비사모펀드란 무엇을 의미하나요?

질문 1: 비준수 사모펀드는 무엇을 의미합니까? 신탁 플랫폼을 통해 발행된 Sunshine 사모펀드는 각각 자금의 흐름과 사용을 감독할 책임이 있습니다. 선샤인 사모펀드의 각 업무는 신탁계약의 조항을 준수해야 합니다. 펀드매니저는 증권투자 포트폴리오의 관리만을 담당하며, 자금은 은행에서 보관하며, 펀드의 순가치는 신탁회사, 상업은행, 증권회사(선물회사)가 검증하고 산정합니다. ) 자금의 안전과 순 가치의 정확성을 보장합니다. 신탁형 선샤인 사모펀드는 중국은행감독관리위원회의 감독을 받으며, 자금의 불법유용 가능성이 없으며, 투자자들이 안심하고 투자할 수 있습니다. 동시에, 2013년 6월 1일 선샤인사모펀드가 기금법에 편입되어 사모펀드의 법적 지위를 공식적으로 인정받았습니다.

신탁 플랫폼에서 발행된 선샤인 사모펀드의 경우 신탁회사는 정확한 펀드 정보를 공개할 책임과 의무가 있습니다. 햇살사모투자전문회사가 설립되면 신탁회사는 설립공시를 하고 펀드운용사 정보 등을 공시합니다. 선샤인사모펀드 운용기간 동안 신탁회사는 펀드의 순가치를 적시에 공시해야 하며, 공시 빈도는 일반적으로 주별 또는 월별이며, 공시 횟수는 분기별로 이루어집니다. 선샤인사모투자전문회사 운용사가 변경되거나, 투자범위가 조정되거나, 상품의 사전 청산이 필요한 경우 신탁회사의 공시가 필요합니다. 그러나 Sunshine Private Equity의 부문 및 주식 비중은 공개되지 않습니다.

질문 2: 사모펀드란 무엇입니까? 해외사모펀드(Private Equity Fund)는 공모에 해당하는 금융 개념으로, 공개적으로 추진되지 않고 특정 투자자로부터 사적으로 자금을 조달하는 투자 형태로 흔히 '지하펀드'라고도 불린다. " 우리나라 금융시장에서요.

금융시장에서 일반적으로 사용되는 사모펀드에는 크게 두 가지 유형이 있는데, 하나는 투자위탁계약을 체결하는 계약형 사모펀드이고, 다른 하나는 주식설립을 기반으로 하는 형태이다. 회사의 기업 사모펀드를 기반으로 합니다. 현재 우리나라에서 더 인기 있는 사모펀드는 일반적으로 계약형 사모펀드입니다.

법적 성격의 관점에서 볼 때 계약형 사모펀드는 본질적으로 신탁법률관계이며 그 당사자에는 후원자(펀드운용사), 투자자(펀드 지분 매입자), 수익자(일반)가 포함됩니다. 투자자 또는 펀드 단위 보유자). 투자자는 계약(신탁계약)을 통해 신탁기금을 펀드운용사에게 위탁하고, 펀드운용사는 펀드자금을 사용하여 자신의 명의로 증권투자 또는 산업투자를 실시하며, 투자수익은 단위 보유자들이 공유합니다. 손실도 펀드 단위가 보유하고, 누군가는 이를 공유하고, 동시에 펀드 매니저는 약정에 따라 보수를 징수합니다. 우리나라의 사모펀드를 규제하는 관련 법률 및 규정이 공포되기 전에, 그러한 사모펀드를 규제하기 위해 신탁법의 관련 조항을 참조할 수 있습니다.

체계적인 법률 및 규제 제약으로 인해 우리나라의 계약형 사모펀드는 운영에 있어 큰 위험과 숨겨진 위험을 안고 있는 경우가 많으며 일부 범죄자들이 불법적인 이익을 추구하는 도구가 되기도 했습니다. 실제로 불법 사모펀드에는 불법 자금조달과 불법 또는 위장 공공예금 흡수라는 두 가지 유형이 흔합니다.

