장기 투자에는 주식과 펀드 중 어느 것을 선택하는 것이 좋나요?

우리나라의 펀드산업은 그다지 빠른 발전을 이루지 못하고 있음에도 불구하고 펀드규모는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 중국자산관리협회가 발표한 자료에 따르면 올해 3월 기준 우리나라 공공자금 규모는 16조6400억 달러로 2019년 12월 대비 1조8700억 달러 증가해 역대 최고치를 기록했다. 이는 점점 더 많은 사람들이 펀드에 투자하고 있음을 보여줍니다.

펀드는 종류가 다양하고, 펀드 종류에 따라 수익률과 위험도가 크게 다르기 때문에 투자 전 각 펀드에 대한 심층적인 이해가 필요하다. 다양한 종류의 펀드 중에서 주식형 펀드와 인덱스 펀드는 수익률과 위험이 상대적으로 큽니다. 그렇다면 장기 투자를 하고 싶다면 이 두 가지 펀드 중 어떤 것이 더 좋을까요?

인덱스 펀드는 실제로 주식 펀드의 한 지점이다. 인덱스 펀드도 주식 시장에 투자하기 때문이다. 인덱스 펀드를 다른 주식형 펀드와 구별하자면 패시브 주식형 펀드와 액티브 주식형 펀드로 나눌 수 있습니다. 장기간 펀드에 투자하고 싶다면 다음과 같은 방법으로 두 펀드 중 하나를 선택하시면 됩니다. 장기투자하려면 어떤 펀드를 선택해야 할까요?

먼저 수익과 위험에 대한 기대치를 살펴보세요. 좀 더 안정적인 것을 원한다면 당연히 주식형 펀드보다 인덱스 펀드가 더 적합합니다. 인덱스 펀드는 지수의 상승과 하락을 추적하며, 이 지수는 주식 그룹의 가중 평균으로 구성되므로 인덱스 펀드를 구입하는 것은 해당 주식 그룹에 자금을 분산시키는 것과 같습니다.

다른 주식형 펀드도 많은 주식을 사들이겠지만, 인덱스 펀드에 비해 매입하는 주식의 수가 적을 수도 있고, 한 개 또는 몇 개의 주식을 사는 데 집중할 수도 있습니다. 일반적으로 펀드가 매입한 주식의 수가 많을수록 위험은 더욱 다양해지고, 펀드의 가격은 상대적으로 안정됩니다.

그러나 인덱스 펀드에 비해 여타 주식형 펀드는 성장 가능성이 더 넓다. 인덱스 펀드의 상승은 그들이 추적하는 지수의 상승에 크게 좌우되지만, 여러분도 보셨듯이 우리나라의 A주 시장 지수는 지난 10년 동안 변동성이 큰 추세였습니다. 이는 인덱스 펀드의 상승 높이를 제한합니다.

다른 액티브 주식형 펀드의 성장 여지는 주로 펀드매니저의 투자 능력에 따라 좌우된다. 이론상 상한선은 없다. 따라서 성장 여지가 큰 펀드를 원한다면 액티브 주식 펀드를 선택해야 합니다.

둘째, 자금이 어떻게 투자되는지 살펴보세요. 한 번에 돈을 투자한 뒤 장기간 보유한다면 액티브 주식형 펀드를 선택하는 것이 좋다. 위에서도 그 이유를 언급했는데, 주가지수가 장기적인 상승세를 이어가지 못할 수도 있고, 지수를 추적하는 인덱스 펀드를 장기간 보유해 돈을 벌지 못할 수도 있기 때문이다. 반면 액티브 펀드는 장기적으로 가치 상승을 이룰 가능성이 높습니다.

고정투자 형태로 펀드를 투자한다면 인덱스 펀드의 장점이 더 크다. 지수가 오랫동안 상승하지 않더라도 항상 하락할 가능성은 낮기 때문입니다. 최악의 시나리오는 최저점과 최고점을 거쳐 일정 범위 내에서 변동한다는 것입니다. 펀드 고정투자를 활용하면 지수가 저점일 때 펀드의 보유비용을 낮출 수 있고, 지수가 최고점으로 돌아올 때 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 활성 주식 펀드가 최저점에 도달하면 최고점으로 돌아가지 못할 수도 있습니다. 따라서 고정투자 방식을 채택하고, 장기 투자를 위해 인덱스 펀드를 구매한다면 보다 안정적으로 돈을 벌 수 있습니다.