펀드계의 이상한 현상은 무엇인가요?

펀드계에 이상한 현상은 무엇인가?

한 해가 지나고, 주식시장의 상승과 하락에 따라 주요 펀드의 실적도 롤러 코스터. 2020년 올바른 펀드에 투자하고 싶다면 2020년 펀드계의 이상한 현상은 무엇인지 알려드리겠습니다.

올해 펀드계 기이한 현상 1. 가장 수익성이 좋은 것 : E펀드 이머징그로스

E펀드 이머징그로스(000404)가 171.78의 수익률로 연간 우승을 차지했다. %. 편집자는 앞서 이 펀드 보유자 중 기관 보유자가 80%에 가까운 비중을 차지하고 있어 장기 폐쇄로 인해 소규모 개인 투자자들이 이를 구매하기 어렵다고 쓴 바 있다.

편집자 코멘트:

개인 투자자들에게는 챔피언의 영광을 얻지 못할 뿐만 아니라, 그 아래 다른 펀드를 사면 아마도 '고통스러운 손실'을 겪게 될 것입니다. " 게다가 이 펀드는 실로 고위험 펀드다. 올해 보름도 채 안 돼 22.43% 하락해 단숨에 유사 펀드 중 꼴찌가 됐다.

2년차 펀드계 기이한 현상. 최고 부자: 펑화홍루이혼합C

지난해 7월 7일 펑화홍루이C(001493)는 71.79%로 마감됐다. - 하루 순자산 증가로 인해 그는 하룻밤 사이에 부자가 되었고 친구들은 충격을 받았습니다. 이후 신성신신믹싱(39.30%), 완자루이싱(45.15%) 등 '즉시부자펀드'가 속속 등장했다.

이러한 펀드가 갑자기 부풀어 오르는 원리는 보유 기간이 매우 짧은(예: 한 달 이내) 고객이 특정 날짜에 대규모 환매를 한다는 것입니다. 보유 주식이 펀드 자산에서 차지하는 비중이 매우 높고, 단기 보유 환매수수료도 매우 높기 때문에 보유자의 환매로 인해 발생하는 높은 환매수수료는 잔여 펀드 자산에 포함되어 왔습니다. 순자산 급증.

편집자 코멘트:

이렇게 큰 자금이 환매되는 이유는 무엇입니까? 이 자금의 대부분은 "새로운" 자금인 것으로 밝혀졌습니다. IPO가 중단되는 동안 이들 펀드는 새로운 펀드에 투자할 수 없게 되었고, 일부 보유자들은 더 이상 참지 못하고 자연스럽게 '포기'하게 되었고, 이로 인해 이들 펀드에 머물렀던 소규모 개인 투자자들이 많은 돈을 벌게 되었습니다. 그러나 이것도 특수한 시기의 특수한 상황이고, 앞으로도 이런 '울'을 구하기는 어려울 것이다.

2019년 펀드계 기이한 현상 3. 최단 수명: 젠신신위(Jianxin Xinyu)의 복귀

IPO 중단은 '부자 되기' 자금을 탄생시켰을 뿐만 아니라, 힘들게 벌어들인 자금의 단기 기반. CCB 신우리턴(001519)은 지난해 6월 23일 발행됐으며 주요 사업은 혁신이다. 뜻밖에도 7월 2일 설립된 직후 중국 증권감독관리위원회는 7월 4일 IPO 중단을 발표했습니다!

새로운 자금을 창출할 수 없기 때문에 CCB Xinyu는 필연적으로 투자자들에게 환매될 것입니다. 공모 당시 규모는 7억3300만위안에서 3분기 말 2000만위안으로 줄었고, 발행주수는 1460만주에 불과했다. 이로 인해 이 기금은 운영 4개월 만에 청산되어 가장 짧은 수명의 공적 기금 중 하나가 되었습니다.

더 최악은 펀드가 청산을 발표한 직후 IPO 재개 소식이 왔다는 점이다. Jianxin Xinyu는 새벽이 되기 전에 떨어졌다고 보고했습니다.

편집자 코멘트:

사는 것보다 살고 죽는 것이 낫다는 말이 있지만, 요즘에는 청산을 선택하는 펀드가 점점 늘어나고 있습니다. 단기적 고통보다 장기적인 고통이 더 심할 것으로 예상된다. 조만간 공공자금 청산이 일상화될 것으로 예상된다.

2018년 펀드계의 기이한 현상 4. 가장 슬픈 점 : 펑화펀드 자오원룽 매니저

지난해 주식시장의 부침이 투자자들을 등급별 펀드로 몰아넣었다 천국에서 지옥으로 떨어지다. 펑화펀드의 자오원룽(Jiao Wenlong)은 아마도 그들 중 가장 비참한 펀드매니저일 것이다. 5월에는 펑화일대일로 분류(160638), 펑화고속철도 분류(160639), 펑화 신에너지 분류(160640)를 차례로 맡았습니다. 끈질기게도 그가 취임하자마자 주식시장은 절벽으로 떨어졌고, 그의 자금은 최대 73.70%까지 폭락하는 등 곤두박질쳤다.

