서브프라임 모기지 사태란 무엇인가요? 서브프라임 모기지 위기는 어떻게 형성됐나? 귀하는 주로 어느 업종에 종사하고 계십니까?

서브프라임 위기

미국에서는 집을 살 때 현금을 거의 지불하지 않고 장기 대출에 의존합니다. 하지만 소득이 안정적이지 않거나 소득이 전혀 없는 사람은 신용등급이 기준에 미치지 못하기 때문에 서브프라임 대출자로 분류됩니다.

자금을 많이 쓸 필요가 없기 때문에 수많은 시민들이 주택 구입을 위해 대출을 서슴지 않고 있다. 결과적으로 애니우대출회사에서 돈을 모두 대출받았는데, 어쩌면 회수가 불가능할 수도 있지 않을까요? A Niu 회장은 자연스럽게 시장 위험을 알고 있으므로 감히 자신의 이익을 유지하지 못하고 위험을 공유할 파트너를 찾아야 합니다. 그래서 Aniu는 미국 경제계의 주요 형제 인 투자 은행을 찾았습니다. 이익을 보고 어찌 망설일 수 있겠는가? ! 그래서 평가와 패키징을 거쳐 새로운 상품이 탄생했습니다. 바로 CDO(담보부채무), 직설적으로 말하면 채권입니다. CDO를 발행하고 판매함으로써 보유자는 대출 위험을 공유합니다.

리스크가 너무 높고 누구도 감히 사려고 하지 않았기 때문에 투자은행에서는 이를 수석 CDO와 일반 CDO 두 부분으로 나누었습니다. 부채 위기가 발생하면 고위 CDO가 우선적으로 보상을 받습니다. 투자 은행의 완벽한 "황금 혀"로 고위 CDO는 확실히 많은 돈을 팔았습니다.

그렇다면 나머지 일반 CDO 고위험 채권은 어떨까요? 그래서 투자은행은 헤지펀드를 찾았습니다. 헤지펀드는 전 세계 금융계에서 숏 포지션을 사고 파는 데 결정적인 역할을 합니다. 그들은 피를 흘리는 삶을 살고 있습니다. 이런 위험은 사소한 것입니다! 그래서 전 세계 금리가 가장 낮은 은행에서 돈을 빌려 일반 CDO 채권을 대량으로 샀다. 2006년 이전에는 일본은행 대출 금리가 1.5%에 불과했지만, 일반 CDO 금리는 12%에 이를 수도 있어 헤지펀드는 이자 차액만으로 많은 돈을 벌 수 있었다.

결과적으로 놀라운 일이 일어났습니다. 2001년 말, 미국의 부동산은 단 몇 년 만에 두 배 이상 급증했습니다. 그 결과 집을 사기 위해 대출을 받은 사람들, 아니우 대출회사, 주요 투자은행, 각종 은행, 헤지펀드들이 모두 돈을 벌었지만 투자은행들은 행복하지 않았습니다!

처음에는 일반 CDO의 리스크가 너무 높다고 생각해서 헤지펀드에 던졌는데, 이 사람들이 나보다 더 많이 벌고, 순자산이 계속 오를 거라고는 예상하지 못했다. 재미로 보관할 줄 알았기에 투자은행들도 파이 한 조각을 얻기 위해 헤지펀드를 사기 시작했다.

이번에도 헤지 펀드는 누구입니까? 단 1 위안으로 재미로 10 위안을 빌릴 수있는 도둑은 이제 여전히 인기가 있습니다. CDO. 솔직한가? 그래서 그들은 CDO 채권을 은행에 담보로 대출금의 10배를 주고, 이어서 일반 CDO를 사기 위해 투자은행을 계속 쫓아다녔습니다.

투자은행은 적시에 CDS(Credit Default Swap)라는 새로운 상품을 '만들었습니다'. 우리 모두는 원래 CDO가 위험성이 높다고 생각하지 않나요? 그러면 제가 보험에 들겠습니다. 미래의 위험은 모두가 함께 감수할 것입니다.

