첫째, 사모 펀드 투자의 8 가지 아키텍처 설계를 마스터하십시오.

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사모 펀드의 8 대 구조 설계. 회사제, 신탁제, 유한합자, 회사+유한합자, 회사+신탁, 모펀드 FOF, 신탁+유한합자, 회사+신탁+유한합자 등이다.

위의 8 가지 아키텍처는 모두 PE 의 세 가지 기본 조직 형식을 기반으로 설계되었습니다.

1, 회사 시스템

회사 펀드의 투자자는 주주로 펀드 투자에 참여하고, 법에 따라' 회사법' 에 규정된 주주 권리를 누리며, 출자액을 제한함으로써 회사 채무에 대한 유한한 책임을 진다. 펀드 매니저는 두 가지 형태로 존재할 수 있습니다. 하나는 회사의 상임 이사로서 회사의 투자 관리에 직접 참여하는 것입니다. 다른 하나는 외부 관리회사로서 자금 위탁을 받아 투자 관리를 하는 것이다.

기금의 특성: 기업 소득세를 납부해야합니다. 주식은 상장 될 수 있습니다. 투자 수익은 지속적인 투자를 유지할 수 있습니다. 기업소득세 이외의 투자자는 개인소득세를 납부해야 하는데, 이는 중복과세를 포함한다.

2. 유한 파트너십

파트너쉽 기금은 보통 파트너십의 형태를 거의 취하지 않으며, 일반적으로 유한한 파트너십의 형태를 취한다. 유한합자기금의 투자자는 파트너로서 투자에 참여하여 법에 따라 합자기업의 재산권을 누린다. 이 가운데 일반 파트너는 펀드를 대표해 민사권리를 행사하고 펀드의 채무에 대해 무한한 연대 책임을 진다.

다른 투자자들은 유한파트너로서 가입한 출자액을 제한하여 펀드 채무에 대한 연대 책임을 진다. 국제업계 관행으로 볼 때 펀드 매니저는 일반적으로 일반 파트너를 맡지 않고 일반 파트너의 위탁 관리 펀드 투자를 수락하지만, 일반적으로 관련 관계다. 현재 국내의 관행은 일반적으로 펀드 매니저가 일반 파트너를 맡는 것이다.

유한합자제도의 특징: 일반파트너 (GP) 와 유한파트너 (LP)*** * 는 유한합자기업을 구성하는데, 이 중 사모지분투자회사는 GP 로 유한합자기업을 설립하여 소수의 출자를 납부하고 LP 는 대부분의 자금출자를 납부한다. GP 는 펀드의 투자, 운영 및 관리를 담당하고, 매년 펀드 총액에서 일정 비율을 펀드 관리비로 인출합니다. LP 는 유한 책임을 지고, 회사 관리에 참여하지 않고, 파트너십 수익을 공유하고, 알 권리와 상담권을 누리고 있습니다.

3. 신뢰 시스템

신탁제도 기금은 펀드 보유자가 의뢰인과 수혜자로 설립했고, 펀드 매니저는 펀드 신탁계약에 따라 수탁자로, 자신의 이름으로 펀드 보유자의 이익으로 펀드 재산권을 행사하며 해당 수탁자의 책임을 진다.

신탁제도의 특징: 제한된 파트너십과 비슷하며 면세 지위를 가지고 있다. 그러나 자금은 한 걸음 더 나아가야 하고, 사용은 비효율적이다. 신탁중개업자와 관련해 펀드의 운영비용을 늘렸다.