우리나라의 '형법'에 따르면 불법모금이란 법인, 기타 단체, 개인이 주무관청의 승인 없이 대중으로부터 자금을 모으는 행위를 말한다. 불법자금조달의 대상은 국민이며, 그 방법은 대부분 사기이며, 높은 수익률과 금리를 약속하며 국민을 속여 투자하는 것이 법으로 금지되는 가장 큰 이유입니다. 일반적으로 사모펀드는 소수의 특정 투자자를 대상으로 하며, 이러한 투자자에 대한 기준은 일반적으로 높으며, 참여 자금 규모는 100만 위안 이상이어야 하며 그 목적은 다음과 같습니다. 공동투자를 하기 위해 수익을 향유하는 것에는 물론 리스크도 따르지만, 사모펀드 후원자가 투자자에게 높은 비율의 수익 보장을 약속한다면 이는 불법자금 조달로 간주될 수 있다.

우리나라 법률에 따르면 어떠한 단위나 개인도 금융감독당국의 승인 없이 대중으로부터 예금을 흡수하거나 위장한 형태로 대중으로부터 예금을 흡수하는 업무에 종사할 수 없습니다. 불법적인 행위가 됩니다.

공공예금의 불법 또는 위장흡수를 구별하는 근본적인 특징은 이자지급 여부입니다.

위와 같이 볼 때, 사모펀드의 설립이 우리나라 신탁법의 규정을 준수한다면 그 적법성은 의심의 여지가 없어야 하지만 관련 규정을 위반해서는 안 된다는 것을 알 수 있다. 특정 운영 중 현행법.

질문 3: 비표준 사모 펀드란 비표준 자산에 투자하는 사모 펀드를 말합니다.

2013년 3월 말 발행된 중국 은행 규제위원회 문서 8호에 따르면 비표준 자산의 정의는 다음과 같습니다. 비표준 부채 자산은 거래되지 않는 부채 자산을 의미합니다. 신용자산, 신탁대출, 신탁채권, 인수어음, 신용장, 미수금, 각종 수익권, 환매조건부 주식금융 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 은행간 시장 및 증권거래소 시장.

사모펀드는 펀드 투자의 일종으로, 특정 집단으로부터 자금을 조달해 투자하는 비공개 투자 형태다. 이러한 형태의 투자는 투자 범위가 비교적 유연하며 주식, 채권, 선물, 옵션, 발행시장, 유통시장에 참여할 수 있습니다.

따라서 비표준 사모 펀드는 비표준 채권 자산에 주로 투자하는 사모 펀드를 의미해야합니다.

