액티브 펀드를 사면 인덱스 펀드를 사야 하나요?

국내 펀드시장에서는 소득 측면에서 보면 액티브 주식형 펀드의 평균 소득이 인덱스 펀드보다 높다. 즉, 액티브 펀드에 투자하면 그 소득이 아웃퍼펌할 수 있다는 것이다. 인덱스 펀드.

수익의 매력으로 인해 대부분의 투자자들은 인덱스 펀드와 관계없이 모든 액티브 주식형 펀드를 배분하는 경향이 있습니다.

답은 당연히 '아니요'입니다. 펀드를 매수할 가치가 있는지 판단할 때, 패시브 인덱스 펀드와 액티브 펀드의 위험과 수익 특성이 다르기 때문에 수익 측면에서만 고려해야 하는 것은 아닙니다. 매우 다릅니다. 자산 배분에서 그들이 수행하는 역할도 다르며 이는 둘 중 하나의 관계가 아닙니다.

액티브 펀드의 실적이 불안정하다

소득순위를 자주 관찰하는 투자자라면 이런 문제점을 발견하게 될 것이다. 매년 상위권에 오르는 펀드는 고정된 것이 아니라 거의 매년 바뀌는 역동적인 펀드입니다.

즉, 발행된 액티브 펀드 목록은 매년 바뀌는데, 그 목록에 정규적으로 포함된 펀드는 소수에 불과합니다. 즉, 자신이 선택한 소위 좋은 펀드가 매년 좋은 성과를 내지 못할 확률이 높다는 것이며 때로는 지수를 크게 웃도는 성과를 낼 수도 있고, 때로는 지수를 크게 밑도는 성과를 낼 수도 있다는 것입니다.

인덱스 펀드에 비해 액티브 펀드 선택이 훨씬 더 어렵다

에 비해 인덱스 펀드 선택은 훨씬 간단하며, 좋은 인덱스만 선택하면 된다. 여러 가지를 바탕으로 비교적 간단한 지표로 높은 확률로 좋은 인덱스 펀드를 선택할 수 있습니다.

액티브 펀드에서 고려해야 할 요소는 훨씬 더 복잡하고, 단순히 좋은 펀드매니저를 선택하는 것조차 매우 어려운 작업입니다. 우리는 흔히 사람이 가장 파악하기 어렵다고 말합니다. 보통 우리는 펀드매니저를 직접 만난 적도 없습니다. 우리는 그 사람의 직업적 배경, 전문적 능력, 투자 스타일, 위험 관리 능력, 역사적 성과, 안정성 등을 판단해야 합니다. .

펀드를 장기간 보유하는 것은 어렵다

이런 이유가 말도 안 된다고 생각하는 사람이 많겠지만, 펀드를 오랫동안 보유할 수 있는 투자자는 거의 없다는 사실이다. 펀드 고정투자를 예로 들면, 80% 이상의 투자자가 1년 이상 고정투자를 고집할 수 없습니다.

또 다른 실례를 들자면, 웰스파고 천회성장하이브리드펀드는 2005년 11월 설립 이후 15년 만에 16배라는 놀라운 성과를 거두며 장기적으로 시장지수를 크게 상회하는 성과를 냈다. 이상적인 장기성과펀드라고 할 수 있습니다.

그러나 이 펀드는 연간 우승을 차지한 적이 없으며 매년 최고 순위에 드는 경우도 거의 없습니다. 그러나 버핏과 비교할 만한 장기 수익률을 보유한 투자자는 거의 없습니다. 10년 이상 보유하는 사람은 매우 드물며, 이는 대부분의 사람들이 스타펀드가 가져다주는 막대한 초과수익을 누리지 못했다는 것을 의미합니다.

그래서 펀드가 처음이라면 인덱스 펀드에 투자할 수 있고, 고정 투자를 통해 주식 시장에 대한 감각을 키울 수 있습니다. 이미 인덱스 펀드에 대한 고정 투자 경험이 있다면 배분할 수 있습니다. 일부 액티브 펀드는 초과 수익을 얻습니다. 그러나 여전히 인덱스 펀드에 일부 포지션을 유지하는 것이 좋습니다.

인덱스 펀드는 장기적으로 리스크가 상대적으로 낮기 때문에 시장 성장을 따라가고 시장 상승에 따른 평균 수익률을 얻을 수 있습니다. 결국 주식시장에서 시장을 초과하는 초과수익을 얻는 것은 정말 어렵다.

A주에는 여전히 초과 수익을 얻을 수 있는 기회가 있습니다. 신흥 시장에서 성숙 시장으로 이동하려면 이 과정이 5년 또는 10년이 걸릴 수 있습니다. 하지만 주식이든 펀드든 주식시장에 투자하려면 시장에 대한 경외심과 이성적이고 차분한 마음이 필요하기 때문에 액티브 펀드를 배웠더라도 인덱스 펀드로 포트폴리오 투자를 하는 것이 좋다.