보험사에서는 이제 CDO들이 돈을 많이 벌고 있는데, 매년 한 푼도 내지 않고 그 이익을 나누는 게 좋다고 생각했어요. 완료!

헤지펀드는 나쁘지 않다고 생각하는데, 몇 년 동안 돈을 벌었고 앞으로 위험은 점점 더 커질 것입니다. 수익의 일부를 공유하면 보험 회사가 절반을 부담하게 됩니다. 위험이 있으니 그렇게 하세요! 그래서 모두가 다시 행복해졌고, CDS가 인기를 얻었습니다!

'똑똑한' 월스트리트에서는 CDS를 기반으로 한 혁신적인 상품인 '삼마오(Sanmao)' 펀드를 내놓았는데, 초기 공모 규모는 500억 위안이며 CDS 투자에 전념하고 있습니다. "삼마오" 펀드 이전에는 일련의 펀드의 위험이 매우 높았지만, 이전에 적립한 50억 위안을 예금으로 투자하여 이 펀드가 손실을 입으면 이 50억 위안을 선지급에 사용했습니다. , 그리고 이 50만 수억 위안을 잃은 후에야 투자가 돈을 잃기 시작하지만 그 전에 미리 상환할 수 있습니다. 맙소사, 이보다 더 흥미로운 펀드가 있을까요? 액면가가 1위안인 펀드를 사면 0.90위안을 잃어도 자신의 돈은 잃지 않지만, 버는 모든 센트는 당신의 것이 됩니다.

이 천재적인 아이디어를 본 평가 기관은 주저하지 않고 AAA 등급을 부여했습니다! 그 결과 '삼마오'는 미친 듯이 팔렸고, 각종 연기금, 교육자금, 금융상품, 심지어 외국의 은행까지 사들였습니다. 초기 공모 규모는 당초 500억 위안으로 계획됐지만, 이후 발행량이 얼마나 될지는 예측이 거의 불가능하다. 하지만 예치금 50억 위안은 변함이 없다. 현재 규모가 5000억 위안이라면 마진은 펀드의 순 가치가 0.99위안 이상일 때만 돈을 잃지 않을 것이라는 점을 보장할 수 있습니다.

2006년 말이 다가오자 5년간 호황을 누리던 미국 부동산이 마침내 정점을 찍고 먹이사슬이 무너지기 시작했다. 주택 가격 하락으로 대출 우대 금리가 만료된 후 우선 서민들이 대출금을 상환하지 못하게 되었고, 이후 애니우론회사가 파산하고, 헤지펀드가 막대한 손실을 입게 되었으며, 이는 결국 보험회사와 대출은행에 영향을 미쳤습니다. 그리고 모건은 잇따라 막대한 손실 보고서를 내놨다. 동시에 헤지펀드에 투자한 주요 투자은행들도 손실을 입었고, 이후 주식시장은 전반적으로 폭락했고, 주택담보대출을 갚지 못하는 사람들이 계속 늘었다. 늘리다… 결국 미국 서브프라임 모기지 사태가 터졌다.

미국의 서브프라임 모기지 사태와 경기침체로 인해 각국은 매우 다른 '전송체인'을 통해 연결되어 있는 듯하다. 중국으로의 '이전' 경로는 주로 두 가지 측면에 반영됩니다. 하나는 금융 자본 흐름을 통한 것이고, 다른 하나는 무역과 실물 경제를 통한 것입니다. 자금 흐름으로 판단하면 아직 명확하지 않습니다. 그러나 일부 전문가들은 향후 2년 내에 전 세계적으로 새로운 유형의 금융위기가 발생할 것이라고 굳게 믿고 있습니다.

이번 금융 위기의 가장 큰 피해자는 일부 신흥 시장 국가들이 될 것이며, 이는 중국 경제에 매우 큰 영향을 미칠 뿐만 아니라 중국 경제 발전에도 도전을 가져올 것입니다.