공급망 금융 파이낸싱 모델 및 최적화 전략 분석

공급망 금융 자금 조달 모델 분석 및 최적화 대책

공급망 금융은 물류 금융을 기반으로 상품 판매 단계부터 조달까지 금융을 확장하는 혁신입니다. 그리고 생산 단계. 다음은 공급망 금융 금융 모델 및 최적화 전략에 대한 분석입니다.

1. 공급망 금융의 등장과 특징

중소기업의 자금조달 애로를 연구할 때 우리는 자금조달이 어려운 표면적인 원인에 가장 중점을 두는 경우가 있는데, 예를 들어, 은행 한도가 높습니다. 기업은 담보에 대한 담보가 없습니다. 기업은 비체계적 위험이 높습니다. 기업은 완전한 재무제표를 갖고 있지 않습니다. 이것이 모두 중소기업이 신용 시장에서 제외되는 이유입니다. . 그러나 우리는 종종 본질적인 이유를 간과하는데, 기업이 은행에 자금 조달을 신청한 후 은행은 항상 표준과 모델에 따라 기업의 자금 조달을 평가하여 상환 능력이 있는지 확인한다는 것입니다.

일부 중소기업이 상환능력을 갖추고 있기는 하지만 이러한 상환능력은 실제 거래 배경에 기초한 경우가 많아 장부금융정보로 표현되지 않거나 표현되지 않는 경우가 많다. 특히 이들 기업이 담보로 제공될 수 있는 유효한 고정 가치 자산을 갖고 있지 않은 경우 은행은 기업 정보를 효과적으로 심사할 수 없기 때문에 해당 기업에 대한 자금 조달을 거부할 것입니다. 이러한 기업과 은행 간의 모순을 해결하기 위한 객관적인 요구를 바탕으로 시대가 요구하는 대로 공급망 금융이 등장했습니다.

공급망 금융은 물류금융을 기반으로 상품 판매 단계부터 조달, 생산 단계까지 금융을 확장하는 혁신이다. 따라서 공급망 금융 모델은 핵심 기업을 상대하는 중소기업의 자금 조달 어려움을 어느 정도 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

요즘 대기업은 비용 절감을 위해 글로벌 아웃소싱과 비즈니스 아웃소싱을 활용하고 있으며, 좋은 브랜드 이미지와 재무 관리 효율성을 통해 대기업은 중소기업을 대상으로 한 그룹을 유치하고 있습니다. 조달과 제품 판매를 주요 업무로 하는 기업은 상대적으로 안전하고 안정적인 기업 비즈니스 생태 사슬을 형성했습니다.

핵심 기업의 업스트림 및 다운스트림인 이러한 중소기업의 자금 조달 요구는 주로 핵심 기업의 운전 자본 이전 압력에서 비롯됩니다. 핵심 기업은 강력한 입지를 이용하여 원자재 공급업체를 요구합니다. 상품을 먼저 배송하고 하위 딜러에 대해 나중에 지불하며 배송 전에 먼저 지불을 요청합니다. 핵심 기업의 경쟁력이 높아지고 규모가 커질수록 업스트림과 다운스트림에 대한 압력이 더 커져 이러한 중소기업에 막대한 자금 조달이 필요하게 됩니다. 또한, 재고 제로 요구로 인해 대기업은 관리 비용과 자본 비용의 상당 부분을 상류 및 하류 기업에 전가함으로써 상류 및 하류 기업의 자금 부족 및 매출 어려움을 초래하여 자금 조달도 발생합니다. 기업에 대한 요구.

이러한 기업의 자금 조달 어려움 문제를 해결하려면 단일 기업의 원인을 찾는 데 그칠 수 없으며 전체 공급망에서 시작하여 새로운 자금 조달 방법을 찾아야 함을 알 수 있습니다. 중소기업용. 2003년 심천개발은행은 '1N' 금융 모델을 제안하면서 업계를 선도했다. '1N'의 '1'은 공급망의 핵심 기업을 의미하며 일반적으로 대규모 고급 기업과 은행 신용 위험 관리의 기초를 형성하는 세이프 하버(Safe Harbor)는 핵심 기업의 상류 및 하류 공급망 구성원 기업을 의미합니다. 즉, 공급망 산업 클러스터의 관련 네트워크 관계를 사용하여 핵심 기업의 신용이 도입됩니다. 업스트림 및 다운스트림에 대한 신용 서비스와 공급망 구성원에게 기업 도매 마케팅이 제공됩니다.

2005년 심천개발은행은 '공급망 금융'이라는 브랜드 상품을 제안했다. 소위 '공급망 금융'은 거래 구조 분석을 바탕으로 자체 보상을 사용하는 것을 의미한다. 공급망 무역 금융의 신용 모델은 핵심 기업, 물류 감독 회사 및 자본 흐름 안내 도구와 같은 새로운 위험 제어 변수를 도입하여 폐쇄형 신용 지원 및 공급의 다양한 노드에 대한 결제 및 재무 관리와 같은 기타 포괄적인 금융 서비스를 제공합니다. 체인.

