금융자산관리 관련 도서 15권의 카탈로그를 찾고있습니다!!!

1. 벤저민 그레이엄: "증권 분석"(증권 분석) 증권 연구 전 분야의 책이 다 불타버린다면, 이 책 한 권만으로도 업계는 반드시 재건될 것입니다. 다벤은 정확한 학문적 모델을 확립하지는 않았지만 학문과 실천 사이의 완벽한 균형을 이루었습니다. 그는 성급한 현실에도, 오만한 학자들에게도 굴복하지 않습니다. 수많은 복잡한 사례를 통해 Daben은 매우 구체적인 기초를 바탕으로 자신의 이론을 구축했습니다. 잘 알려진 주식투자자로 알려져 있지만 다벤의 『증권분석』 내용은 대부분 채권과 우선주에 대한 내용이고, 그 가치도 주식 부분에 뒤떨어지지 않는다. 벤은 좋은 채권을 선택하는 기술이 어느 정도 좋은 주식을 선택하는 기술로 전환될 수 있으며, 이 둘은 생각보다 훨씬 더 밀접하게 연관되어 있다는 점을 훌륭하게 지적합니다. 2. 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham): "현명한 투자자" 이 책에서 벤은 어려운 정량적 분석을 대부분 회피하고 주식과 채권 투자의 구체적인 기법에 대해서는 거의 논의하지 않고 '투자'라는 단어의 정의에만 집중했다. 첫 장부터 마지막 ​​장까지 벤은 투자와 투기의 근본적인 차이점을 찾아내고, 이러한 차이점을 실제 사례를 통해 보여줍니다. "현명한 투자자"의 핵심은 위험 관리에 있습니다. 벤은 하루아침에 부자가 되는 기술에 대해 결코 이야기하지 않습니다. 그는 투자는 허용 가능한 위험 수준에서 만족스러운 수익을 가져와야 한다고 믿으며, 나머지 내용은 허용 가능한 위험과 만족스러운 수익이라는 두 가지 구체적인 질문에 답하는 데 사용됩니다. 3. 벤자민 그레이엄(Benjamin Graham): "Rediscovering Benjamin Graham"(Rediscovering Benjamin Graham) 벤은 위의 두 권의 책 외에도 다양한 학술 및 비즈니스 저널에 전문적인 글을 다수 게재하고, 대학 및 연구기관에서 강의를 해왔다. . 『가치의 재발견』이라는 책에는 벤이 말년에 발표한 가장 가치 있는 글과 연설이 담겨 있는데, 재무제표 분석과 투자원리뿐 아니라 화폐, 은행, 거시경제학까지 아우르는 내용이다. Ben의 기사 대부분은 매우 비관적이어서 그는 월스트리트에서 인기 있는 사람이 아닙니다. 수십 년이 지났고 오늘날의 독자들은 가치 투자 개념에 대한 믿음, 위험 통제에 대한 끈기, 잦은 거래에 대한 혐오 등 그의 가르침을 더욱 차분하게 이해할 수 있습니다. 이러한 가르침은 오늘날에도 여전히 구현되지 않습니다. 4. 조지 소로스: "금융의 연금술"(The Alchemy of Finance) 소로스의 발언은 대부분 오만함으로 가득 차 있지만, 그의 위대한 업적을 생각하면 그런 오만함도 이해할 수 있다. 『금융연금술』에서는 금융시장의 소위 '반사성' 원리, 즉 투자자와 투자대상 간의 복잡한 상호작용을 확립하려고 했고, 이 원리를 활용하여 사회과학 전반을 설명했다. 소로스는 자신의 이론을 증명하기 위해 헤지펀드를 이용해 실험기간과 통제기간을 포함해 '만성적 실험'을 했다고 주장했다. 이 장기 실험은 퀀텀 펀드의 가장 영광스러운 시기인 1986년부터 1987년까지 진행되었습니다. 소로스는 통시적 실험이 중요한 것이 아니라 이론이 중요하다고 경고했지만, 기대와는 달리 철학을 전공하지 않은 독자들에게 유일한 가치 있는 부분은 통시적 실험일 수도 있습니다. 5. 데이비드 파버(David Faber): "The Faber Report"(The Faber Report) 월스트리트의 현 상황을 다룬 모든 책 중에서 페이버의 책이 반드시 최고는 아니지만 가장 많은 사례와 가장 충분한 증거를 갖고 있으며, 가장 많은 증거를 갖고 있는 책이다. 설득력 있는 몰입도를 느끼게 하는 작품 중 하나. 이 책은 은행가, 분석가, 펀드매니저, 상장회사 임원을 인터뷰한 그의 오랜 경험의 결과물이다.

