50,000 에서 40 억 선물 만들기

이러한 값비싼 교훈은 최고급 투자자들에게 발생하며, 각각 자세히 연구할 가치가 있다. 결국 이런 억원급 잘못은 흔하지 않지만, 배후의 잘못은 오히려 우리에게 자주 발생한다.

수억 달러의 투자 손실은 어떤 느낌입니까?

우선, 1 억 달러가 있어야 합니다.

하지만 항상 그런 것은 아닙니다. "수십억 달러의 실수" 라는 책에서는 수억 달러의 손실이 발생한 1 1 사례를 설명합니다. 사람들이 잃어버린 돈의 대부분은 그들의 것이 아니다. 펀드 매니저로 서, 그들의 손실의 대부분은 다른 투자자의 돈입니다. 물론 독일의 다섯 번째 부자인 아돌프 메르켈 (Adolf) 가 결국 철도에 누워 자살한 것과 같은 혈본도 있다.

도박대장, PE 대신, 헤지펀드의 왕, 셰일가스의 왕, 가치 투자의 대가 ... 이 모든 값비싼 교훈은 최고급 투자자들에게 발생하며, 각각 자세히 연구할 가치가 있다. 결국 이런 10 억 달러의 잘못은 흔하지 않지만, 배후의 잘못은 오히려 우리에게 자주 발생한다. -응?

1, 라스베가스의 디자이너, 투자계의 노기사님, 차를 몰고 있습니다.

인물: 커크, 세계 4 1 의 최고 부자? 케코리안

코크리안은 미고메이의 최대 주주인 미국 베팅 업계의 거물이다. 그는 8 학년 중퇴하여 제 2 차 세계대전에서 아마추어 권투 선수와 전투기 조종사가 되었다. 그는 비행기 임대 회사를 설립하여 미고메이 영화회사를 세 번 매매하고 서성카지노와 미고메이 호텔을 소유하고 있다. 케이코리안은 라스베가스의' 디자이너' 라고 불리며 결국 세계적인 여행지로 만들었다. 20 15 년, Kerkorian 이 세상을 떠났고, 유산은 약 40 억 달러였다.

이벤트:

이 투자계의 노운전기사는 때때로 차를 몰고 온다. 진짜' 차' 라는 것을 주의해라. Kerkorian 은 차를 매우 좋아하고, 자동차 기업을 인수하는 것을 좋아하며, 네 번의 중요한 투자를 했다.

1990- 1995, 그는 크라이슬러에 투자하여 27 억 달러를 벌었다. 2005 년에 그는 제너럴모터스 최대 주주가 되었지만 이사회가 원하는 방향으로 전환하기를 거부하자 창고를 정리하고 배당금을 조금 지급했다. 2007 년 Kerkorian 은 크라이슬러를 다시 인수하려 했으나 입찰에서 PE 에 졌다. 이른바' 새옹지마' 라고 불리는데, 그는 금융위기 중 크라이슬러와 제너럴모터스 파산을 피했다.

2008 년 4 월부터 6 월까지 Kerkorian 은 또 자동차 회사를 겨냥했다. 그는 6543.8+0 억 달러를 투자하여 주식 6.43% 를 차지하여 포드 최대 개인주주가 되었다. 하지만 실적이 좋지 않고 금융위기로 포드의 주식이 크게 다이빙하자 Kerkorian 은 자신의 채무 문제 때문에 주식을 매각해야 했다. 2008 년 6 월 65438+ 10 월부터 2 월 65438+2 월까지 Kerkorian 은 포드의 주식을 청산하고 7 억 ~ 8 천만 달러를 잃었다.

2.PE 는 신처럼 존재하지만 가장 친숙한 회사에서 5 개월 동안 654 억 38+0 억 3500 만 달러를 잃었다.

인물: 데이비드 본드만 (중국어 이름, 폰드만), 텍사스 태평양 투자그룹 (TPG) 공동 창업자.