질문 4: 사모펀드와 사모펀드 운용사의 차이점 주요 후원자는 관련 국가 규정에 따라 설립된 증권회사와 신탁투자회사입니다. 지난 3년 동안 지속적으로 이익을 얻었으며, 발기인의 납입 자본금이 3억 위안 이상이어야 하며, 제안된 기금 관리 회사의 최소 납입 자본금은 1천만 위안 이상이어야 합니다. ; 자격을 갖춘 자금 관리 인재가 있고 중국 증권 감독 관리위원회의 규정이 있습니다. 펀드관리회사 설립을 신청하려면 일반적으로 관련 서류를 증권관리부서에 제출해야 하며, 심사를 거쳐 자격을 갖춘 펀드관리회사의 경우 증권회사의 승인 및 등록을 거쳐야 설립이 가능합니다. 관리 부서. 예를 들어, 미국의 경우 펀드운용회사는 투자상담사법(Investment Advisers Act)의 적용을 받습니다. 펀드운용사에 대한 검토 및 승인 기관은 미국 증권거래위원회(SEC)입니다. 일본에서는 기금관리회사(신탁회사)가 되려는 회사는 재무부로부터 허가를 받아야 하며, 기금관리회사(신탁회사)는 증권과 관련된 계약을 체결하기 전에 재무부로부터 허가를 받아야 합니다. 투자 자금. 우리나라의 "증권투자기금 관리에 관한 임시조치" 및 중국증권감독관리위원회의 "기금관리회사 설립 신청에 관한 사항에 관한 고시"의 규정에 따라 기금관리회사 설립을 신청하려면 다음 사항을 충족해야 합니다. (1) 기금관리회사 설립을 신청하려면 최소한 2명의 적격 후원자가 후원해야 합니다. 주 후원자는 중국증권감독관리위원회에 신청인으로 신청해야 합니다. (2) 기금관리회사 설립은 준비와 개설의 두 단계를 거쳐야 합니다. 기금관리회사 설립과 개설은 중국증권감독관리위원회의 승인을 받아야 합니다. (3) 기금관리회사 설립을 신청하는 경우, 주 후원자는 신청인으로서 중국 증권감독관리위원회에 다음 신청 자료를 제출해야 합니다: 신청 타당성 보고서 및 후원자 동의서; 중국 증권감독관리위원회가 요구하는 준비 작업 및 기타 자료를 담당합니다. 스폰서 계약에는 주로 스폰서의 기본 권리와 의무, 펀드 단위 청약을 위한 스폰서의 자본 출자 방법, 처음으로 청약하고 존재 기간 동안 보유하는 펀드 단위의 지분, 스폰서의 펀드 승인에 대한 승인이 포함됩니다. 메인 스폰서 등 (4) 중국증권감독관리위원회의 승인을 받은 기금관리회사의 준비기간은 6개월이다. 특별한 사정이 있는 경우 중국증권감독관리위원회의 승인을 받아 적절하게 연장할 수 있으나 최대 기간은 1년을 초과할 수 없습니다. 준비기간 동안에는 자금관리 및 기타 영업활동을 할 수 없습니다. (5) 기금관리회사 설립 준비가 완료되면 신청인은 중국 증권감독관리위원회에 개업 신청서를 제출하고 준비 상황, 자본금 확인 증명서, 인사 상황, 내부 조직 구조 및 기능 등의 신청 자료를 제출해야 합니다. , 관리 시스템, 회사 정관, 사업장 및 기술 시설, 자금 관리 계획 및 업무 규칙, 기타 중국 증권감독관리위원회가 요구하는 자료.

그 중 회사의 정관은 중국 증권감독관리위원회가 발행한 "증권투자기금 관리에 관한 임시조치" 실시지침 제4호와 "정관필수지침에 관한 지침"에 따라 제정되어야 한다. 기금운용회사'. (6) 비준을 받아 설립된 기금관리회사는 공상행정부서에 가서 중국 증권감독관리위원회의 비준서류를 가지고 등록수속을 하고, 증권감독관리위원회가 발급한 영업허가증을 가지고 중국 증권감독관리위원회의 비준서를 받아야 한다. 공상행정부서와 중국증권감독관리위원회의 승인문서인 "펀드관리회사법인허가증"을 발급받았습니다. (7) 승인을 받아 설립된 기금관리회사는 중국증권감독관리위원회가 지정하는 신문에 공고하며, 공고수수료는 공고된 기금관리회사가 지불한다.

질문 5: 사모펀드란 무엇을 의미하나요? 거래 이행 과정에서 미래의 퇴출 메커니즘, 즉 상장, 인수합병 또는 경영진의 자사주 매입을 통한 주식 매각으로 인한 이익도 고려되었습니다. 그러나 현재 상장기업의 지분에 투자하는 사모펀드가 소수 있고, 투자방식 면에서도 부채투자방식을 채택하고 있으나 위의 내용은 극히 일부에 불과하다. 사모펀드는 일정 규모에 도달하고 안정적인 현금흐름을 창출하는 성숙한 기업에 주로 투자하는 것이 벤처캐피털 펀드와 가장 큰 차이점이다. 사적 배치는 공적 배치와 관련이 있습니다. 현재 우리나라의 모든 자금은 공모를 통해 조달되는데, 이를 공적자금이라 한다. 펀드가 공모를 통해 자금을 조달하지 않고, 사적으로 특정 대상으로부터 자금을 조달하는 경우 이를 사모펀드라고 합니다.