일반인의 입장에서 보면 은행은 중소기업과 협력 관계를 맺고 있는 공급망 내 핵심 기업의 신용에 의존하거나, 동시에 둘 사이의 사업 계약을 담보로 삼는다. 그들은 제3자 물류 기업 등의 서비스에 의존합니다. 참여하여 대출 위험을 공동으로 공유하고, 은행이 중소기업에 대한 대출 소재를 통제하도록 돕고, 대출 자금의 안전을 보장하며, 은행의 대출 위험을 효과적으로 통제합니다. . 이처럼 은행은 중소기업의 자금조달 문제를 해결함과 동시에 이러한 금융지원을 통해 기업과의 협력관계를 강화하고 이에 상응하는 안정적인 기업고객을 확보하며 운영리스크를 감소시키고 운영효율성을 향상시켜 왔습니다.

심천개발은행의 공개에 따르면, 2007년 12월말 현재 심천개발은행의 기존 무역금융 고객은 약 3,000명에 달하며, 전년 대비 고객 증가율은 52.2%에 달합니다. 장외 무역 금융 신용 잔액은 약 800억 위안으로 동기 대비 38.92% 증가했으며 은행의 기업 비즈니스 신용 비율은 연초에 비해 4.66% 포인트 증가했습니다. ; 무역금융 부실비율은 1 이하로 잘 통제되었으며 현재까지 실제 손실은 발생하지 않았습니다. 2008년 9월 말 기준으로 무역금융 고객 수와 은행 전체의 장내 및 부외 신용 잔액은 연초 대비 30% 이상 증가했습니다.

공급망 금융은 실제로 생산, 공급 및 마케팅 체인의 모든 자원을 통합하고 공급망의 단일 기업에 업스트림 및 다운스트림 체인의 여러 기업에 포괄적인 금융 서비스를 제공하여 핵심을 촉진합니다. 공급망 기업과 그 상류 및 하류 지원 기업의 생산, 공급 및 마케팅 사슬이 안정적이고 원활하게 흐릅니다.

전통적인 은행 금융과 비교할 때 공급망 금융에는 분명한 특징이 있습니다. 첫째, 공급망 구성원의 신용 접근 평가가 격리되지 않습니다. 은행은 핵심 기업의 재무 건전성과 업계 현황을 평가할 뿐만 아니라 전체 공급망에서 기업 간의 연결이 충분히 긴밀한지 조사해야 합니다. 회원의 금융 접근성 평가의 초점은 전체 공급망과 핵심 기업과의 거래 내역에 대한 중요성에 있습니다. 둘째, 회원에 대한 자금 조달은 핵심 기업과의 거래 경력에 따라 엄격하게 제한되며 자금의 유용은 엄격히 통제됩니다. 또한 공급망 금융은 신용 상환 소스의 자체 상환 특성도 강조합니다. 즉 기업은 은행 자금을 사용하여 무역을 지원하고 거래에서 발생한 판매 수익은 스스로 은행 대출을 상환할 수 있습니다.

이 금융 모델을 통해 핵심 기업은 비용을 더욱 절감하고 효율성을 향상시키며 시장 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 이는 상류 및 하류 중소기업의 자본 회전율 문제를 해결하고 협상 위치를 향상시킬 수 있습니다. 이를 통해 제3자 물류 기업은 고객 자원을 확보하고 서비스 범위를 확장하며 궁극적으로 물류 회사의 서비스 품질과 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 동시에 상업 은행도 중개 사업 수입원을 확대할 수 있습니다. 결제예금을 안정시킨다. 모든 참여자의 이익을 극대화하며 평판체인을 형성한다고 볼 수 있다. 우리는 중소기업이 공급망에서 파생된 평판사슬을 활용하여 신용을 발산 및 강화하고, 자금조달 편의성을 확보하며, 자금조달 비용을 절감하는 현상을 '후광효과'라고 부릅니다.

2. 공급망 금융 비즈니스 모델

전통적인 금융 방법은 유동 자산을 신용 지원으로 거의 사용하지 않지만 공급망 기업 클러스터의 관점에서 볼 때 거래 프로세스는 정보 흐름, 물류와 자본 흐름의 통합은 비교적 폐쇄적이며 은행 모니터링을 위한 조건을 제공합니다. 기업의 자본 격차가 발생하면 조달 단계, 생산 단계, 판매 단계의 세 단계에 걸쳐 자금 조달이 발생합니다. 이에 따라 기업의 운전 자본이 차지하는 세 가지 계정, 즉 선불 계정, 재고 계정 및 미수금 계정을 사용합니다. 자산의 일부는 기업 대출에 대한 신용 지원 역할을 하며 선불 금융, 재고 금융 및 매출채권 금융의 세 가지 기본 공급망 금융 솔루션을 구성할 수 있습니다.