TPG (덕태 투자) 는 세계 최대의 사모 지분 투자 기관 중 하나이다. 현재 일련의 사모펀드를 통해 500 억 달러가 넘는 자산을 관리하고 있으며, 심지어 PE 의 존재라고 불리기도 한다. 경쟁 업체 흑석, 케이레, KKR 에 비해 TPG 는 중국에서 인지도가 약간 떨어진다. 그러나, 이것은 TPG 와 본드만의 업계 내 지위에 영향을 미치지 않는다. TPG 가 만든 M&A 거래액 65,438+0,065,438+0 억 달러 (2006 년) 의 기록은 지금까지 타의 추종을 불허하고 있다. SDB 와 Lenovo 그룹 등 투자 사례도 TPG 를 중국의 진정한 승자로 만들었다.

이벤트:

곤경에 처한 기업을 인수하는 것은 줄곧 데이비드 본드 만의 특기였으며, 그는 워싱턴 공조은행에 대해 매우 잘 알고 있다. 그를 1 차 세계대전으로 유명하게 만든 미국 저축은행이 합병하여 워싱턴 호혜은행에 팔았는데, 그는 그곳에서 이사로 재직하며 CEO 와 다년간의 절친한 친구이다.

2008 년 4 월, TPG 는 654 억 38 억+0 억 3500 만 달러를 출자했고, 다른 투자자들과 연합하여 워싱턴공조은행 주식을 인수하여 총 70 억 달러를 매수했다. 9 월에 워싱턴 호혜은행은 유동성 부족으로 미국 연방예금보험회사에 인수되었다. 5 개월 동안 TPG 654.38 달러+0 억 3500 만 달러가 잿더미로 변한 것은 사모 지분 업계에서 가장 실패한 거래일 수도 있고, 미국 타임지가 2008 년 10 대 최악의 거래로 선정한 것이다.

3. "셰일가스의 왕"? 주식을 잃고 자신이 설립한 회사에서 쫓겨나 결국 거리에서 죽었다.

인물: 오브리 맥렌던, 체서피크 에너지회사 CEO, NBA 천둥팀 사장.

맥렌던은 포브스에 의해 미국에서 가장 대담한 억만장자로 선정된 적이 있다. 그는 5 만 달러로 자수성가하여 자신의 회사를 창업했고, 2008 년에는 그의 개인 순자산이 30 억 달러에 달했다. 그가 설립한 체서피크 에너지 회사는 미국의 두 번째로 큰 천연가스 생산자가 되었으며, 업계의 거물인 엑손모빌 다음으로 미국의 셰일가스 산업을 변화시켰다. 그는 또한 친구와 합작하여 NBA 팀' 시애틀 초음속' 을 매입하고 팀 전체를 자신이 있는 도시로 옮겨 오클라호마 천둥으로 이름을 바꿨다.

이벤트:?

맥렌던은 자신의 체서피크 회사에 대해 자신감을 가지고 끊임없이 주식을 매입하고 높은 지렛대를 사용한다. 그의 융자 방법 중 하나는 주식을 담보로, 3 달러마다 1 달러를 빌리는 것이다. 하지만 2008 년 9 월 천연가스 가격이 폭락하면서 주식이 폭락하면서 맥렌던의 담보물이 급격히 줄어들었다. 맥렌든은 체서피크 에너지 회사의 거의 모든 주식을 매각하도록 강요당했다. 순손실 20 억 달러로 그의 자산의 3 분의 2 를 차지한다.

20 13 1, 체서피크 이사회는 미국 올해의 최고회장으로 선정된 맥렌던에서 쫓겨나 23 년 전에 설립한 회사를 이런 방식으로 떠나야 했다.

20 16 년 3 월 맥렌든은 석유 불법 구매와 천연가스 조작 입찰으로 고발됐다. 이상하게도, 하루 후, 그는 너무 빨리 운전해서 고속도로의 시멘트 벽에 부딪혀 즉사했다. 뉴스는 "자살의 가능성을 배제하지 않는다" 고 보도했지만 상관없다.

4. 월스트리트에서 가장 유명한 헤지펀드 매니저는 어떻게 칼을 잡았습니까?