편집자 코멘트:

Qianhai Kaiyuan에 비해 Jiao Wenlong의 잘못은 그가 너무 정직하고 규칙을 준수한다는 것입니다. 물론, 인덱스 펀드 매니저로서 인덱스를 면밀히 추적하는 것이 그들의 임무입니다. 그러나 편집자는 기독교인으로서 여전히 펀드매니저가 게임 규칙이 허용하는 한도 내에서 우리의 손실을 최소화할 수 있기를 바라고 있습니다.

최근 생생한 사례가 발생했다. 지난주 증시가 급락했고, 반년도 채 안 된 ICBC 고속철도분류(164820)의 B주도 하락세를 보일 뻔했다. 펀드매니저의 포지션이 대폭 감소하여 할인 속도가 느려지고 투자자의 손실이 어느 정도 감소합니다.

그러나 펀드의 반년 포지션 오픈 기간이 며칠 남지 않았기 때문에 시장 하락세가 멈춘다면 펀드는 하향 할인에서 벗어날 수도 있겠지만 계속해서 하락세를 보인다면, 여전히 하향 할인은 불가피합니다.

2017년 펀드계의 기이한 현상 5. 가장 관대한 것: 번영 시대에 중국 사업가들의 성장

2018년 공적 자금의 전반적인 성과는 훌륭했고, 배당금도 상당했는데, 연간 배당금은 750억 위안에 달해 지난 5년 중 최고치를 기록했다. 부분 주식형 펀드는 상반기 강세장의 혜택을 받아 전체 배당금의 75% 이상을 차지할 정도로 넉넉한 배당금을 지급했습니다.

'배당왕'은 Huashang Fund의 자회사인 Huashang Shengshi Growth Mixed(630002)가 차지했습니다. 이 펀드는 6월에 10주당 13.9위안의 배당금을 지급했으며, 단일 배당률은 전체 펀드 중 가장 높았습니다. Xingquan Light Assets와 Treasury Bond ETF Fund는 10주당 각각 10.64위안과 10위안을 분배하여 2위와 3위를 차지했습니다. Xinhua Allocation A와 Xinhua Industry Rotation도 배당률이 더 높아 배당금이 9.44위안과 9위안에 달합니다. 펀드 10주마다 각각 위안화.

편집자 코멘트:

부자가 많을수록 관대하며 배당금이 높은 펀드는 일반적으로 성과가 더 좋습니다. 예를 들어 Huashang Advantage Enterprise, Baoying New Value, Investment Industry Leading 및 Huabao Service Preferred와 같은 고성능 부분주식 펀드는 모두 높은 비율의 배당을 실시했습니다. 변동성이 큰 시장 상황에서 현금 배당은 투자자가 어느 정도 투자 수익을 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다.

2017년 펀드계 기이한 현상 6. 가장 기발한 것 : 창성전자정보

수많은 펀드 중 가장 기발한 것은 창성전자정보테마 유연한 구성 믹스 (000063 ) . 펀드의 타이밍은 6월 9일부터 9월 7일까지 3개월 동안 순가치에 거의 변동이 없었습니다. 2분기 말에는 0.88%까지 하락했지만, 주식시장이 반등한 3분기 말에는 75.78%까지 급격하게 상승했다. 5월에는 여전히 무명 미니기지였지만, 연말이 되자 스타베이스로 자리매김하며 순위가 한때 1위로 뛰어올랐다.

창성전자정보와 유사한 신화산업 탄력배분 A(519156)가 있는데, 6월 2일부터 9월 18일까지 순가치 변동이 거의 없었다. 게다가 4쿼터 PK에서는 이 베이스가 창성보다 좋은 성적을 거두며 최종 순위도 더 높았다.

편집자 코멘트:

이런 펀드들이 주식시장이 폭락하기 직전에 성공적으로 포지션을 축소할 수 있었던 것은 기관 자금 투입에 크게 힘입은 바 크다. 이러한 접근방식은 사실상 급격한 하락세에 직면한 펀드의 자기방어 전략 중 하나이다.

그러나 큰 자금을 사용하여 포지션을 줄이려면 단순히 그렇게 하는 것이 아닙니다. 먼저 자금 규모가 충분히 작아야 하며, 바람직하게는 1억 위안 미만의 미니 펀드가 좋습니다. , 그래서 큰 자금은 포지션을 줄일 수 있습니다. 둘째, 기꺼이 “도울” 수 있는 기관 자금이 있어야 합니다. 예를 들어, Xinhua Industry의 유연한 배분 펀드 매니저는 산하에 너무 많은 자금을 보유하고 있지만 이 자금은 "저장"되었습니다. 그리스도인들에게는 펀드매니저가 어떤 전략을 채택할지, 그것이 성공적으로 실행될 수 있을지는 모두 예측할 수 없는 일입니다.

7년차 펀드계에 이상한 현상이 나타났다. 가장 스릴이 있었던 것은 중국초상전환사채B

지난해 변동성이 가장 컸던 펀드는 전환사채 카테고리 B였다. 인출률 기준으로 가장 큰 것은 중국초상전환사채B(150189)로 최대 인출률은 96.78%이다.

