투자 은행 업무가 정확히 무엇인가요? 국내사업분야 대중과학정보 수집

중국에서는 증권사와 은행이 주로 투자은행업을 하고 있다.

1. 증권사의 투자금융업

증권사의 투자금융업은 주로 주식 및 채권의 후원업무와 인수업무 등이 있으며, 상장회사 인수 및 정리 업무. 스폰서 자격을 갖춘 국내 증권사는 모두 투자은행업을 하고 있으며, 국내 대형 증권사의 투자은행은 일반적으로 규모가 더 크다. .

주요 사업 설명

1. 기업공개(IPO)

IPO의 의미: A주 시장에서 IPO는 기업의 지분 구조 조정을 의미합니다. 국내 증권사가 제공하는 기업을 대상으로 중국 증권감독관리위원회에 지도, 발행 및 상장 서비스를 추천함으로써 궁극적으로 기업이 A주 시장에 주식을 발행하고 상장할 수 있도록 지원합니다.

기업에 대한 IPO의 중요성: 기업은 주식을 발행하고 상장함으로써 사업을 확장하고 지배구조를 효과적으로 개선하며 경영 수준을 향상하고 경쟁력과 위험 저항성을 강화할 수 있습니다. 기업의 본질적 가치를 충분히 탐구하고 기업 부의 극대화를 촉진합니다.

증권사의 역할은 스폰서와 주간사입니다.

적용 기업: 업계 내 뛰어난 본업, 양호한 성장 잠재력 및 일정한 경쟁 우위를 갖춘 기업에 적용됩니다.

2. 상장기업의 지분조달

주식재조달의 의미: 상장기업은 자금조달을 통해 지분조달, 채권금융, 국내 A주 시장 진입 등을 달성할 수 있다. 투자자, 그룹 내 자산의 전체 목록, 주식 교환 인수 및 합병, 자산 구조 조정 및 기타 목적.

공개적으로 발행된 주식 재융자 상품의 유형

주식 할당: 상장 회사는 자기자본 조달을 달성하기 위해 모든 원래 주주에 비례하여 주식을 할당합니다.

공모: 상장회사는 자기자본 조달을 위해 추가 주식을 공개적으로 발행합니다.

전환사채: 상장회사가 합의된 조건에 따라 일정 기간 내에 주식으로 전환할 수 있는 회사채를 발행하는 형태로, 초기 형태는 부채금융이며, 전환 후에는 지분금융이 된다.

별도로 거래되는 전환사채: 상장회사가 신주인수권이 있는 회사채를 발행하면 채권과 워런트를 별도로 거래할 수 있어 주식자금조달과 채무자금 조달이 동시에 가능하다.

비공개 주식 재융자 상품의 유형

사모: 상장 회사는 10개 이하의 특정 대상(대주주 포함 가능)에게 주식을 발행하고, 전략적 투자자, 그룹 전체 상장 실현, 주식 교환 인수 합병 실현, 자산 구조 조정 실현.

증권사의 역할은 스폰서이자 주간사입니다.

적용기업 : 재융자가 필요하고 관련 조건을 충족하는 상장회사에 적용됩니다.

3. 회사채/회사채

회사채/회사채의 의미: 기업/회사는 목적을 달성하기 위해 자본시장을 통해 중장기채권을 발행한다. 중장기 자금을 조달합니다. 국가발전개혁위원회(회사채에 해당)/중국증권감독관리위원회(회사채)의 승인을 받은 후 기업/회사는 발행한도 및 발행계획에 대한 허가를 받고 주관사는 인수조합을 구성하여 해당 발행물을 판매합니다. 채권.

회사채(회사채)의 장점: 기업의 다양한 금융수요에 부응하기 위해 주식금융 외에 직접금융 다양한 종류를 고객에게 제공합니다. 은행대출에 비해 상대적으로 유연한 이자율, 낮은 자본비용, 대규모 자금조달, 장기 등의 특징을 가지고 있습니다.

증권사의 역할은 후원대리점/채권수탁자/보험사입니다.

적용 기업/기업: 자산-부채 비율이 낮고 중장기 자금 조달이 필요하지만 아직 긴급하지 않은 자기자본 조달이 필요한 기업에 적용됩니다. 회사채 시범단계는 해외 상장 외국주식을 발행하는 상장회사와 국내 합자회사에 한한다.

4. 회사 인수 및 자산 재편

상장회사 인수의 의미: 인수자는 주식 취득을 통해 상장회사의 지배주주가 될 수 있으며, 투자관계, 계약 등을 통해 상장회사의 지배권을 획득하거나, 기타 약정을 통해 상장회사의 실제 지배자가 될 수도 있고, 위의 방법과 경로를 이용하여 상장회사에 대한 지배권을 동시에 획득할 수도 있습니다. 인수자에는 투자자 및 그들과 협력하는 다른 사람들이 포함됩니다.