인물: 최고 수비수, 빌? 아크만

헤지펀드의 가장 유명한 활동 관리자 중 한 명. 판흥광장관리기금의 설립자이자 CEO 로서 20 14 년 전 세계 100 개 대형 헤지펀드 랭킹 1 위에 올랐다. 지난 몇 년 동안 사냥 목표로는 콘볼레, 애건약업, 타지트 백화점, 맥도날드, 미국에서 세 번째로 큰 햄버거 체인인 웬디버거, 미국에서 두 번째로 큰 전통도서 소매상인 Borders 그룹이 있었습니다. 지난 2 년 동안, 유명한 사례는 다만능다약업과 빈 강보래를 하는 것이 모두 참혹하게 실패했다는 것이다. 현재 관리되는 자산은 82 억 달러로 2065438+2005 년 7 월 200 억 달러의 최고치보다 훨씬 낮습니다. 그도 가장 큰 인민폐 공중 하나이다.

이벤트:

2 1 세기, 전통적인 소매상이 전자상거래에 패했다. 이때 거액을 투자하는 것은 가치 발견의 역할뿐만 아니라' 전통' 의 의미도 있다.

아마존이 출현하기 전에 바노 서점과 Borders 그룹이 미국 도서 소매 시장을 독점했다. 하지만 아마존이 나타나자 상황이 달라졌다. 2008-2009 년 판흥광장은 날으는 칼을 인수하여 점차 Borders 1/3 의 지분을 매입하고, 주당 평균 10 달러를 매입하고, 급진투자자들의 상투적인 수법을 통해 회사 경영진과 전략 방향을 바꿔 투자에 영향을 미쳤다. 하지만 결국 회사는 파산 청산의 운명을 피할 수 없었고 투자자의 혈본은 돌아오지 않았다.

아크만은 다른 소매업자에 대한 투자에서 더 큰 손실을 입었다. 2007 년 판흥광장은 특별 IV 펀드를 설립하고 Target 에 20 억 달러를 투자했는데, 그 중 대부분은 주식이 아닌 스톡옵션을 매입했다. 아크만의 타깃 회사 가치에 대한 판단은 옳았지만, 타깃 회사 경영진의 기업 가치 석방에도 성공했다. 그러나 2009 년 6 월 Target 주식이 10% 하락했을 때 판흥광장 4 기 펀드 순가치가 40% 하락했고 2 월 말까지 90% 하락했다. 그 이유는 그가 주식을 사는 것이 아니라 옵션을 샀기 때문이다.

5. 시들지 않는 꽃: 6 주 동안 654.38+0.2 억을 벌고 5 개월 동안 100 억을 잃는다.

인물: 니콜라스, 컨설팅 회사 창립자? 마요네즈

Nick Mahonis 는 인수 차익 거래, 다공지분 투자, 신용 차익 거래, 통계 차익 거래 분야의 전문가를 채용한 전환 부채 차익 거래 전문가입니다. 2000 년에 마오니 (Maoni) 는 시들지 않는 꽃을 의미하는 불후의 꽃 기금을 6 억 달러로 창설했다. 가장 휘황찬란한 전적은 6 주 동안 6543.8+02 억 달러를 벌었다.

이벤트:

스타 거래원 브라이언 헌트 (Brian Hunt) 는 2004 년 백화에 가입했고, 2005 년 천연가스 선물 거래에서 눈부신 전적을 보였기 때문에 마오니스는 헌트를 신뢰했다. 2006 년에 부화는 천연가스 선물에 대한 투자를 늘렸다. 지난 4 월 헌트는 이 회사가 6 주 동안 6543.8+02 억 달러의 이윤을 얻도록 도왔다. 하지만 이후 에너지 시장의 풍운이 돌변하면서, 지출 전 달의 이윤도 없어졌다. 이때 자산의 절반 이상이 에너지 거래에 구속되었다. 위험이 너무 집중되기 때문에, 거액의 적자는 산에서 나온다. 2006 년 9 월 부반화는 거액의 투기 천연가스 선물 손실 92 억 5 천만 달러로 파산을 선언하며 글로벌 상품 선물시장과 헤지펀드 업계 역사상 가장 큰 투기 손실 사건이 됐다. 시들지 않는 꽃이 결국 시들었다.