(1) 선불금융

융자회사와 상류강력기업은 장기적이고 양호한 협력관계를 갖고 있기 때문에 융자회사, 상류강력기업과 은행이 사전 설정된 계약에 서명할 수 있습니다. 금융 기업은 강력한 상류 기업을 보증하는 상업 인수 어음 할인 대리인 역할을 합니다. 그런 다음 금융 기업은 상업 인수 어음과 보증서를 가지고 은행에 할인을 신청합니다. 할인된 금액(즉, 융자기업이 강상류기업으로부터 원자재를 구매하는 금액)을 강상류기업의 지정계좌로 직접 이체하고, 강상류기업이 대금을 받아 납품하게 됩니다. 원자재 공급 문제를 해결하기 위한 상품입니다. 선불금융모델입니다.

선불금융은 '미래재고에 대한 자금조달'로 이해될 수 있는데, 리스크 관리 관점에서 보면 선불금융의 보증근거는 선불에 따라 공급자의 인도를 받을 수 있는 고객의 권리이기 때문이다. 또는 배송받을 권리의 실현 운송 중인 재고와 재고는 배송, 운송 및 기타 링크를 통해 형성됩니다.

(2) 매출채권 조달

공급망 금융을 기반으로 한 매출채권 조달 모델은 공급망 내 중소기업부터 핵심 대기업까지의 매출채권을 말한다. 지급서류증서를 질권보증으로 활용하고, 상업은행에 미수금연한을 초과하지 않는 기간의 단기대출을 신청하는 방식입니다. 공급망의. 간단히 말하면, 과도한 매출채권이 있는 금융기관에 자금조달을 신청하는 행위입니다.

(3) 재고 자금조달

강력한 업스트림 회사가 지폐나 상품 대금 지불만 기꺼이 받고 다운스트림 파이낸싱 회사가 할인 대행사, 은행, 강력한 업스트림 회사와 금융 회사는 계약에 서명하고 먼저 투표한 후 상품을 배송할 수 있습니다. 은행은 강상위업체에 원자재대금을 직접 지급하고, 강업체는 대금을 받아 은행이 지정한 장소로 물품을 배송하며, 이는 은행이 지정한 물류관리자가 감독하여 재고담보금융을 형성한다. 금융회사가 주문을 받으면 은행에 상품 환매 비용을 지불하고, 은행은 창고 관리 기관에 상품을 금융회사에 인도하여 생산 라운드를 완료하도록 지시합니다.

매출금 및 재고금융의 경우 영업에서 발생하는 현금흐름을 분석하기보다는 매출채권 및 재고자산을 통해 차주의 현금흐름을 분석하는 것이 상환능력 분석의 초점입니다. 은행은 수입과 대차대조표 정보보다는 매출채권과 재고의 품질과 가치, 담보 청산 능력에 더 중점을 둡니다.

3. 공급망 금융 모델 최적화

실제로 공급망 금융은 양 당사자의 신용 위험을 크게 제거했지만 핵심 기업은 공급망에 부정적인 영향을 미칩니다. 심사 메커니즘이 확립되는 경우가 많으며, 공급망 구성원도 운영, 재무 및 신용 수준에서 평가를 받아 승자가 됩니다. 그리고 핵심 기업은 공급망 구성원을 엄격하게 관리하기 때문에 양측은 공급망에 진입한 후에도 상대적으로 안정적인 협력 관계를 유지할 것입니다. 대기업의 공급망 체계에 진입하는 중소기업에게는 자격 자체가 귀중한 무형자산이다.

따라서 기업은 대출 불이행 및 공급망에서의 기업 위치에 영향을 미치는 기타 사건을 방지하기 위해 이러한 관계를 유지할 것입니다. 이러한 평판은 중소기업의 신뢰에 대한 도덕적 해이를 줄여줍니다. 그러나 공급망 금융에 있어서 중소기업의 시장 위험에 대한 저항 능력이 약하기 때문에 본질적으로 위험이 높은 이러한 문제를 피할 수는 없습니다. 따라서 위험 관리 혁신 기술을 통해서만 이러한 위험을 해결하고 공급망 금융 모델을 최적화하며 공급망 금융망의 안전성과 효율성을 달성하는 데 집중할 수 있습니다.

공급망 금융 모델에는 신용 리스크, 기술적 리스크, 법적 리스크가 있는데 후자 두 가지는 외생적 리스크로 통제가 어렵습니다. 따라서 본 글에서는 주로 신용 리스크, 즉 내생적 리스크를 분석합니다.

