2021-06-25

모든 채권 자금을 한 번에 확보

채권이란 무엇입니까?

채권의 본질은 기관이 공개적으로 모든 사람에게 돈을 빌리고 원리금 상환을 약속하는 증명서입니다.

채권은 차용자에 따라 세 가지 종류로 나눌 수 있습니다.

1. 국채

정부가 우리에게 돈을 빌렸다는 증명서입니다.

크게 두 가지로 나누어진다.

① 중앙정부가 차입하는 것으로, 국가채무라고 한다.

② 지방자치단체는 지방채, 지방채라고도 불리는 돈을 빌립니다.

2. 금융기관채권

은행, 증권사, 보험사 등 금융기관이 당사로부터 돈을 빌리는 증서입니다.

세 가지 주요 범주가 있습니다.

① 중앙은행은 중앙은행어음이라고 불리는 돈을 빌리게 됩니다.

②정책은행은 중국개발은행이 발행한 CDB채권 등 정책금융채라고 불리는 돈을 빌린다.

③기타 금융채 : 은행간예금증서, 상업은행채, 증권사채, 보험사채.

3. 회사채

기업이 우리에게 돈을 빌렸다는 증명서를 말합니다.

회사채는 일반회사채, 회사단기금융채, 중기채, 자산유동화증권, 전환사채로 나눌 수 있습니다.

채권펀드란 무엇인가요?

채권형 펀드는 주식 투자 비율에 따라 순수부채형 펀드와 부분부채형 펀드로 구분된다.

순수부채펀드 : 외부시장이 아무리 혼란스러워도 채권을 끝까지 견고하게 잡아주는 펀드입니다!

채권 편향 펀드: 펀드의 80% 이상이 채권에 투자되고 나머지는 주식이나 기타 투자에 투자됩니다.

순수채권 펀드의 선택은 네 가지 측면에 달려 있다.

① 역사적 종합평가는 전문가에게 맡길 수 있다. 즉, Morningstar.com의 Morningstar 등급이다.

② 설립연한은 너무 짧지 않아야 하며, 소득을 참고로 삼을 수 있도록 설립연한이 5년 이상인 것을 선택한다.

③청산 위험을 피하기 위해 자금 규모는 너무 작아서는 안 되며, 최소 5억 달러 이상이어야 합니다.

④ 순수채권펀드가 보유하고 있는 채권의 종류와 채권 종류별 비중을 분석하여 위험도가 낮은 것을 선택한다.

순수채권 펀드를 선택할 때 전체 순자산의 20% 이상을 차지하는 국고채와 금융기관채를 보유하고 있는 자를 우선적으로 추천하는 것이 좋다.

부분 부채 펀드의 장점:

순수 부채 펀드에 비해 부분 부채 펀드는 강세장에서 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

채권형 펀드는 주식형 펀드에 비해 약세장에서 하락 폭이 작은 경우가 많으며 전진, 공격, 후퇴, 방어가 가능한 펀드입니다.

부분부채 펀드 선택:

위 조건 외에 5년 미만 근무한 펀드매니저도 직접 살펴봐야 합니다. 제거되었습니다.

부분채권형 펀드는 보유 자금의 20%를 주식에 투자할 수 있기 때문에 펀드의 초과 성과는 주로 펀드매니저의 주식 매매 능력에 달려있습니다.

매수 타이밍:

채권은 시장에서 거래될 수 있으므로 채권 펀드를 매수할 때도 타이밍을 선택해야 합니다. 이 매매 과정에서 채권 가격이 결정됩니다. 주식과 마찬가지로 수요와 공급의 관계에 따라 변동성이 결정됩니다.

시중 펀드 금리, 즉 시장 금리가 오르면 투자자들은 채권을 사는 대신 돈을 빌려주려는 의지가 높아지게 되어 채권 가격이 하락하고 채권펀드가 어려움을 겪을 수 있다. 이는 채권의 이자율 위험입니다.

따라서 우리는 보통 채권펀드를 시장금리가 높을 때 사서 시장금리가 낮을 때 파는 방식으로 싸게 사서 비싸게 파는 것을 실현한다.

시장이자율은 10만기 국고채 수익률을 참고하시면 됩니다.

따라서 10년만기 국고채 수익률을 만기까지 관찰하면 현재 시장 금리를 알 수 있고 채권자금 진입 및 퇴출 시점을 판단할 수 있다.

역사적 통계에 따르면 중국 10년 만기 국채의 평균 수익률은 3.27%~3.56%로 이는 시장 평균 금리이다. 평균은 장기적으로 안정적입니다.

시장 금리가 3.27%를 넘고 채권 가격이 낮습니다.

시중 금리가 3% 미만이고 채권 가격이 높으면 채권 펀드를 팔아라.

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