6. 소로스와 이름이 같은' 레전드 투자자' 는 들보 광대에게 속았다.

인물: 오메가 컨설팅 회사 설립자 리옹? 쿠퍼 맨

레온 쿠버만은 미국 헤지펀드계에서' 레전드 투자자' 라는 명성을 누리고 있다. 그는 199 1 에서 설립한 헤지펀드 오메가 컨설팅 회사인 줄리안 로버트슨의 타이거 펀드, 조지 소로스의 양자 펀드, 메리웨더의 장기 자본 관리 회사와 함께 세계 4 대 헤지펀드 중 하나로 꼽았다. 마지막 세 집은 여러 가지 이유로 문을 닫았고, 오메가만 오늘까지 서 있었다.

사건: 신흥시장은 매우 위험한 투자 분야입니다. 때로는 한나절 동안 힘들게 번 이윤이 사기꾼에게 쓸어 버릴 때가 있다. 가장 성실하고, 박학하고, 가장 신중하고, 가장 똑똑한 투자자 쿠버만은 신흥시장에서 참패를 당했다. 프라하 해적' 이라는 별명을 가진 체코인 빅토르 코제니와 투자 매니저의 묵인하에 쿠버만은 아제르바이잔의 초대형 국유공장의 옵션을 구입하러 갔다. (윌리엄 셰익스피어, 빅토리아, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 실제로 쿠버만은 주당 25 달러를 지불했고, 코제니가 지불한 주당 1 달러 미만이었다. 결국 쿠버만의 투자 매니저는 체포되었지만, 코제르니는 미국과의 인도 협정이 없는 바하마에서 처벌을 받지 않았다.

7.' 이번은 다르다', 가치투자 대가가 가치함정에 직면했을 때.

인물: 리처드 푸제나, 푸제나 투자관리회사의 설립자.

푸제나, 조엘 그린브라트 ('주식시장 천재' 와' 주식시장 안정수익' 의 저자), 와튼 경영대학원의 동창인 브루스 뉴버그 (Bruce newberg) 와 함께 증권분석 논문을 쓴 세 사람 모두 유명한 가치투자자가 됐다. 푸제나는 후자의 두 사람에 의해 그가 본 사람 중 가장 똑똑한 사람으로 여겨졌으며, 그도' 심도 있는 가치 투자' 에 힘쓰는 것으로 유명하다. 그는 역사에서 경험, 교훈, 계시를 배우는 데 능하며, 특히 주기적인 기업의 정상적인 이윤을 연구하여 주기 하단에 베끼는 데 능하다. 2065438+2004 년 7 월 말 현재 이 회사가 관리하는 자산은 이미 264 억 달러에 달했다.

이벤트:

Puzena 는 역사적 경험과 과거 데이터를 분석하는 데 능숙합니다. 그러나 "역사는 사실을 해석하는 참고물로 사용될 수 있지만, 사람들의 심리상태를 해석하는 참고물로 사용될 수는 없다" 고 말했다. 역사는 끊임없이 반복되는 것이 아니라, 새로운 역사가 창조되고 있으며, 이는 투자의 위험과 매력이 되고 있다. 2007 년에 그는 매우 믿을 수 있는 투자표에 돈을 투자했는데, 그 중 금융주가 40% 이상의 창고를 차지했고, 대부분 구내미와 방리미였다. 이 두 회사는 1980 년대 금융위기에서 살아남아 버핏을 포함한 많은 가치 투자자들의 고전적인 투자 사례가 되었다. 하지만 이번에는 정말 달라요. 방리미와 구내미는 국유화되었고, 푸제나 투자관리회사는 막대한 손실을 입었고, 그 자산의 가치는 2008 년에 46% 감소했다.