자금을 조달하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 지분을 통한 것입니다. 각 펀드 보유자가 펀드의 주주이고, 관리자도 주주 중 하나입니다. 다른 유형은 계약적 유형으로, 보유자와 관리자가 지분 관계가 아닌 계약 관계를 갖습니다. 현행 공적자금은 모두 계약적이지만, 현행 중국법은 계약을 통해서만 공적자금 조달을 허용하고 있다. 따라서 사모펀드를 설립하려면 법적인 장애가 없도록 지분법을 채택해야 합니다.

질문 6: 사모펀드란 무엇을 의미하나요? 사모펀드는 비공개 방식으로 특정 투자자로부터 자금을 조달해 증권에 투자하는 증권투자펀드를 말한다. 사모펀드는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다: 제기된 대상은 고정되어 있으며, 규제기관은 일반적으로 파일링 시스템을 시행합니다. 사모펀드는 일반적으로 상장 및 거래되지 않습니다.

자세한 내용은 '하오마이 펀드 네트워크' 사모펀드 채널에서 확인할 수 있다.

질문 7: 사모란 무엇입니까? 불법자금 모금과 무엇이 다른가요? '사모' 역시 증권발행 방식 중 하나로서 증권 발행인이 소수의 특정 투자자에게만 증권을 판매하는 것을 의미한다. 사모펀드 발행대상에는 금융기관 등 기관투자자나 발행사와 긴밀한 거래관계에 있는 개인투자자, 주로 내부직원이 포함됩니다. 사모의 가장 큰 특징은 발행인이 증권관리기관에 발행등록절차를 거치지 않아도 되므로 발행시간과 등록수수료를 절약할 수 있다는 점이다. 자체 위험을 감수하여 발행 비용을 절약할 수 있습니다. 유가증권의 공모에 비해 사모발행은 승인단계의 번거로움을 없애고, 절차를 대폭 단순화하며, 신속한 자금조달이 가능하고, 발행비용도 저렴합니다. 그러나 유동성이 좋지 않고 투자자에게 넉넉한 보상을 제공해야 하며 투자자의 운영 개입 등 단점도 있습니다. 따라서 사모금융을 선택한다면 장단점을 잘 따져보고 신중하게 고려해야 합니다.

불법 모금이란 단위 또는 개인이 적법한 절차에 따라 관련 부서의 승인 없이 주식, 채권, 복권, 투자 기금 증권 또는 기타 채무 증서를 발행하여 대중으로부터 자금을 조달하고 다음을 약속하는 것을 의미합니다. 일정 기간 내에 투자자에게 화폐, 실물, 기타 이익의 형태로 원리금을 상환하는 행위. 불법모금은 다음과 같은 특징을 보이는 경우가 많다. 첫째, 승인권한이 없는 부서에서 승인한 모금을 포함하여 관련부서의 적법한 승인 없이 모금하는 행위이다. 두 번째는 일정 기간 내에 투자자에게 원리금을 상환하겠다는 약속이다. 원리금 상환의 주요 형태 외에 물리적 형태와 기타 형태도 있습니다.

세 번째는 불특정 사회적 대상으로부터 자금을 조달하는 것입니다. 여기서 '불특정 대상'이란 특정 소수가 아닌 일반 대중을 가리킨다. 넷째, 불법자금 조달의 본질을 은폐하기 위해 법적 형식을 사용한다.

일반적으로 위 4가지 특징을 지닌 모금활동은 불법모금으로 볼 수 있으나, 불법모금의 근본적인 특징은 모금자가 모금자격이 없다는 점이다. 자금을 조달하고 투자자의 이자 행위에 대해 원금을 상환하겠다는 약속을 가지고 있습니다.

질문 8: 사모펀드와 사모펀드의 관계는 무엇입니까? 자금을 조달하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 지분을 통한 것입니다. 각 펀드 보유자는 펀드의 주주이고, 관리자도 주주 중 한 명입니다. 다른 유형은 계약적 유형으로, 보유자와 관리자가 지분 관계가 아닌 계약 관계를 갖습니다. 현행 공적자금은 모두 계약적이지만, 현행 중국법은 계약을 통해서만 공적자금 조달을 허용하고 있다. 따라서 사모펀드를 설립하려면 법적인 장애가 없도록 지분법을 채택해야 합니다.

