5단계로 나눕니다. 낮은 위험은 R1, 중간 위험은 R3, 높은 위험은 R4입니다. 위험도가 낮은 투자자에 해당하는 R5는 위험 수준에 맞는 자금만 구매할 수 있습니다.

채권 펀드의 성과에 영향을 미치는 두 가지 주요 요인은 금리 변화(듀레이션이라고도 함)에 대한 투자 채권의 민감도인 금리 리스크와 신용 리스크입니다. 채권형 펀드를 선택할 때는 이자율 민감도와 신용도를 반드시 이해해야 합니다. 이를 바탕으로만 펀드의 위험이 얼마나 높은지, 그리고 그것이 귀하의 투자 요구를 충족하는지 여부를 이해할 수 있습니다.

금리 민감도

채권 가격의 상승 및 하락은 금리의 상승 및 하락과 반비례합니다. 금리가 오르면 채권가격은 떨어진다. 채권 가격이 어떻게 변하는지, 따라서 채권 펀드의 순자산 가치가 금리 변화에 얼마나 민감한지를 알기 위해 듀레이션을 지표로 사용할 수 있습니다. 듀레이션은 채권의 세 가지 주요 요소인 만기, 원금 및 이자 지불의 현금 흐름, 만기 수익률에 따라 달라집니다. 듀레이션은 연 단위로 측정되지만 채권의 만기 기간과는 다른 개념입니다. 이 지표는 이자율 변화로 인해 귀하가 보고 있는 펀드의 이익 또는 손실이 얼마나 되는지 알려줍니다.

만기가 길수록 채권 펀드의 순자산 가치는 이자 변화에 더 민감합니다. 채권형 펀드의 듀레이션이 5년인 경우 금리가 1%포인트 하락하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가하고, 금리가 1%포인트 상승하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가합니다. 5% 포인트 손실을 입게 됩니다. 또 다른 예로, 듀레이션이 각각 4년과 2년인 채권형 펀드가 있는데 전자의 순자산가치 변동폭은 후자의 약 2배에 이른다.

채권펀드의 특징

장점

① 일반투자자가 은행간채권, 회사채, 전환사채 및 기타 상품에 대한 투자에 편리하게 참여할 수 있습니다. . 이러한 상품은 소액자금에 있어서 여러 가지 불편한 제한사항이 있습니다. 채권형 펀드를 구매하면 이러한 제한사항을 극복할 수 있습니다.

②주식시장이 하락하더라도 채권형펀드의 수입은 여전히 ​​매우 안정적이며 시장변동에 영향을 받지 않습니다. 채권형 펀드에 투자한 상품의 수익률은 매우 안정적이기 때문에 해당 펀드 수익률도 매우 안정적입니다. 물론, 이는 수익률이 채권 금리에 영향을 받아 너무 높지 않을 것이라는 점을 결정합니다. 회사채 금리는 연 4.5% 내외로, 펀드 운영비를 공제한 후 연 수익률은 3.3~3.5% 수준이다.

단점

① 장기간 보유해야만 비교적 만족스러운 수익률을 얻을 수 있다.

②주식시장이 호황일 때는 여전히 평균 수준의 수입이 유지되는데, 주식형 펀드에 비해 수입이 낮아서 채권시장이 요동칠 때는 손실 위험도 있다.