대규모 환매자금이 급증한 이유는 무엇일까?

일부 펀드는 막대한 환매를 경험했으며 펀드의 순 가치가 급격히 증가한 이유는 다음과 같습니다.

1. 펀드 투자 설명서에는 클래스 A 펀드 보유 기간이 있는 펀드에 대해 다음과 같이 명시되어 있습니다. 30일 미만 주식 주식에 부과되는 환매수수료는 전액 기금자산에 귀속됩니다.

2. 보유 기간이 30일 이상 3개월 미만인 A등급 펀드에 부과되는 환매수수료의 경우 환매수수료의 75%가 펀드 자산에 귀속됩니다.

따라서 A급 주주들이 대규모 환매를 할 경우, 엄청난 환매수수료가 발생하게 되는데, 이러한 환매수수료는 극소수 주식으로 남은 펀드자산에 포함되어 펀드가 나타나게 됩니다. 순자산의 급격한 증가.

펀드의 대규모 환매란 당일 개방형 펀드의 순환매액이 펀드 규모의 10%를 초과하는 경우를 말하며, 단일 개설일 순 환매신청은 해당 펀드의 환매신청을 말한다. plus 펀드전환 중 펀드 이체신청 합계는 당일 발생한 펀드 청약신청과 펀드전환 중 펀드 이체신청 합계를 공제한 잔액입니다.

이러한 상황에 대비하여 펀드운용사는 당일 수락한 환매비율이 전 펀드 전체 지분의 10% 이상이라는 전제하에 잔여 환매 연기를 신청할 수 있습니다. 즉, 펀드매니저가 투자자의 전액 환매 신청을 받아들일 수 있다고 판단하는 경우 일반적인 환매 절차를 따릅니다.

투자자는 연속 환매와 환매 취소 두 가지 방법을 선택할 수 있습니다. 연속 환매는 투자자가 지연된 환매 신청을 다음 펀드 개설일에 환매하는 것을 의미합니다.

대규모 환매가 펀드의 순 가치에 어떤 영향을 미치나요?

1. 펀드 환매에는 해당 비율의 수수료가 부과됩니다. 대규모 환매의 경우 펀드 계약에 따라 필연적으로 많은 금액의 수수료가 공제됩니다. 통합 이로 인해 펀드 자산의 순 가치가 증가하게 됩니다.

예를 들어 어떤 펀드의 규모가 100만개이고 단위 순가치가 1위안이라고 하자. 보유기간이 7일 미만일 때 보유자는 95만개를 환매해 5만개를 남겼다. , 취급 수수료 공제 후: 95*1.5%=1.425(만 위안), 이러한 환매 수수료가 모두 펀드 자산에 통합된다고 가정하면 순 가치는: (5+1.425)/5=1.285(위안)입니다. 하루 만에 28.5% 급등했다.

일반적으로 이러한 상황이 발생하는 것을 방지하기 위해 관리자는 일괄 환매를 수행하는 등 일부 환매 전략을 환매하는 투자자에게 제공합니다. 펀드 전체 자산에서 차지하는 비중이 충분히 크며, 2차 환매 시 1차 환매에서 남은 환매수수료의 대부분을 공제할 수 있습니다.

2. 두 번째 상황은 대규모 환매가 발생하고 반올림으로 인해 펀드 순가치의 예약된 자릿수가 발생하는 경우, 그 결과 발생하는 수익이나 손익은 일반적으로 펀드 자산이 부담하게 됩니다. , 펀드의 순 가치는 소수점 네 번째 자리까지 유보되어 있으며, 지분 비율이 작은 경우 이 수치는 충분히 정확합니다. 다만, 대규모 환매가 있을 경우에는 비정상적인 상황이 발생할 수 있습니다.