사모펀드 투자는 고도로 목표가 정해져 있으며 *** 이자율은 극도로 제한되어 있습니다. 자세한 내용은 "하오마이 펀드 네트워크" 사모펀드 채널에서 확인하실 수 있습니다.

질문 9: 사모 펀드와 벤처 캐피탈의 차이점은 무엇입니까? 위에서 말한 내용은 매우 전문적입니다. 우연히도 나도 투자자가 되었습니다. 사투리로 말해보세요. 호스트가 쉽게 이해할 수 있도록 해주세요.

사모 펀드:

상하이에 갔을 때 여러 사모 펀드 회사를 봤는데 운영 방식이 이렇습니다. 2천만 개가 있다고 가정하면 대규모 유휴 자금을 찾으러 가서 다양한 채널을 통해 8천만 개를 찾습니다. 이로써 100만원의 기금이 모였다. 그런 다음 투자 회사를 설립하십시오. 각 투자자는 회사의 자신의 지분을 보유합니다. 그런 다음 공장 투자, 첨단 기술 기업 투자, 인터넷 회사 투자 등 좋은 프로젝트에 투자하십시오. 투자 후 배당금과 이익이 발생합니다. 물론. 더 많은 사모펀드 투자자들은 돈을 벌기 위해 자신이 투자한 회사에 의존하지 않습니다. 회사에 투자한 후 회사가 시장에 상장되는 경우가 많습니다. 예를 들어 2천만 달러를 투자하기 시작했다고 가정해 보겠습니다. 공개적으로 가는 것은 다릅니다. 원래 2천만원이었던 주식시장 가치가 갑자기 2억개가 되었습니다. 그냥 돈을 버세요.

위는 사모펀드 투자에 관한 내용이다.

라오바이로부터 돈을 받아 펀드를 조성해 주식에 투자하는 또 다른 종류의 사모펀드가 있다. 일반펀드와 유사한 회사입니다. 지금은 그런 회사가 많이 있습니다.

벤처 캐피탈, 대개 엄청난 양의 돈. 전문투자회사 설립, 국내외 벤처캐피탈 등 벤처캐피털. 하지만 대개 대형 기관은 유망 기업에 투자하기 위해 많은 돈을 쓴다. 이는 사모펀드 투자 이상의 역할을 하지 않습니다. 차이점은 사모펀드 투자가 더 개인적으로 운영된다는 점입니다.

현재 사모펀드 투자는 명확한 법적 정체성을 갖고 있지 않습니다. 이것이 바로 프로젝트 회사 형태의 사모가 많이 존재하는 이유입니다. 이는 국제표준 사모펀드의 자금조달 상황과 전혀 부합하지 않습니다.

말하기가 더 복잡합니다. 몇 마디만 해주세요. 당신이 뭔가를 이해하지 못한다면. 더 자세히 논의해 보겠습니다.

질문 10: 개방형 사모펀드란 무엇을 의미합니까? 개방형 펀드는 펀드 스폰서가 펀드를 설립할 때 펀드 지분의 총 규모가 고정되어 있지 않으며, 펀드 지분을 가질 수 있다는 것을 의미합니다. 투자자의 필요에 따라 언제든지 투자자에게 판매될 수 있으며, 투자자의 요청에 따라 미결제 펀드 지분을 상환할 수 있습니다. 투자자는 펀드 판매 대리점을 통해 펀드를 구매하여 펀드 자산 및 규모를 늘리거나, 펀드 지분을 펀드사에 매각하고 현금을 인출하여 펀드 자산 및 규모를 감소시킬 수도 있습니다.

