무엇이 그리스의 경제 위기를 초래했는가?

모든 것은 200 1 부터 시작해야 한다. 그리스는 방금 유로존에 가입했다. 1992 년 유럽 일부 국가가 체결한 마스트리히트 조약에 따르면 유럽 경제통화연맹 회원국은 예산적자가 국내총생산의 3% 를 초과할 수 없고 부채율이 국내총생산의 60% 미만이라는 두 가지 핵심 기준을 충족해야 한다. 그러나, 방금 유럽연합에 가입한 그리스는 자신이 이 두 가지 기준에서 아직 멀었다는 것을 보았다. 이것은 그리스와 유로존 연합에 좋지 않다. 특히 유로가 나오자마자 평가절하가 시작됐다. 이때 그리스는 미국 투자은행 골드만 삭스에게 도움을 청했다. 골드만 삭스 투자은행은 미국 서브프라임 모기지 위기의 디자이너이자' 피해자' 인가? 그 중 한 명은 미국 정부가 구조하는 대상이기도 하다. 골드만 삭스 투자은행은 그리스를 위해' 통화교환 거래' 를 설계해 그리스 정부에 최대 6543.8+0 억 유로의 공공채무를 숨기고 그리스가 유로존 회원국의 기준에 계속 부합하도록 했다.

금융혁신' 으로 불리는 그리스는 6543.8+000 억 달러 (또는 엔, 스위스 프랑) 의 10 년에서 15 년 국채를 발행해 일괄 상장했다. 골드만 삭스 투자은행은 그리스가 제공한 유로를 달러로 바꿀 책임이 있다. 채무가 만기될 때, 골드만 삭스 투자은행은 여전히 그것을 달러로 환전할 것이다. 시장 환율로 환전을 계산하면 어쩔 수 없다. 사실 골드만 삭스 투자은행의' 창의력' 은 인위적으로 환율을 짜서 골드만 삭스 투자은행이 그리스의 공공부채 비율에는 나타나지 않고 그리스에서 대량의 현금을 빌릴 수 있게 하는 데 있다. 시장 환율에 따라 1 유로가 1, 35 달러에 해당한다면 그리스는 10 억 달러를 발행하면 74 억 유로를 얻을 수 있다. 그러나 골드만 삭스는 그리스에 더 유리한 환율로 84 억 유로를 주었다. 즉 골드만 삭스는 실제로 그리스 6543.8+0 억 유로를 빌려 주었다. 그러나 이 돈은 당시 그리스 채무율 통계에 나타나지 않을 것이다. 왜냐하면 10 년에서 15 년이 지나야 돌려줄 수 있기 때문이다. 이렇게 하면 그리스는 이 현금 수입을 얻어 국가 예산 적자 장부에는 1, 5% 밖에 없다. 실제로 2004 년 유럽연합통계청이 재계산한 결과 그리스 적자가 3.7% 에 달하고 기준을 초과한 것으로 나타났다. 최근 뉴스에 따르면 그리스 당시 실제 예산 적자는 국내총생산의 5.2% 를 차지했다. 규정된 3% 를 훨씬 넘는다.

이 대출 외에도 골드만 삭스는 그리스를 위해 부채율을 높이지 않는 다양한 돈 수집 방식을 설계했다. 예를 들어, 국가 복권업과 항공세의 미래 수입을 담보로 현금으로 바꾼다. 이런 담보는 통계적으로 부채가 아니라 매각, 즉 은행채권의 증권화로 바뀌었다. 물론 골드만 삭스 투자은행의 이러한 서비스와 대출은 공짜로 제공되는 것이 아니다. 골드만 삭스 * * * 는 최대 3 억 유로의 커미션을 받았다. 골드만 삭스는 그리스가 이런 수단을 통해 유로존에 진입한다는 것을 알고 있으며, 그 경제는 선견지명이 있어야 하며, 결국 지불 능력이 부족하다는 것을 알고 있다. 그때가 되면 골드만 삭스의 투자는 헛수고가 될 것이다. 이에 따라 골드만 삭스는 한 독일 은행에서 6543 억 8000 만 유로의 20 년 CDS' 신용위약 교환' 보험을 구입했다. 이런 보험은 채무에 지급 문제가 있을 때 적자를 메우는 것이다. 그리스의 이런 관행은 유럽연합 국가 중에서 독특하지 않다. 일부 국가들은 이미 이런 방법을 사용하여 국가 공공부채 비율을 마스트리흐트 조약에 규정된 3% 이하로 유지하고 있다고 밝혔다. 이 나라들은 이탈리아와 스페인뿐만 아니라 독일도 포함한다! 골드만 삭스 투자은행이라는' 창의적 회계 기술' 의 주요 유럽 고객 명단에서 이탈리아가 중요한 위치를 차지하고 있다.

현재, 이 통화교환 거래는 이미 기한이 다 되었다. 그 결과 그리스의 채무 문제가 날로 드러나고 있다. 하지만 올해 1 월말 2 월 초 그리스와 유로에 대한 금융공격은 시장의 자발적인 행위가 아니라 계획적이고 계획적이다. 이런 공격은 1992-93 년 금융 악어 소로스의 파운드와 리라에 대한 공격을 생각나게 한다. 당시 소로스는 일거에 수십억 달러를 휩쓸었다. 이번 공격은 그리스 거래가 곧 만료될 것이라는 사실도 많이 활용하고 그리스의 지불 능력에 문제가 있다고 추측해 시장에서 큰 혼란을 일으켰다. 유로화 하락으로 그리스의 재정자금 조달 능력이 떨어지고 비용이 급등하면서 (대출금리가 일반 신흥국의 두 배 이상) 그리스의 재정상황이 더욱 악화되었다. 그리스의 지불 능력을 보장하는 CDS 가치는 두 배로 늘었다.

