헤지펀드로 돈을 버는 방법은 무엇인가요?

중국에는 외환선물을 사고팔 수 있는 공적자금이 없어 공매도가 가능한 금융상품이 없어 헤징업무를 할 수 없다. 현재 헤지펀드에서 흔히 사용하는 투자전략은 20여가지가 넘으며 그 기법은 다음과 같은 5가지 유형으로 나눌 수 있다. \x0d\* (1) 롱포지션과 숏포지션, 즉 주식을 동시에 사고 파는 것. 순 매수 포지션 또는 순 매도 포지션일 수 있습니다. (2) 시장 중립성, 즉 주가가 낮은 주식을 매수하고 주가가 높은 주식을 동시에 매도하는 것입니다(3). ) 전환형 차익거래, 즉 주가가 낮은 주식 매입 채권 교환과 기초 주식 공매도를 동시에, \x0d\* (4) 글로벌 매크로, 즉 지역 경제 및 금융 시스템 분석; 위에서 아래로, 정치적, 경제적 사건과 주요 추세에 따라 사고 팔 수 있습니다. \x0d\* (5 ) 관리형 선물, 즉 다양한 파생 상품에서 롱 포지션과 숏 포지션을 보유합니다. \x0d\ 헤지펀드의 가장 고전적인 두 가지 투자 전략은 "공매도"와 "레버리지"입니다. \x0d\　 공매도, 즉 단기투자로 주식을 사는 것은 단기에 구입한 주식을 팔았다가 주가가 떨어지면 다시 사서 가격차이(차익거래)를 얻는 것을 의미한다. 단기 투자자는 거의 항상 다른 사람의 주식을 빌려 자신의 단기 포지션을 취합니다("장기 포지션"이란 장기 투자로서 주식 자체를 구매하는 것을 말합니다). 숏 포지션 전략은 약세장에서 가장 효과적입니다. 주식시장이 하락하지 않고 상승하고, 단기투자자들이 주식시장의 잘못된 방향에 배팅을 한다면, 그들은 평가된 주식을 되사기 위해 많은 돈을 지출해야 하고 손실을 입게 될 것입니다. 단기 투자 전략은 위험이 높아 일반 투자자가 채택하지 않습니다. \x0d\ "레버리지"는 금융계에서 여러 가지 의미를 갖습니다. 영어 단어의 가장 기본적인 의미는 "레버리지"입니다. 일반적으로 이는 자본 기반을 확장하기 위해 신용 수단을 사용하는 것을 의미합니다. 신용은 금융의 생명선이자 원동력입니다. '대출 레버리지'를 통해 월스트리트(금융 시장)에 진출하면 헤지펀드와 '공생' 관계가 형성됩니다. 고위험 금융 활동에서 '대출'은 월스트리트가 대형 플레이어에게 칩을 제공할 수 있는 기회가 되었습니다. 헤지펀드는 대형 은행으로부터 자본을 빌리고, 월스트리트는 채권 매매, 백오피스 등의 서비스를 제공한다. 즉, 은행대출로 무장한 헤지펀드가 차례로 거액의 돈을 수수료 형태로 월스트리트에 쏟아부었다는 것이다. (1) 1992년 영국 파운드 공격 \x0d\ 아직 통화를 통일하지 못한 유럽경제공동체는 1979년을 시작으로 여러 나라의 환율을 통일하고 유럽통화환율보장제도를 형성했다. 이 제도는 자국 통화의 변동이 유럽연합 '중앙 환율'의 25% 범위 내에서 허용되도록 규정하고 있으며, 회원국의 환율이 이 범위를 초과할 경우 다른 나라의 중앙은행이 개입하는 조치를 취하게 된다. . 그러나 유럽 연합 회원국의 경제 발전은 불균형하며 통화 정책은 전혀 통일될 수 없습니다. 