순수부채펀드의 위험성은 무엇인가요? 채권불이행 시 가장 큰 손실

순수채권펀드는 채권에만 투자하는 펀드를 말한다. 일반적으로 채권의 가격변동폭은 매우 작으며, 순수채권형 펀드의 투자위험은 상대적으로 낮습니다. 그러나 특정한 특수한 상황에서는 순수채권펀드도 손실을 입을 수 있습니다. 그렇다면 순수채권펀드의 위험성은 무엇일까? 이에 대해 이야기해 보겠습니다. 관심이 있으시면 계속 읽어보세요.

1. 채권불이행 위험 순수채권펀드는 채권에 투자하기 때문에 필연적으로 채권불이행 사태를 겪게 됩니다. 채권불이행이란 채권을 발행한 회사나 기관이 여러 가지 사유로 원리금을 상환하지 못하는 것을 말합니다. 그러면 그들이 발행한 채권은 폐지가 되어 시장에서 채권 가격이 폭락하고, 채권에 투자한 자금은 당연히 손실을 입게 된다. 예를 들어, 올해 초 순수채권펀드인 Zhongrong Rongfeng Pure Bond A가 있었는데, 디폴트채권 14Fuguiniao에 투자했기 때문에 불운했습니다. 이 채권의 발행인은 중국 증권감독관리위원회의 조사를 받아 일련의 가격 불규칙성이 의심되었습니다. 채권 등급은 이후 3개월 동안 87% 하락했으며, 펀드의 등급은 AA에서 정크 등급으로 떨어졌습니다. 순자산도 40% 이상 감소했다. 이는 순수채권펀드가 채권불이행을 겪는 리스크이자, 손실이 발생할 수 있는 가장 큰 리스크 중 하나이기도 합니다.

2. 펀드 청산 위험 펀드 청산은 펀드 규모가 너무 작거나 펀드 보유자가 너무 적어 펀드 자산을 청산한 후 해산할 수 있다는 의미입니다. 펀드 규모가 작아진 이유 중 일부는 펀드 성과가 개선되지 않고 많은 투자자가 펀드를 환매했기 때문이고, 다른 일부는 펀드에 특수 사건(예: 채권 채무 불이행)이 발생하고 투자자가 대규모 환매를 했기 때문입니다. 즉, 규모가 너무 작은 자금은 청산 위험이 있습니다. 펀드 청산은 펀드를 강제 환매하는 것과 같습니다. 청산 중에도 펀드를 보유하면서 손실이 발생한다면 펀드 청산은 그 이후에 시장이 상승하더라도 손실이 발생하지 않게 됩니다. 당신의 자금과 관련하여 당신은 또한 책을 돌려받을 수 없습니다. 이것이 순수채권펀드의 청산위험이다.

3. 시장금리 상승위험 시장금리는 채권가격에 반비례한다. 시장의 기대수익률이 올라도 내가 산 채권의 기대수익률은 변하지 않았다. 이는 내가 돈을 잃으면 채권가격이 하락해 펀드가 손실을 입게 된다는 뜻이다. 이는 시장금리가 상승할 때 순수채권펀드가 손실을 입을 위험이다. 순수채권펀드의 위험은 주로 위의 세 가지 범주에 속합니다. 채권 불이행 및 자금 청산 가능성은 낮고 위험은 그리 크지 않습니다. 이때 시장금리가 오르는 경우가 많아 채권시장이 어려운 경우가 많고, 순수채권펀드에 투자하는 경우에도 손실이 발생할 수 있습니다.