이런 투기 방식은 주로 CDS 이다. CDS 는 처음에 주권 국가 채무가 발생할 수 있는 지불 문제에 대한 보험으로 생겨났다. 즉, 주권 국가가 지급 문제가 의심될 때 국채 소유자는' 신용위약교환' 보험, 즉 CDS 를 구매할 수 있다. 보험회사는 적자를 지불할 책임이 있다. CDS 는 국채와 연계되어야 한다. 하지만 지금은 분리되어 단독으로 하나의 금융상품이 되었다. 현재 전 세계 CDS 금액은 60 조 달러에 달하며 60% 에 달하는 거래는 불투명하다. 그래서 투기자금의 대상이 되었다. 그리스 정부의 지불 능력에 의문이 생기면 그리스 채무에 관한 CDS 가 상승할 것이다. 그리스에 대한 이런 공격은 다양한 수단을 통해 그리스의 지불 능력에 의문을 제기하는 것이다. 그럼 누가 CD 를 많이 가지고 있나요? 그리스 채무를 소지하고 발행한 사람은 다른 사람이 아니라 골드만 삭스 투자은행과 헤지펀드 두 곳이다. 골드만 삭스는 그리스에서 지급 능력 문제가 의심되지 않았을 때 그리스 채무의 CDS 를 대량으로 매입한 뒤 그리스 지급 능력의 신뢰도를 공격한 뒤 CDS 가 최고점까지 올랐을 때 던졌다.

구체적인 과정은 대략 다음과 같다: 1 월말, 그리스는 5 년 동안 250 억 유로의 국채를 발행했고, 미국의 두 대 헤지펀드는 결국 80 억 유로를 거래하여 2% 에 불과했다. 이 두 헤지펀드는 그리스 채무 CDS 보험의 주요 보유자이다. 이런 상황에서 이윤을 내기 위해서는 손에 CDS 의 금리를 올려야 한다. 즉, 시장이 그리스 정부의 지불 능력에 문제가 있다는 것을 믿게 해야 한다. 이 목표는 골드만 삭스의 투자은행과 일치한다. 골드만 삭스는 그리스의 주요 대출자로서 그리스의 명성을 떨어뜨려 국제시장에서 돈을 빌리기 어렵게 해야 향후 그리스에 대출할 때 매우 유리한 금리를 얻을 수 있다.

그리스의 재정적 명성을 타격하기 위해 골드만삭스와 두 개의 헤지펀드는 모든 방면에서 그리스의 지불 능력을' 노쇠' 하기 시작했다 (그들의 실력으로 그리스의 신용등급을 낮추고 그리스 파산에 대한 소문을 퍼뜨리는 등 포함). ), 다른 한편으로는 유로화를 번갈아 팔아서 국제시장 공황을 초래하고 후속 조치를 취하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 유로화, 유로화, 유로화, 유로화, 유로화, 유로화) 유로화는 10 일 만에 10% 하락했다. 최근 두 달 동안 하락했습니다 15%. 유로화가 떨어지자 유로존의 불안정이 즉각 떠올랐고, 그리스뿐만 아니라 다른 유로존 국가들의' 약한 갈비' 인 포르투갈과 스페인도 즉각 융자난을 일으켰다. 이에 따라 그리스와 유로존의 CDS 가 폭등하기 시작했다. 지난해 7 월 이후 그리스 채무 보험의 금리가 두 배로 늘었다. 오늘 그리스 국채의 CDS 가 428 시로 치솟았고, 심지어 반전쟁 레바논 (255 시) 를 넘어섰다! 이것은 전대미문의 일이다. 이번 공격에서 포르투갈과 스페인도 국제 해고자 선상에 있다.

파리에서 온 소식에 따르면, 그리스에서 지불 위기가 발생하면 유럽 각 주요 은행의 도미노 도미노 효과로 이어져 대량의 유로존 은행을 같은 상태로 끌어들일 수 있다고 한다. 알려진 소식으로 볼 때, 그리스가 금세기 초에 발행한 국채는 이미 유로존의 주요 은행으로 돌아갔거나 유로존의 은행이나 보험회사가 보증했다. 그리스를 위해 각종 보증을 한 유럽 중앙은행은 말할 것도 없다. 다른 말로 하자면, 그리스 채무 문제에서 유로존의 미래 전망이 상연되었다.

그리스에서 가장 예상하지 못한 것은 이번 그리스 지불 능력 공격 뒤에는 골드만 삭스 투자은행과 다른 두 개의 미국 헤지펀드가 있는데, 그 중 하나는 부시 정부 시절 재무 장관 폴슨이 주관한 것이다! 즉, 골드만 삭스 투자은행은 그리스가 유로화 국가 표준에 도달할 수 있도록 이른바' 창조회계' 라는 방식으로 그리스 정부에 계획을 세우고 가짜 장부를 만들어 냈다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 크리에이티브 회계, 크리에이티브 회계, 크리에이티브 회계, 크리에이티브 회계, 크리에이티브 회계) 반면에 그리스와 유로를 동시에 공격하여 이익을 얻는다! 골드만 삭스 투자은행은 이미 그리스은행 연합투자기구의 일원이기도 하다. 그리스는 입찰을 통해 시장에서 자금을 모을 수 없기 때문에 이 권력을 은행그룹에 넘겨주고 은행그룹이 공동으로 투자하여 위험을 공동으로 부담한다. 골드만 삭스가 그 중 하나입니다.