상장회사의 주요 자산정리 적용 범위: 일상적인 영업활동 외에 자산을 매매하거나 기타 방법으로 자산거래를 하여 일정비율에 도달하는 상장회사 및 그 지주회사에 적용 상장회사의 소유주 영업사업, 자산, 수입의 중대한 변화를 수반하는 자산거래.

증권회사의 역할: 재정자문가.

제품특징: 자본시장 운영에 있어 기업의 다양하고 개인화된 요구를 충족시키기 위해 금융 이외의 서비스를 제공합니다. 충전 방법이 더 유연해졌습니다.

주요 사업 유형: 인수합병, 셸 상장, 자산 구조조정.

기업 심사 기준: 상장을 위해 껍질을 구입하려는 기업 또는 껍질을 판매하고 금액이 1억 위안 이상인 기업을 인수, 합병, 재편하려는 상장 회사.

5. 기업 자산 유동화

기업 자산 유동화의 의미: 기업 자산 유동화는 원래 지분 보유자 또는 후원자가 유동성이 좋지 않지만 양호한 자산 또는 포트폴리오를 모두 양도하는 것을 의미합니다. 현금소득이 유입될 것으로 예상되는 자산.

증권사의 역할: 기획관리자.

적용 기업: 안정적인 현금 흐름 소득 특성을 갖춘 기업.

6. 사모금융

사모금융의 의미 : 주식공모 이외의 기업의 증자 및 주식확대 활동을 총칭하는 용어. 상장 전 기업의 재무적 어려움을 해결하기 위해 증권사를 금융 자문가로 활용하여 벤처 캐피털 펀드나 전략적 투자자를 기업에 소개합니다.

증권회사의 역할: 재정자문가.

제품 특징: 소규모 기업의 자금 조달 문제와 대출 문제를 해결하고, 벤처 캐피털 자금이나 전략적 투자자를 도입하여 기업의 지배 구조를 개선하고 건전한 발전을 이룰 수 있도록 지원합니다.

적용 기업 : 펀더멘털이 양호하고, 향후 상장 의지가 있으며, 단기적으로 자금조달에 어려움을 겪고 있는 기업입니다.

2. 은행 투자 은행 업무

2001년 중국인민은행은 "상업은행의 중개업무에 관한 임시규정"을 공포하여 상업은행이 보증, 증권을 수행할 수 있도록 허용했습니다. 대리점, 보험대리점, 금융파생상품 등 25 중개업.

이를 기점으로 우리나라 정부는 점차 시중은행의 투자은행 업무에 대한 분리감독 모델에 대한 통제를 완화해 왔고, 주요 시중은행들도 점차 투자은행 업무를 다각화의 중요한 수단으로 인식하게 됐다. 운영. 일반적으로 말하면, 대형 은행의 투자 은행 업무는 더 포괄적인 반면, 중소 은행의 투자 은행 업무는 더 분명합니다.

은행 투자금융업은 자금조달의 출처와 방법에 따라 자본시장형과 신용형의 두 가지 형태로 구분된다.

1. 자본시장 투자은행 사업

(1) 은행간 시장 채권 인수

은행간 시장 채권 인수는 은행 투자 은행 사업의 전통적인 기둥이자 중심입니다. . 중요한 수입원. 은행간 채권시장에서는 상업은행이 확고한 인수자 역할을 한다.

일반적으로 채권 인수 규모가 가장 큰 곳은 국영 은행이나 합자 상업 은행입니다. 총 인수 금액을 기준으로 순위를 매긴 Wind Data에 따르면 상위 10개 채권 인수 은행의 시장 점유율은 2017년에 46%에 달했습니다.

(2) 자산 유동화

자산 유동화는 구조화 금융의 한 유형입니다.

은행이 참여하는 자산 유동화 업무에는 일반적으로 자체 운용 신용자산을 대상으로 유동화 사업을 시작하는 것과 투자자에게 유동화 투자 상품을 제공하는 것, 그리고 다른 금융 기관이 발행한 신용 자산에 대한 유동화 상품을 제공하는 두 가지 유형이 있습니다. 금융자문 및 채권 인수 서비스에는 신용자산 유동화 거래 구조 설계, 정량적 모델 계산 및 분석, 규제 자료 제출 및 채권 인수 등이 포함됩니다.

(3) 재무관리업

금융관리업은 '대규모 투자은행'에 속합니다. 탈채널화 추세에 따라 재무관리를 위한 직접금융 수단은 은행투자은행이 시도할 수 있는 방향이다.

재무관리를 위한 직접금융수단의 특징은 '직접금융'으로, 시중은행이 스폰서 매니저로 설립해 단일 기업에 직접 투자하는 표준화된 부채금융 수단을 말한다. 이 상품은 은행 재정 관리 계획에 대한 투자 전용으로 ChinaBond의 금융 직접 금융 도구 종합 비즈니스 플랫폼에서 거래 및 양도할 수 있어 비표준 전환을 실현할 수 있습니다.

