기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - 질문: 해외 사모펀드는 어떻게 규제되며, 규제 시스템의 장점과 단점은 무엇입니까?

질문: 해외 사모펀드는 어떻게 규제되며, 규제 시스템의 장점과 단점은 무엇입니까?

'사모펀드'는 중국에서 매우 새로운 개념으로, 많은 기업들이 사모펀드가 무엇인지 모르는 경우가 많습니다. 그러나 해외에서는 사모펀드가 상대적으로 성숙하게 발전해 왔다. 쉽게 말하면, 사모펀드는 주식시장에 투자하는 것이 아니라 사모펀드와 방향성 조달을 통해 기업에 투자하는 것이 가장 기본적인 특징으로 자금 조달의 어려움을 해결하는 것입니다. 중소기업의 경우 매우 쉽습니다. 미국기업성장협회(American Enterprise Growth Association)는 수많은 중소기업, 중소기업 사모펀드 및 일부 중개업체를 하나로 모으는 미국의 조직입니다. 그들의 사명은 사모펀드와 중소기업을 결합하는 것입니다. 규모의 기업.

사모펀드 투자의 주요 조직 형태

1. 합자회사

미국 사모펀드의 주요 조직 형태는 유한 파트너십이다.

2007년 6월 1일 우리나라의 '동업법'이 공식적으로 시행되어 칭다오 웨이얼 등 다수의 합자회사가 잇달아 설립됐다.

2. 시스템

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신탁계획을 통한 지분투자도 양관 사모투자의 대표적인 형태다.

3. 기업 유형

기업 사모펀드는 완전한 기업 구조를 갖고 있으며 운영이 보다 공식적이고 표준화되어 있습니다. 현재 중국에서는 기업 사모펀드('XX투자회사' 등)를 비교적 쉽게 설립할 수 있다. 세미오픈 사모펀드 역시 엄격한 승인과 감독을 거치지 않고도 보다 편리하게 유연하게 운영할 수 있으며, 투자전략도 보다 유연하게 운영할 수 있습니다. 예:

(1) 사업 범위에 증권 투자가 포함되는 "투자 회사"의 설립,

(2) "투자 회사"의 주주 수 너무 많지 않음 사모펀드의 성격을 보장할 뿐만 아니라 대규모 자금을 보유하려면 자본 출자 금액이 상대적으로 커야 합니다.

(3) "투자 회사"의 자금 국제 관행에 따라 펀드 운용사가 관리하며, 운용사는 펀드 운용 수수료 및 성과 인센티브 수수료를 징수하여 "투자 회사"의 운영 비용에 추가합니다.

(4) 등록된 "투자회사"의 자본금은 매년 특정 시기에 재등록됩니다. 1회, 명목상 자본금 증가 또는 주식 감소가 수행됩니다. 필요한 경우, 투자자는 1년에 1회 특정 시점에 출자금을 상환할 수 있습니다. 다른 경우에는 투자자가 주식 계약이나 장외 거래를 양도할 수 있습니다. 이 '투자회사'는 본질적으로 언제든지 확장이 가능하지만 1년에 한 번만 상환되는 기업형 사모펀드다.

그러나 기업 사모펀드에는 이중과세가 존재한다는 단점이 있다. 단점을 극복하는 방법은 다음과 같습니다:

(1) 케이먼, 버뮤다 및 기타 장소와 같은 조세 피난처에 사모 펀드를 등록합니다.

(2) 기업 사모 펀드를 다음과 같이 등록합니다. 첨단 기술 기업(많은 우대 혜택을 받을 수 있음) 및 보다 유리한 과세 혜택을 받는 지역에 등록됨

(3) 백도어, 즉 설립 기간 동안 세금 우대 혜택을 받을 수 있는 기업에 가입하거나 인수하는 행위 펀드를 운용(대부분 비상장회사가 낫습니다)하여 운용사로 활용합니다.