Faber는 1990년대의 거대한 강세장, 2000년의 닷컴 버블, 2001~2002년의 Enron 및 WorldCom 스캔들, 그리고 많은 대형 펀드의 흥망성쇠를 겪었습니다. 현실 자체가 이미 드라마틱하기 때문에 굳이 드라마틱하게 묘사할 필요는 없다. Faber는 대부분의 문제에 대해 비판적이었고 그의 의견 중 일부는 완전히 비열했습니다. 그러나 그는 마침내 "월스트리트는 세상에서 가장 덜 나쁜 곳이다"라고 인정했다. 6. 리차드 게스트(Richard Guest): "마지막 파트너" 게스트는 파트너십 시스템의 탄생, 발전, 쇠퇴 및 파괴를 통해 월스트리트의 엄격하고 심오한 역사를 썼습니다. 그는 19세기 중반부터 시작하여 최고의 파트너십 가족인 Morgans, Goldmans, Lehmans 및 여러분이 들어본 적이 없는 수백 년 된 다른 많은 가족에 대해 설명합니다. 그 후 금융이 점점 자본에 의해 지배되면서 파트너십이 파괴되었습니다. 이 책은 파트너십에 대한 애도가 아니며, 저자는 오래된 가족에 대한 동정심이 거의 없습니다. 그는 단지 월스트리트의 변덕이 우리로 하여금 너무 많은 것을 잊게 만들었고, 올바른 독서가 매우 유익하다는 점을 지적했습니다. 어쩌면 언젠가는 일어났던 모든 일이 이상한 형태로 다시 나타날 수도 있습니다. 7. Richard Guest: "Investment Banking in Financial System"(Investment Banking in Financial System) 이 책은 내가 본 것 중 가장 명확하고 상세한 투자 은행 교과서입니다. 저자는 증권 인수, M&A 자문, 자본 시장, 판매 및 거래, 증권 조사, 소매 중개 및 펀드 관리 등 광범위한 투자 은행 산업의 모든 영역을 심도 있게 논의할 뿐만 아니라 투자 은행과 상업 간의 관계도 탐구합니다. 은행과 규제기관은 불가분의 관계에 있습니다. 칭찬할만한 점은 게스트가 투자 은행 세계에 특별한 관심을 기울이고 월스트리트의 역사를 발전 과정으로 본다는 것입니다. 게스트는 설명의 초점을 월스트리트에 맞추지만 유럽과 일본을 무시하지는 않습니다. 안타깝게도 이 책에서 주로 논의하는 규제 정책은 미국의 규제 정책입니다. 이러한 정책은 다른 국가의 투자 은행에 대한 중대한 변화를 설명하지 못할 수도 있습니다. 아마도 기술적 수단과 투자 개념의 발전이 이 산업 변화의 근본적인 원동력일 것입니다. 8. "월스트리트 저널" 편집부: "월스트리트 거인"(Who's Who and What's What) 이것은 5년 전에 출판된 "월스트리트 백과사전 핸드북"입니다. 여기에서 사라진 많은 이름을 찾을 수 있습니다: 솔로몬 스미스 바니, Paine Webber, Kidd Peabody, 심지어 Drexel Hatton까지요. 책에서 설명하는 시장 환경과 규제 조치는 오늘날과 많이 다르지만 완전히 다르지는 않습니다. 이 책을 추천하는 이유는 무엇인가요? 월스트리트를 가장 잘 아는 사람들, 거대 기업 뒤에 숨겨진 비밀을 아는 사람들이 쓴 것이기 때문입니다. 월스트리트의 거물 각각에 대한 간략한 소개에 이어 뛰어난 은행가, 위대한 거래가, 악명 높은 "나쁜 소년" 등 유명 인사들의 전기가 소개되어 있습니다. 작가의 글쓰기 스타일은 가벼운 마음과 진지함 사이를 오가며 중요한 세부 사항을 정확히 파악하는 경우가 많습니다. 이것은 소위 "월스트리트 저널 본문"이며 항상 미묘함을 알고 있습니다. 9. Burton-McGeel: "월스트리트에서의 무작위 산책" McGeel은 학계와 실무 모두에서 상당한 성과를 거둔 극소수의 사람 중 한 명이며, 경제학자이자 전문 투자자이자 분석가입니다. 그의 핵심은 금융시장은 효율적이고, 증권가격 변동은 결국 랜덤워크이므로 월스트리트는 존재해서는 안 되는 곳이라는 점이다. 우리는 모두 교과서에서 위의 진부한 표현을 읽었지만 McGill은 자신의 이론을 생생한 방식으로 제시했습니다. 그는 한두 가지 공식으로 우리를 속이는 것이 아니라, 현대 산업, 상업, 금융 시스템에 담겨 있는 타당성과 임의성을 심층적으로 분석하여 모든 기술적 분석과 기본 분석을 무효화시킵니다.

