양적 헤지펀드를 선택하는 방법

헤지펀드를 선택할 때 다음과 같은 리스크 지표를 고려해보세요. 실제로 절대수익률의 관점에서 보면 다양한 정보가 담겨 있을 수 있는데, 성과 안개를 뚫고 가장 가치 있는 정보를 추출해야 합니다. 정보를 바탕으로 과학적 선택을 하게 됩니다.

1. 수익률 변동성이 가장 작은 상품이 선호되는 상품입니다.

수익 변동성은 수익률 변화를 측정한 것입니다. 수익률의 변동성이 클수록 펀드가 부담하는 위험도 커집니다.

우리는 가장 높은 수익률을 가진 상품을 맹목적으로 추구할 수 없습니다. 왜냐하면 시장이 하락할 때 아마도 극도로 높은 수익률을 지닌 이 펀드는 더 빠른 속도로 하락하는 경향이 있고 하락폭도 더 클 것이기 때문입니다. 성능 비교는 훨씬 더 클 수 있습니다. 투자자가 이런 종류의 펀드에 투자하면 상대적으로 높은 위험을 감수하게 됩니다. 투자자들이 자금이 필요해 상품주를 환매해야 할 경우 변동성이 높은 상품은 손실을 감수하고 환매할 가능성이 더 크다는 의미이기 때문이다.

예를 들어 Mingtun CTA는 설립 이후 몇 차례 큰 시장 충격을 겪었지만 아무런 영향을 받지 않았으며 월간 수익률이 0이고 월간 되돌림이 0인 꾸준한 상승 추세를 유지했습니다. 아래의 월간 순자산 추세 차트에서 볼 수 있듯이 순자산 가치 추세가 완만하게 상승하는 완벽한 직선을 보여줍니다.

2. 되돌림이 가장 작은 제품이 가장 좋은 제품입니다.

최대 감소율은 일정 기간 동안 제품의 순자산 가치가 가장 크게 감소한 비율을 나타냅니다.

이 지표의 의미는 다음과 같습니다. 선택한 기간의 역사적 시점에서 제품의 순 가치가 최저점에 도달할 때 수익률의 최대 되돌림입니다. 최대 하락률은 제품 구매 후 발생할 수 있는 최악의 상황을 설명하는 데 사용됩니다. 최대 하락률은 중요한 위험 지표이며, 헤지 펀드와 퀀트 전략 거래의 변동성보다 훨씬 더 중요합니다.

어떻게 정의하든 적어도 다음 두 가지 사항이 현재 주류로 이해되고 있습니다.

1 최대 되돌림이 작을수록 좋습니다.

2. 되돌림과 위험은 정비례합니다. 되돌림이 클수록 위험은 커집니다.

위 표에서 Chuangyuan Duwo No를 찾을 수 있습니다. . 1은 매일 위험을 엄격하게 통제하며, 되돌림이 거의 없는 긍정적인 결과를 보였습니다.

3. 샤프 비율이 상대적으로 높은 상품이 가장 신뢰할 수 있는 상품이다

샤프 비율은 1966년 스탠포드 대학의 금융 교수인 윌리엄 F. 샤프(William F. Sharpe)에 의해 고안되었습니다. 동일 펀드의 수익 성과를 측정하기 위해 주로 사용됩니다. 이는 펀드 성과를 측정하기 위해 국제적으로 가장 일반적으로 사용되는 표준화된 지표가 되었습니다.

샤프비율은 각 기간의 평균수익률에서 무위험수익률을 뺀 값을 수익률의 표준편차로 나누어 계산합니다. 이는 단위 리스크 펀드의 순가치 증가율이 무위험 수익률을 초과하는 정도를 반영합니다. 샤프비율이 양(+)이면 측정기간 동안 펀드의 평균 순가치 증가율이 같은 기간의 은행예금 금리를 무위험이자율로 적용한 경우를 의미한다. , 즉 은행 예금보다 펀드에 투자하는 것이 낫다는 뜻이다. 샤프지수가 높을수록 펀드 단위 리스크로 얻는 리스크 수익률도 높아집니다.

국내든 해외든 장기적으로 예를 들어 최소 1년 정도는 지속가능성이 매우 높지만 신뢰도 2 이상의 투자성과를 달성하기는 매우 어렵다. 투자자들은 장기적으로 신뢰도가 2 이상인 펀드에 세심한 주의를 기울여야 하며, 신뢰도가 0.5 미만인 펀드에는 투자하지 않는 것이 좋습니다.