위 문제에 대응하고 정보 관리 기술을 활용하여 '공급망 종합 정보 공유 플랫폼'을 구축하여 공급망 금융 모델을 최적화할 수 있습니다.

이번 '공급망 종합 정보 공유 플랫폼' 구축 목적은 주로 신용 리스크의 주요 원인인 정보 비대칭 문제를 해결하는 데 있다.

이 플랫폼에서는 공급망의 모든 기업(자금 조달을 원하는 경우)이 플랫폼에 등록할 수 있으며 기업의 각 거래의 특정 상황을 기록하는 별도의 페이지가 있으며 각 거래에는 이를 필요로 합니다. 업스트림 및 다운스트림 핵심 기업 클릭 각 거래의 진위 여부를 확인하기 위해. 예를 들어 A회사(공급업체)와 B회사(핵심회사)의 경우 A회사가 B회사에 물품을 공급한 후 자체 웹페이지에 거래 내역을 기록한 후 B회사가 클릭하여 확인하게 됩니다. B 회사의 이익이므로 B 회사는 A 회사의 사기 행위를 도울 수도 없고 도와줄 필요도 없습니다. 이를 통해 은행은 A사의 실제 거래기록을 모두 확인한 후 A사를 평가하고 자금을 조달할 수 있습니다. 기업 정보의 프라이버시로 인해 중요한 정보는 해당 공급망에 속하고 해당 회사와 긴밀한 관계를 맺고 있는 다른 회사 및 은행에서만 볼 수 있습니다.

본 '공급망 종합정보 공유 플랫폼'의 내용에는 다음과 같은 정보가 포함될 수 있습니다.

거래 정보: 기업의 각 거래 시간, 제품, 수량, 금액 그리고 거래에 참여하는 업스트림(다운스트림) 회사입니다.

재무정보 : 은행은 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 등 회사의 3대 명세서를 통해 회사의 지급여력과 현금유입 및 유출을 분석한 후 회사의 영업상황을 판단할 수 있다.

세금 정보: 세액은 매출을 나타내는 가장 좋은 지표입니다. 세액이 높을수록 회사의 매출 상황이 더 낙관적입니다.

위 정보 외에도 기업에서는 배당금, 기업의 장기 발전 전략 등 자금 조달에 도움이 되는 관련 정보를 추가할 수 있습니다.

이러한 정보 플랫폼을 구축하면 여러 가지 이점이 있습니다. 첫째, 은행이 해당 정보를 활용하여 거래 배경을 조사하는 데 많은 인력과 비용이 소요됩니다. 플랫폼은 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 공급망 금융 자체가 자체 상환 무역 금융이기 때문에 "한 금액을 빌리고 한 주문을 완료하고 한 금액을 상환"하는 원칙을 따릅니다. , 확인 시간이 단축되고 전체 공급망의 경쟁력이 향상됩니다.

둘째, 이 플랫폼에서는 자체 재고 및 생산 상황을 기록할 수 있으므로 모든 노드 회사가 업스트림 및 다운스트림 노드의 재고 상태, 생산 계획, 시장 수요 예측 및 기타 정보를 신속하게 파악할 수 있습니다. 따라서 자신의 사업 계획을 시의적절하고 정확하게 조정하면 평판 체인 내의 기업이 완전한 혜택을 누리는 동시에 체인 외부의 기업과도 통신할 수 있으므로 한계 신뢰도가 지속적으로 향상되어 신뢰도에 대한 "승수 효과"가 형성됩니다. 셋째, 은행은 자금조달이 필요한 기업의 정보를 확인한 후 해당 기업이 잘 운영되고 있고, 신뢰도가 높으며, 핵심 기업과 지속적인 실제 거래 배경을 가지고 있다고 판단되면 해당 기업을 위해 다른 사업을 수행할 수 있습니다. , 팩토링 사업 등과 같은 중소기업을위한 더 많은 자금 조달 방법.

또한 기업의 신용 개선을 장려하기 위해 기업이 대출금을 제때에 상환할 때마다 다음과 같은 특정 인센티브를 기업에 제공할 수 있습니다. 기업이 더 많은 포인트를 획득할수록 더 많은 가치를 갖는다는 것은 기업이 더 빨리 상환할수록 신용도가 좋아진다는 것을 의미하며, 은행은 향후 대출 과정에서 가격을 낮추는 등 특정 우대를 제공할 수 있습니다. (즉, 이자율).

기업, 은행, 물류회사가 공유하는 정보 플랫폼을 구축하면 공급망 자금 조달의 위험을 줄이고 중소기업에 대한 대출 가용성을 향상하며 자금 부족으로 인한 기업 수. 자금 조달로 인해 개발 기회를 잃을 가능성;