나는 McGill의 결론에 동의하지 않지만 그의 주장을 무시할 수는 없습니다. 이는 단순히 천재성과 웅변의 훌륭한 조합입니다. 10. 워렌 버핏(Warren Buffett): "주주에게 보내는 편지" 버핏은 전문적인 책을 쓰지 않았습니다. 그의 유일한 작품은 버크셔 해서웨이의 주주들에게 보내는 연례 서한입니다. 그는 현금의 중요성, 회사 경영의 중요성, 할인된 가격으로 자산을 구입하는 것의 중요성, '성장을 위해 적절한 대가를 지불하는 것'의 중요성 등 유행에 뒤떨어진 듯한 발언을 매년 반복한다. 버핏의 위대함은 단 하나의 세부 사항에서 볼 수 있습니다. 카탈로그에서 가장 먼저 나열된 것은 "기업 지배 구조"이고 그 다음은 "기업 금융"입니다. 사람들은 버핏을 금융 및 세무 전문가로 생각하는 경향이 있지만 기업 관리자를 식별하는 그의 재능은 타의 추종을 불허합니다. 사실 그가 말한 모든 문장은 우리에게 익숙한 진리로 요약될 수 있지만, 매우 간결하고 단순하게 표현되어 있다. 11. 브루스 그린웰: "가치 투자" 가치 투자란 정확히 무엇입니까? 파산 직전에 페니주를 사야 할까, 아니면 파산 직전에 우량주를 사야 할까? 그레이엄을 시작으로 다양한 가치투자 분야가 등장했지만, 성공적인 펀드매니저들은 독특한 모델과 종목 선정 방법을 갖고 있지만, 그 핵심은 여전히 ​​그레이엄과 크게 다르지 않습니다. 그린웰은 그레이엄 이후 가장 성공적인 가치 투자 매니저인 마리오 가벨리, 워렌 버핏, 폴 소킨 등을 분석하고 그들의 성공 사례와 실패 사례를 분석하고, 뛰어난 투자 행동 뒤에 숨은 지루한 모델을 지적합니다. 학자로서 Greenwell의 모델 분석은 인상적입니다. 그의 유창한 글은 가치 투자자의 성공을 이끄는 고유한 요인에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수도 있습니다. 12. Peter Bernstein: "The Intelligent Asset Allocator"(The Intelligent Asset Allocator) 금융 과학자인 Bernstein은 효율적인 시장이 존재하기 때문에 대부분의 보안 분석 방법이 비효율적이라고 지적했습니다.