재무 관리의 직접 자금 조달 도구는 자산 측면에 있고 자본 측면의 대응 도구는 재무 관리 계획입니다. 재무관리계획은 상업은행이 발의하고 수립하며, 재무관리 고객으로부터 재무관리자금을 조달한 후 재무관리직접금융수단, 단기금융시장수단, 은행간시장채권 등에 투자한다.

2. 신용투자금융업

(1) 신디케이트론

신디케이트론은 은행그룹(하나 이상의 은행이 주도하고, 다수의 은행이 주도)을 말한다. 은행 비은행 금융기관)과 제휴하여 동일한 차주에게 동일한 대출 조건을 바탕으로 약정된 시기와 비율로 원화 및 외화 대출 또는 여신 업무를 제공합니다.

신디케이트론은 전 금융권 투자은행이 활발히 수행하는 사업 중 하나다. 한편, 이 사업은 라이센스가 필요하지 않고 기준이 낮으며 운영 절차가 표준화되고 투명하며 중국 은행 협회의 신디케이트 대출 및 거래 전문 위원회가 자율 규제 기관 역할을 합니다.

한편, 신디케이트론은 우수한 상품 포트폴리오 역량을 갖추고 있으며, M&A론, 프로젝트 파이낸싱 등 다양한 상품과 결합해 기업의 다양한 자금 조달 요구를 충족할 수 있다.

(2) 인수합병 금융

인수금융은 기업 인수합병을 위해 시중은행이 제공하는 종합적인 금융서비스를 말합니다. 여기서의 인수합병이란 “국내 인수기업이 기존 지분을 양도하거나 신규 지분을 인수하거나 자산을 인수하거나 부채를 인수하는 방식으로 설립되어 계속 운영되는 대상 기업 또는 자산에 대한 합병 또는 실제 지배권을 달성하는 거래를 의미하며, 등."

M&A금융사업은 서비스 내용에 따라 크게 M&A금융과 M&A컨설팅으로 나눌 수 있다. 일반적인 M&A 자금 조달 방법으로는 M&A 대출, 신디케이트론, M&A 펀드 등이 있습니다.

(3) 해외 투자은행업

해외 투자은행업이란 일반은행이 보증 및 통제를 받는 자회사를 통하거나 제3자 기관과 협력하여 해외에서 투자은행업을 수행할 수 있는 것을 의미합니다. , 국경간 인수합병, 해외상장 등 국경 간 사업에서 일반적인 자금 조달 방법에는 M&A 대출, 국제 신디케이트, 국내 보증 및 해외 대출 등이 포함됩니다.

(4) 구조화금융

'구조화금융'의 본질은 기업고객의 신용을 기반으로 한 준신용업무이며, 대표적인 업무로는 산업자금, 자산유동화, 부동산 등이 있습니다. 신탁자금 등, 매출채권 구조화 등 '구조화'란 자금, 자산, 채널, 고객 및 제3자 금융기관을 순차적으로 구조조정하여 궁극적으로 자금조달을 완료하는 것을 의미합니다.

구조화금융은 자본투자의 유형에 따라 자기자본금융과 부채금융(또는 둘의 결합)으로 나눌 수 있습니다. 주식금융사업은 SPV 설립 여부에 따라 산업펀드사업과 비산업펀드사업으로 구분됩니다.

구조화된 부채 금융: 전문적인 기술 수단과 특수 목적 플랫폼을 사용하여 금융 고객에게 직간접적으로 자금을 제공한 후 이를 금융 고객 또는 제3자에게 상환하거나 환매하는 사업입니다.

산업 자금: 정부 또는 각급 기업이 설립하고 자금 형태로 운영되며, 주요 국가 기반 시설 건설, 도시 개발 및 우세 산업 업그레이드, 국유 기업의 혼합 개혁, PPP에 투자합니다. , 기업 인수 합병 및 조직 개편 등 방향 자금.

(5) 금융 컨설턴트

금융 컨설턴트는 고객의 재무 관리, 투자 및 자금 조달, 인수 합병 등을 위한 컨설팅 및 프로그램 설계 서비스를 제공하는 금융 기관을 말합니다. 고객의 요구. 금융자문업은 자격증이 필요하지 않은 사업이지만 가장 기술적인 사업입니다.

금융자문은 은행이 1차 시장, 2차 시장, 채권 및 자기자본 금융 수단에 대해 상대적으로 충분한 이해와 자원을 보유해야 하는 매우 포괄적인 서비스입니다.

프로젝트 유형의 관점에서 볼 때 은행은 정부 지원 자금을 보유한 '대가족'으로서 상장, 자산 구조 조정, 인수 합병, 채권 발행 및 기타 대규모 사업 측면에서 중요한 이점을 가지고 있습니다. 그들은 신용 자금의 일부를 제공할 수 있을 뿐만 아니라 다른 투자자들과 접촉하는 주요 당사자 역할도 할 수 없습니다.

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