사모펀드는 다음과 같은 장점이 있다. (1) 사모펀드는 소수의 특정 투자자를 대상으로 하기 때문에 투자목적이 보다 타겟화될 수 있고, 특약에 기초한 맞춤형 투자서비스를 제공할 수 있다. (2) 일반적으로 사모펀드는 더 적은 수의 절차와 서류를 필요로 하며, 일반 규제 요건은 공모펀드만큼 엄격하고 상세하지 않습니다. 주식이 완화되고, 특정 투자자의 펀드 지분이 일정 비율 이상으로 보유될 수 있으며, 사모펀드 규모의 최소 한도가 낮아집니다. 따라서 (3) 측면에서. 정보공개에 있어서 사모펀드는 공모펀드처럼 정기적으로 상세한 정보를 공개할 필요가 없다. 공모에 비해 사모투자는 특정 투자자로부터 개인적으로 자금을 조달하는 일종의 비공개 투자다. 기본적으로 두 가지 방식이 있는데, 하나는 투자위탁계약을 체결하여 체결하는 계약형*** 투자펀드이고, 다른 하나는 상호출자 및 공동출자를 기반으로 하는 기업형*** 투자펀드입니다. -주식회사. 사모펀드는 민간수단을 통해 자금을 조달합니다. 모금 대상의 경우 특정 투자자가 소수에 불과하지만 그 기준은 낮지 않습니다. 공공펀드의 엄격한 정보 공개 요건과 달리 사모펀드는 이에 대한 요건이 훨씬 낮습니다. 또한 *** 감독은 상대적으로 느슨하기 때문에 사모펀드의 투자는 더 은폐되고 운영이 더 유연합니다. , 결과적으로 높은 수익을 얻을 가능성도 더 높습니다. 비공개 성격으로 인해 사모펀드는 중국 자본 시장에서 가장 비밀스러운 자본 세력이 되었습니다.

사모펀드 투자자들은 펀드 스폰서와 협의해 펀드의 투자 방향과 목표를 공동으로 정하는 합의 성격을 띤다. 펀드 스폰서는 관련 사항을 일방적으로 결정하고, 투자자는 이를 소극적으로 수용합니다. 판매 및 환매는 펀드매니저가 투자자와의 비공개 협상을 통해 수행합니다.

사모펀드 투자 포트폴리오는 일반적으로 반년이나 1년 동안만 투자 포트폴리오와 수익을 비공개적으로 공시하면 된다는 점을 감안할 때 *** 사모펀드에 비해 감독이 훨씬 느슨하다. , 그래서 투자가 더 숨겨지고 높은 수익을 얻을 수 있으며 수익의 기회도 더 커집니다. 그러나 사모펀드에는 뚜렷한 단점도 있습니다. 사모펀드는 비교적 느슨한 감독, 운영 투명성 부족, 내부자 거래 가능성, 시장 조작 및 기타 위반 가능성이 있어 이익 보호에 도움이 되지 않습니다. 펀드 보유자의 수익률이 높아지는 반면, 펀드매니저의 모럴 해저드, 에이전시 리스크 등 투자 리스크도 커집니다. 또한, 이러한 방식으로 발행된 펀드증권의 수는 일반적으로 적고, 투자자 인지도 및 유동성이 좋지 않아 상장 및 거래가 불가능합니다. (4) 사모 펀드의 진입 문턱은 상대적으로 높아, 공공 펀드의 1,000위안보다 훨씬 높습니다. 부자들이 놀 수 있는 곳입니다.

신탁회사의 도움을 받아 발행되고 규제기관에 등록된 선샤인 사모펀드라는 종류의 사모펀드가 있는데, 주로 증권유통시장에 투자한다. 제3자 은행에 보관되어 있으며 정기적인 성과 보고서를 보유하고 있습니다. 선샤인사모펀드와 일반(소위 '그레이') 사모펀드의 차이점은 주로 표준화와 투명성에 있습니다. 신탁회사 플랫폼을 통한 발행은 사모펀드 가입자의 자금의 안전을 보장할 수 있기 때문입니다. . 선샤인 사모펀드는 일반적으로 "개방형"으로 발행된 사모펀드만을 지칭합니다. 소위 개방형이란 펀드 가입자가 모든 투자 위험을 감수하고 대부분의 투자 수익을 누려야 함을 의미합니다. 사모펀드는 수익을 약속하지 않습니다.