다른 B급 주식도 크게 나아지지 않았다. 펑화정보B(150180), 화바오싱예메디컬B(150262), 푸궈CSI모바일인터넷B(150195) 등도 후퇴했다. 90% 이상 도달했습니다.

클래스 B 외에도 China Universal Mobile Internet(000697) 및 China Universal Social Responsibility(470028)와 같은 일부 부분 주식형 펀드도 상대적으로 큰 하락세를 경험했습니다. 둘 다 China Universal Ouyang Qinchun이 소유하고 있습니다. 최대 되돌림은 각각 68.2%와 67.71%에 달했습니다.

편집자 코멘트:

먼저, 최대 되돌림 비율이 무엇인지 몇 가지 대중적인 연구를 해 보겠습니다. 선택한 기간의 과거 시점을 되돌리면 제품의 순 가치가 도달합니다. 최저점. 당시 수익률 되돌림 범위의 최대값.

간단히 말하면 최대 되돌림은 일정 기간 내 최대 하락폭을 말합니다. 되돌림을 제어하는 ​​것은 위험을 제어하는 ​​것을 의미하기 때문에 이 지표를 살펴봐야 하는 이유는 무엇입니까? 펀드를 선택할 때 우리는 돈을 버는 능력뿐만 아니라 위험 통제 능력도 살펴봐야 합니다. China Universal의 두 가지 펀드는 전형적인 고위험 하이브리드 펀드인 Haifutong National Policy Oriented Fund(519033)로 채권 펀드는 Soochow CSI Convertible Bonds(165809)로 39.64%의 손실을 입었습니다. Shenwan Lingxin CSI Shenwan Securities(163113)는 29.75% 하락했습니다.

편집자 코멘트:

위 펀드의 실적을 보면 전환사채펀드와 인덱스펀드는 지난해 상대적으로 극심한 하락세를 보였다. 액티브 주식과 하이브리드 펀드의 경우, 충분히 오래 보유하면 돈을 벌 수 있을 것 같습니다. 관건은 바닥을 쳤다가 다시 상승할 때까지 기다리는 인내심이 있느냐 하는 것입니다.

9년 펀드계의 기이한 현상. 가장 안타까운 것은 하이푸통 펀드

지난해 하이브리드 펀드 중 구하이푸통 펀드매니저가 운용한 하이푸통 국가정책형 펀드. Xiaofei 수율 -17.75%로 바닥에서 1위를 차지하고, HFT Style Advantage는 수율 -11.03%로 바닥에서 2위를 차지합니다. 2018년만 해도 하이푸퉁의 국가 정책 지향 회사는 71.70%의 수익률로 주식형 펀드 중 2위를 차지했습니다.

국가 정책 방향뿐만 아니라 하이푸통기금회사 산하 8개 지분상품 모두 연간 실적이 부진해 하위권에 빠졌다.

편집자 코멘트:

업계에서는 하이푸통펀드 지분상품이 집단 폭락한 것은 2018년 회사가 '쥐창고' 사건을 겪은 뒤 투자연구팀이 큰 손실을 입은 것으로 해석됐다. , 강도가 크게 감소했으며 오늘날까지 부정적인 영향이 제거되지 않았습니다.

내가 보기에 HFT의 국가 정책 방향은 한때 사람들의 마음을 사로잡기 위해 '일대일로'를 광고 배너로 사용했으며 편집자도 한동안 '참여'했습니다.

피비린내 나는 교훈은 우리에게 아름다운 과거 실적과 고상한 광고를 마주할 때 조심해야 한다는 것을 알려줍니다!

2020년 펀드계에서 가장 차분한 10가지 이상한 현상: Qianhai Open Source Fund

심천에 본사를 둔 Qianhai Kaiyuan Fund Company는 작년에 가장 차분한 펀드 회사라고 할 수 있습니다. 주식 시장이 혼란스러워도 저는 매도 포지션으로 전진하겠습니다.

산하의 가장 유명한 숏포지션 펀드는 Qianhai Kaiyuan AVIC Military Industry(164402)로, 3월 30일 설립 이후 9월까지 포지션이 매우 낮았습니다. 포지션 오픈 기준이 90%~95%에 도달한 것으로 나타났습니다.

이 펀드는 줄곧 품절 상태였지만 계층형 펀드, 특히 밀리터리 테마 계층형 펀드의 호황을 따라잡았다. AVIC 상장은 상대적으로 적다. 군사 산업은 진실을 모르고 미쳐가는 많은 사람들을 매료시켰습니다. 이 세트는 일년 내내 지속될 것입니다.

편집자 코멘트:

지금 돌이켜보면 이 기지에는 아직도 할 말이 남아있다.

친구들이 강세장에서 성공적으로 탈출하는 데 도움이 되었지만, 적어도 당신이 돈을 잃지는 않았습니다. 게다가 9월 포지션이 완료된 후 펀드는 긍정적인 수익을 얻었습니다. , 모펀드 수익률 최고 30%, B등급 60% 달성!