8. 올해 최고의 헤지펀드가 수상 1 개월 후 파산해 65438079 억 달러를 잃었다.

인물: Peloton Partners 의 창시자인 제프 그랜트와 론 벨러입니다.

제프 그랜트 (Jeff Grant) 와 론 베일러 (Ron Baylor) 가 2005 년 공동 설립한 Peroton 은 2007 년 최고의 헤지펀드 중 하나로 수익률이 80% 를 넘었다. 5438 년 6 월 +2008 년 10 월, Peroton 은 성대한 유럽 헤지펀드 시상식에서 두 개의 권위 있는 상을 수상했습니다. 그러나 1 개월 후 회사는 파산했다.

이벤트:

Peloton 은 미국 부동산 시장의 담보대출 증권을 목표로 ABS 펀드를 설립했다. 전략은 더 많은 고신용증권을 만들고, 저신용증권을 공수하는 것이다. 이 전략은 미국 서브 프라임 모기지 위기 이후, 빈 부분을 해서 만발한 돈을 벌었기 때문이다. 하지만 그 후 ABS 의 여러 자리는 서브 프라임 위기의 심각한 타격을 입었고, 동시에 ABS 자금은 Pelton 이 일반적으로 사용하는 재무 레버보다 약 9 배 더 많이 사용되었습니다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마) 이후 거래는 원래 생각했던 것과는 반대 방향으로 발전해 왔으며 은행은 추가 보증금을 요구했다. 그 결과 회사의 유동성이 소진되어 결국 투기자로 전락하여 며칠 동안 6543.8+07 억 달러를 잃었다.

9. 독일 경제' 대부', 억만장자 궤도 자살.

인물: 아돌프 메르켈, 독일에서 다섯 번째로 큰 부자

아돌프 메르켈 (이름 패기, 번역은' 머크') 는 세계에서 가장 부유한 상인 중 한 명이다. 그의 기업은 제약회사와 하이델베르그 시멘트 회사를 포함한다. 머클러는 생김새가 평범하고 생활이 소박하며 사람됨이 저조하여 독일 가족 기업가의 총명하고 실용적인 자질을 보여 주었다. 그는 독일 공업정신의' 상징' 으로 불렸으며, 독일 전후 경제 이륙 시기의 위대한 대부 중 하나였다. 2006 년 메르켈 부는 1 15 억 달러로 포브스 글로벌 부자 순위에서 36 위, 독일에서 3 위를 차지했습니다. 2007 년 포춘 6543.8+028 억 달러, 전 세계 44 위, 독일 4 위. 2008 년에는 92 억 달러로 위축됐지만 여전히 세계 94 위, 독일 5 위였다.

이벤트:

한때 보수적인 사업가였던 메르켈, 극적으로 높은 지렛대 투자에 이식되었다. 5438 년 6 월 +2008 년 10 월, 금융위기 이후 자동차 업계의 미래에 대해 낙관적이지 않아 메르켈 폭스바겐 보통주를 공수했다. 뜻밖에도 그는 서사시 같은 포르쉐-대중수매 사건을 만났다. 10 월 27 일 폭스바겐 주식은 200 유로에서 65438 유로 +0005 유로로 평평해졌다. 한편, 가족기업 부채가 너무 많아 (수백 억 유로) 제때에 빚을 갚을 수 없었고, 은행가들도 충분한 신용지원을 하지 못했다. 5438 년 6 월 +2009 년 10 월, 74 세의 노인이 질주하는 기차 앞에서 승강장에서 뛰어내려 자살했다. 자신의 저택에서 겨우 수백 미터밖에 떨어져 있지 않았다. 포르쉐는 대중을 인수하려 했지만 결국 대중에게 매수되어 금융과 인수 역사상 유명한 사례가 되었다. ) 을 참조하십시오

10, 데이비스 왕조: 성공도 보험이고 실패도 보험이다.