따라서 각 국가의 통화는 각기 다른 방식으로 금리와 인플레이션에 영향을 받습니다. , 지속적인 보증 시스템은 외환 거래의 변동성이 매우 높은 경우와 같이 여러 국가의 중앙 은행이 자신의 의지에 반하여 결정을 내리도록 강요하며, 외환 시장을 안정시키기 위해 중앙 은행은 약세 통화를 구매하고 강세 통화를 판매해야 합니다. \x0d\ 1989년 동서독 통일 이후 독일 경제는 크게 성장했고 독일 마르크는 강세를 보였습니다. 그러나 1992년 영국은 경기 침체에 빠져 파운드화도 상대적으로 약세를 보였습니다. 파운드화를 지지하기 위해 영란은행의 금리가 계속 인상됐지만 이는 영국의 이익에 해를 끼칠 수밖에 없었다. 따라서 영국은 독일이 마르크화 금리를 낮추어 압박을 완화해주기를 바랐다. 그러나 독일 경제의 과열로 인해 독일은 경기를 식히기 위해 고금리 정책을 사용하기를 희망했습니다. 독일이 협조를 거부하자 영국은 계속해서 통화시장에 하락했다. 영국과 독일이 공동으로 마르크를 팔고 파운드를 샀지만 여전히 도움이 되지 않았다. 1992년 9월, 독일 중앙은행 총재는 월스트리트 저널에 유럽 통화 시스템의 불안정성은 통화 평가 절하를 통해서만 해결될 수 있다는 기사를 게재했습니다. 소로스는 독일군이 후퇴할 준비를 하고 있고 마르크화는 더 이상 파운드화를 지지하지 않을 것이라는 예감이 들었고, 그래서 그의 퀀텀 펀드는 마르크화를 사기 위해 5% 마진으로 대량의 파운드를 빌렸다. 그의 전략은 파운드 환율이 떨어지기 전에 파운드를 사용해 마르크를 사서 파운드 환율이 급락하면 마르크의 일부를 팔아 원래 빌린 파운드를 갚고 나머지는 순이익이 된다는 것이다. 이 작전에서 소로스의 퀀텀펀드는 70억 달러 상당의 파운드를 공매도하고 60억 달러 상당의 마르크를 매입해 한 달여 만에 15억 달러의 순이익을 냈고, 유럽 중앙은행들의 공격으로 총 손실을 입었다. 60억 달러 규모의 사건이 발생했고, 한 달 만에 파운드 환율이 20% 하락하면서 사건은 끝났다. \x0d\　 (2) 아시아 금융위기\x0d\ 1997년 7월 퀀텀펀드가 태국 바트화를 대량으로 공매도하면서 태국은 오랫동안 미국 달러에 고정되었던 고정환율을 포기하고 자유변동을 시행하게 됐다. 태국 금융시장에 전례 없는 위기를 촉발했습니다. 위기는 곧 자유 통화 태환을 시행한 동남아시아의 모든 국가와 지역으로 확산되었고, 홍콩 달러는 아시아에서 가장 비싼 통화가 되었습니다. 이후 퀀텀펀드와 타이거펀드가 홍콩달러를 저격하려 했으나 홍콩통화청이 외환보유액이 많고, 당국이 금리를 대폭 인상해 헤지펀드들의 계획은 실패했다. 금리로 인해 홍콩 항셍 지수가 40% 급락했고, 헤지펀드는 홍콩 달러와 홍콩 주식 선물을 동시에 공매도하면 금리가 급등하여 홍콩 주식이 하락할 것이라는 점을 깨달았습니다. 그들은 "확실히" 이익을 얻을 것입니다.

1998년 8월 소로스는 다수의 거대 국제금융기관과 손을 잡고 홍콩 외환시장, 주식시장, 선물시장을 공격했으나 처참한 실패로 끝났다. 그러나 1998년 8월 홍콩 정부가 시장에 개입해 헤지펀드가 외환시장과 홍콩 주식선물시장에서 모두 손실을 입는 사태가 발생했다.