사모 펀드의 바람 통제 작업을 수행하는 방법

증권투자시장에서는 위험이 항상 유비쿼터스이며, 우리는 그것이 언제 발생할 것인지, 우리에게 얼마나 큰 손실을 줄지 모른다. 그러나, 우리는 각종 조치를 취하여 위험사건이 발생할 확률을 줄이거나, 발생할 수 있는 손실을 일정 범위 내에서 통제함으로써 위험사건이 발생할 때 감당할 수 없는 손실을 피할 수 있다. 사모 펀드 관리자로서, 바람 통제 조치를 어떻게 파악하느냐가 특히 중요하다. 바람 통제는 사모 실적의 지속적인 꾸준한 성장을 보장하는 것이기 때문이다. < P > 국내 햇빛 사모는 대부분 초기 재테크 스튜디오 (지하 사모) 에서 변형되어 운영은 유연하지만 계좌 재테크를 하는 캐주얼한 스타일이 남아있고, 큰 자금을 관리하는 경험이 부족하고, 풍제어 고리도 중시하지 않고, 완벽한 풍제어 체계도 없고, 이런 현상은 일반적으로 규모가 작은 사모펀드에 존재한다. < P > 사모펀드의 부가 그에 따라 증권시장 전체에 확산되면서' 사사로운' 물결이 조용히 일면서 수많은 우수 공모스타 펀드 매니저가 자립문을 나서면서 국내 공모기금이 명실상부한' 황포사관학교' 가 됐다. 스타 공모 매니저의 가입은 햇빛 사모 펀드의 전체 규모를 확대하고 사모 펀드의 영향력을 높였을 뿐만 아니라 공모 관리 모델을 사모, 특히 위험통제체계에 적용해 햇빛 사모 펀드의 규범화 발전에 귀중한 경험을 바쳤다. 그들의 관리 체계가 비교적 완벽하기 때문에 그에 따라 따르는 사모도 점차 증가하고 있다. < P > 과거 사모펀드를 직접 조사한 경험에 따르면 필자는 현재 국내 주류 햇빛 사모기금의 위험 통제 모델을 총결하여 투자자와 공유했다. < P > 현재의 햇빛 사모가 세운 풍통제체계를 보면, 공모 배경을 가진 사모사 (예: 별석, 여유, 상야, 무당 등) 가 대부분 사전, 일, 사후 모델을 채택하여 위험통제를 하고 있다. < P > 사전 위험통제는 주로 주식풀 관리, 주식창고 통제, 투자제한 등을 통해 위험을 회피하는 조치다. 위험 통제는 투자 지침이 효과적으로 집행될 수 있는지 여부를 의미하며, 이는 주로 의사결정권자나 모델에 따라 달라집니다. 사후 위험 통제는 주로 앞의 두 부분에 대한 요약과 수정을 가리킨다. < P > 사전, 일, 사후 위험통제체계는 대부분 사모에 채택됐지만 효과는 다르다. 그 이유는 무엇일까? 필자는 < P > 1 위, 투자팀, 사람이 핵심이며, 강력한 투자팀이 사전 위험 발생 확률을 최소화할 수 있으며, 주로 특선 주식과 주식풀 건설에 반영된다고 본다. < P > 둘째, 포트폴리오 구성, 좋은 포트폴리오는 잠재적 위험을 헤지하고 변동률을 낮추는 데 도움이 됩니다. < P > 셋째, 투자 관리자의 의사 결정, 펀드 매니저는 회사의 영혼이며, 투자 스타일은 투자 전략에 직접적인 영향을 미치고 투자 실적에 영향을 미칩니다. < P > 넷째, 지시가 내려진 후 정확하고 효율적으로 집행되는지 여부는 풍통제인과 투자지배인, 인적 요소가 주요 비중을 차지하기 때문에 인위적 주도의 위험을 피하기 위해 일부 사모사들은 거래 모델을 세우고 기계를 이용해 거래 지시를 집행하는데, 인원은 이 과정에서 주로 모니터링 역할을 한다. < P > 다섯째, 사후 수정은 매번 의사결정을 할 때마다 위험을 효과적으로 피할 수 있는 것은 아니다. 매번 실패할 때마다 반성하고 수정하여 다음에 같은 실수가 발생하지 않도록 해야 한다. < P > 우리나라의 선샤인 사모펀드는 발전 초기에 관리 체제와 규제 모델을 모두 탐구하고 있으며, 사모기금 내부의 운영 모델은 대부분 비교적 임의적이고 구조가 허름하며, 제도를 완벽히 갖춘 회사는 많지 않으며, 풍통제체계는 더욱 그렇다. 28 년 빅 베어 (Big Xiong) 시장은 완벽한 리스크 관리 시스템을 구축하지 않았기 때문에 많은 사모 펀드 관리자들을 쓰러 뜨렸다. < P > 이익과 위험이 공존하며, 우리는 위험을 제거할 수 없습니다. 사모기금 관리자는 수익을 추구하는 동시에 위험사건 발생 가능성을 최소화하기 위한 다양한 조치를 취해야 합니다. 이를 위해서는 효과적인 위험관리 체계를 구축해야 합니다. 완벽한 풍통제체계를 세우고 수익과 위험을 수량화해야 사모기금이 장기적으로 뛰어가서 성과의 꾸준한 성장을 유지할 수 있다.