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가치는 감소했지만 투자자는 여전히 효과적인 자산 배분을 통해 수익을 최적화할 수 있습니다. 이 책에서는 위험이 무엇인지, 위험을 측정하기 위해 분산을 사용하는 이유, 주식이 채권보다 프리미엄이 높은 이유 등 투자에 관한 몇 가지 기본적인 질문을 논의하는 데 많은 시간을 할애합니다. 이러한 토론은 초보자에게 특히 중요합니다. 번스타인은 정확한 자산 배분 기법을 제시하지 않고 자산 다각화, 적시 재조정, 잦은 거래 방지의 중요성을 거듭 강조했습니다. 그는 정량적 분석 도구에 대해 미신적이지 않고, 학자들 사이에서는 보기 드문 합리적인 판단을 통해 투자자들이 자신에게 맞는 자산 배분에 대한 결론을 도출할 수 있기를 바랐다. 13. Richard Ferry: "인덱스 펀드에 관한 모든 것" Ferry는 포트폴리오 분석가이자 효율적 시장 가설을 믿는 사람입니다. 그는 적극적으로 운용되는 주식형 펀드가 시장을 이기는 것은 비현실적이라는 것을 실증적 데이터와 다년간의 업무 경험을 통해 입증했기 때문에 최선의 투자 전략은 자산을 다양한 인덱스 펀드에 적절하게 배분하는 것입니다. 이 책에서는 지수화 및 재조정 방법을 설명하는 데 많은 시간을 할애합니다. 인덱스 펀드는 어떻게 지수를 최대한 가깝게 모방합니까? 유동성, 거래비용, 세금 문제를 어떻게 극복할 수 있을까요? 효율적 시장 가설과 모순되는 "향상된" "펀더멘털" 인덱스 펀드가 성공할 수 있을까요? 고정 수입 분야의 인덱스 펀드 개발이 왜 그렇게 느린가요? 페리는 최선을 다해 이러한 질문에 답했지만 모든 사람을 설득하는 것은 불가능했습니다. 따라서 적극적으로 관리되는 펀드는 여전히 글로벌 금융자산의 대부분을 차지하고 있습니다.

14. David Swenson: "기관 투자 및 펀드 관리의 혁신"(선구적인 포트폴리오 관리) Yale University의 기부 기금 이사로서 Swenson은 대부분의 동료를 능가하는 성과를 달성했습니다. 그는 투자 성공의 열쇠는 자산 배분뿐만 아니라 다양한 자산 유형의 성격에 대한 깊은 이해, 투자 결정에 있어 과학적이고 신중한 원칙을 준수하는 데 있다고 믿습니다. 스벤슨은 액티브 운용을 거부하지는 않지만 과도한 운용수수료와 리스크가 너무 큰 리스크 노출은 지양해야 한다고 지적한다. 그는 또한 기부금 지출 정책에 대해서도 언급했습니다. Svensson은 예측할 수 없는 시장에서 지속적으로 좋은 결과를 얻는 것이 얼마나 어려운지 설명하기 위해 수많은 생생한 사례를 인용합니다. 그는 우리의 상상과는 달리 자신이 성공했다고 자랑하지 않고, 남들이 실패한 이유를 너무 성급한 투자판단, 부적절한 리스크 관리, 과도한 자산운용수수료, '사서 팔아라', '잘못된 심리' 등 진지하게 분석했다. . 이러한 예는 심리학이 기술보다 더 중요한 요소일 수 있음을 증명합니다. 15. 스티븐 데이비스(Stephen Davis): "은행 합병: 미래를 위한 교훈" 은행 인수합병의 물결이 전 세계를 휩쓸었지만 실제로 주주들에게 가치를 가져다주는 인수합병은 얼마나 됩니까? 경영진이 지속적으로 인수하거나 인수되도록 동기를 부여하는 것은 무엇입니까? 인수합병에서 투자은행, 기관투자자, 은행 경영진은 어떤 역할을 합니까? 경영 컨설턴트로서 Davis는 많은 개인 경험 사례와 인터뷰를 사용하여 전형적인 M&A 이야기를 들려줍니다. 의심할 바 없이

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, 대부분은 실패하지만 성공한 사람들의 보상은 넉넉합니다. 이 책은 M&A의 구체적인 과정과 주요 이슈를 다각도에서 심도 깊게 설명하고 있다. 인수합병이 난무하는 현 세계에서 이렇게 차분한 사고는 드물다. 복잡하고 불안정한 금융기관으로서 은행 인수합병은 세상에서 가장 어려운 인수합병일 수 있으므로 은행 인수합병을 이해하는 것은 의심할 여지없이 인수합병 문제의 핵심을 이해하게 될 것입니다.