인물: 데이비스 선정 컨설팅 회사 회장 크리스토퍼? 데이비스

크리스? 데이비스는' 데이비스 왕조' 의 3 세대로 줄곧 가치 투자로 유명하다. 그는 투자 잠재력이 있는 주식을 찾아 장기간 보유하고 있다. 그의 할아버지는 유명한' 데이비스 쌍살효과' 의 발명자이다. 그는 1947 의 5 만 달러부터 45 년 동안 18000 배, 연간 23% 의 수익을 올렸고, 특히 투자보험주에 능하다. 아버지에게는 아들이 있어야 한다. 데이비스 가족 3 대는 모두 저명한 투자자, 손자 크리스의 회사로, 470 억 달러가 넘는 자산을 관리한다.

사건: 2008 년 금융위기 발발 후 크리스토퍼? 데이비스는 미국 국제그룹 (AIG) 을 포함한 금융주에 투자하여 어려운 후에 다시 태어나기를 바라지만 뜻대로 되지 않아 손실이 놀랍다. AIG 는 우리 할아버지가 투자한 보험회사가 아니라 높은 레버리지와 고위험의 거대한 금융제국으로 블랙박스와 같다. 데이비스 뉴욕 리스크 펀드는 2008 년 6 월 말까지 654 억 38 달러+0 억 6 천만 달러 이상의 AIG 주식을 보유하고 있지만 1 년 후 투자는 465 억 438 달러+0 억 3 천만 달러로 줄어 적자가 90% 를 넘어섰다. 이것은 데이비스의' 최근 5 년 동안 가장 큰 실수' 가 되었다.

1 1, 650 억 달러 이상의 세기 사기

인물: 마도프 펀드의 투자자, 대감독 스필버그 등.

버나드 매도 프, 유대인, 미국 월스트리트의 전설. 그는 나스닥 주식시장 회사의 이사회 의장을 역임한 적이 있다. 2008 년 미국 금융위기 이전에 그는 월가에서 가장 핫한' 투자 전문가' 중 한 명이었다. 워렌 버핏처럼. 2008 년 6 월 30 일까지 매도프는 총 650 억 달러를 모금했고, 금융은행, 야촌증권, 국제올림픽위원회, 스필버그, 노벨문학상 수상자 웨셀, 헤지펀드, 자선단체를 포함한 4800 개의 투자자 계좌를 보유하고 있다.

이벤트:

매도프는 그의 고객에게 매년 8- 12% 의 연간 수익률을 약속하고, 금융시장 상황에 관계없이 해마다 보장된다. 일반 사기 사건의 불합리한 높은 수익률에 비해' 합리적인' 수익률이 모든 사람을 속였다. 매도프가 매달 고객에게 주는 투자 보고서에 따르면 모든 투자는 안정적인 블루칩으로, 고객은 언제든지 며칠 안에 투자를 되찾을 수 있다. 보답이 안정되면서 마도프의 명성이 갈수록 커지고 회원들은 마도프의 투자계좌를 가지고 있다는 것을 자랑스럽게 여긴다.

2008 년 6 월 5438+2 월 초, 한 고객이 70 억 달러의 투자를 환매해 매도프를 계승하기 어렵게 했다. 그는 어쩔 수 없이 그의 두 아들에게 이것이 거대한 폰지 사기라고 시인했다. 그날 밤, 매도프는 아들들에게' 고발' 되었다. 후자는 모두 마도프 펀드를 위해 일하지만, 아버지의 사기에 대해 아무것도 모른다고 주장한다. 그 중 한 명은 20 10 에서 자살했고 다른 한 명은 암으로 죽었다.

미국 역사상 가장 큰 사기사건으로 650 억 달러가 넘는다. 피해자는 6543.8 달러+0 억 5 천만 달러만 회수할 수 없다.

2009 년 6 월 29 일, 7 1 세의 마도프는 150 년 징역형을 선고받고 아직 살아 있다. 정말, 좋은 사람은 길지 않고, 재난은 천년이다.

이 "10 억 달러의 실수" 에 무슨 문제가 있습니까? 편폭이 제한되어 있으니, 다음 편까지 남겨 두고 다시 이야기하자. 자신의 견해를 남길 수도 있다. -응?