주가지수 선물의 약탈적 고주파 거래는 얼마나 위험한가요?

주가지수 선물의 약탈적 고주파 거래는 얼마나 위험한가요?

------구조대는 왜 거듭 실패하는가? 웨이야화

6월 말부터 오늘까지 중국 증시에서는 구조대가 거듭 실패했고 문제는 여전히 주가지수 선물에 있다. 주가지수선물은 주식시장에 파괴적인 영향을 미칩니다. 매일 오후 2시가 지나면 주가지수선물이 늑대떼처럼 쏟아져나오고, 주식시장은 산처럼 무너집니다.

Canband 주가 지수 선물이 여전히 치명적인 이유는 무엇입니까?

고빈도 매매 전략 외에도 CTA, 시장 중립성, 선물 차익 거래, 알파 전략 등 다양한 퀀트 투자 모델이 중국 시장에 도입되었습니다. 모델은 유럽과 미국 국가에서 널리 사용됩니다.

11월 1일 공안기관이 이시둔 국제 무역 유한회사를 조사하고 처리한 사례를 살펴보겠습니다. 이시둔은 고주파 프로그램 거래 소프트웨어를 사용하여 자동으로 일괄 주문을 했습니다. 거래비용 부족을 피하기 위해 신속하게 원금 700만 위안, 불법 이익 20억 위안 이상에 달했다. 30,000%의 엄청난 이익.

Ishton은 고주파 프로그램 거래 소프트웨어를 사용하여 자동으로 일괄적으로 빠른 속도로 주문합니다. 신고된 가격은 최신 시장 가격과 큰 차이가 있으며 평균 주문 속도는 0.03초당 1건입니다. 1초 안에 31개의 단일 트랜잭션이 발생했습니다.

매수자는 프로그램을 통해 지수 벤치마크의 변동을 추적하여 주문을 하게 되며, 선물시장은 T+0을 구현하므로 낮은 가격에 매수하고 높은 가격에 판매하는 고빈도 거래를 수행할 수 있습니다. 반복적인 주문과 거래를 하고, 거래 건수를 늘려 단시간에 높은 수익을 얻는 전략입니다.

원금 100만 달러에 대해 두 거래의 수익률이 1‰이면 2,000건 거래의 수익률은 100%라고 계산할 수 있습니다. 트랜잭션은 밀리초 단위로 계산됩니다. 초당 1개의 트랜잭션이 있다고 가정하면 하루 4시간 동안 14,400개의 트랜잭션이 이루어질 수 있으며 수익률은 720%입니다.

주가 선물의 고주파 거래는 구조대를 늑대 입에 물린 양의 잔치로 만들었습니다.

이 문제에 대한 해결책은 매우 간단합니다. 주가 지수 선물에 증권 거래 인지세를 부과하고 그들이 여전히 높은 빈도로 거래할 수 있는지 확인하는 것입니다. 주가지수선물은 왜 증권거래인지세가 면제되나요?