펀드 회전율은 얼마인가요?

펀드 회전율이란 무엇인가요?

펀드 회전율, 정식 명칭은 "펀드 보고 기간 중 포지션 회전율", "주식 회전율"이라고도 하며, 펀드 매니저 일정 기간 동안 주식이 바뀌는 빈도.

회전율은 단순히 해당 펀드가 보유하고 있는 주식의 거래 빈도로 이해할 수 있으며, 이를 통해 특정 관찰 기간 동안 해당 펀드의 투자 포트폴리오의 변화를 유추할 수 있습니다. 펀드매니저의 투자 스타일을 간접적으로 지원합니다.

펀드 회전율 계산식

회전율 = (일정 범위 내 펀드가 매매한 주식 총액/2)/해당 펀드가 보유한 주식의 평균 시가총액 범위

참고: 위 공식의 관련 데이터는 펀드의 연차 보고서 및 반기 보고서에서 보고 기간 동안 주식 투자 포트폴리오의 주요 변화에서 확인할 수 있습니다. 주식 시장 가치는 펀드의 정기보고서 보기를 통해 확인할 수 있는 초기 및 기간 동안의 주식자산 평균입니다. 펀드 정보를 제공하는 많은 판매 플랫폼에서도 참고할 수 있도록 해당 상품의 회전율을 직접 계산합니다.

숙련된 투자자는 다양한 펀드 상품의 회전율이 크게 다르며, 동일한 상품의 회전율이 서로 다른 기간에 고정되지 않는다는 것을 알 수 있습니다. 일부 주식형 펀드의 반기 회전율은 5,000을 초과할 수 있습니다. %, 일부 탄력배분펀드는 회전율이 5% 미만입니다.

극단적인 시장 상황을 제외하고 대표 상품을 몇 가지 선정해 보여드리겠습니다. 하베스트 펀드의 상품을 예로 들자면, 작년 중순 기준 하베스트그로스투자귀카이팀 하베스트그로스 인핸스먼트의 상품은 이직률은 110.41%입니다. 같은 기간 Harvest Value Investment Tan Li 팀의 제품인 Harvest Value Select의 이직률은 37.47%입니다.

회전율에 영향을 미치는 원인

회전율의 차이와 변화는 펀드매니저의 포트폴리오 관리 및 주식 매매 행위의 차이에서 비롯됩니다. 이러한 변경은 일반적으로 다음과 같은 이유로 인해 발생합니다.

1. 펀드 유형에 따라 자연 회전율에는 큰 차이가 있습니다. 예를 들어, 액티브 스탁 펀드는 하이브리드 펀드에 비해 주식 비중이 더 높기 때문에 액티브 스탁 펀드의 회전율이 하이브리드 펀드보다 훨씬 높습니다.

데이터 출처: MorningstarDirect