시장이 계속해서 변동하는 상황에서 어떤 펀드에 주목할 가치가 있는지 분석하세요.

변동이 심한 시장에서 어떤 펀드가 주목받을 만한지 분석

고정투자를 선택하고, 고정펀드 상품을 정해진 시기에 구매하고, 주기를 늘리며, 공간과 시간을 거래할 수 있는 변동성이 큰 시장 상황에 효과적으로 대처합니다. 그렇다면 이런 상황에 직면했을 때 우리 초보자들은 무엇에 주의해야 할까요? 오늘은 시장이 혼란스러울 때 어떤 펀드에 주목해야 하는지 참고용으로 에디터가 알려드리겠습니다!

시장이 혼란스러울 때는 펀드에 투자해야 할 때입니다

그럼 고정투자는 어떤 펀드를 선택해야 할까요? 변동성이 높은 상품에 대한 고정투자가 더 뚜렷해지며, 주식 중심의 펀드가 일반적으로 선택됩니다.

산업증권 글로벌 펀드는 과거 데이터를 사용해 시뮬레이션하고 계산한 결과 2010년 7월부터 현재까지 상하이종합지수의 변동성이 고정형 펀드 지수보다 높다는 사실을 발견했다. 주당 1,000위안을 투자하면 하이브리드 펀드 지수에 고정 투자가 되며, 수익률은 107.76%에 달해 상하이종합지수를 크게 웃돌았다. 그렇다면 월간고정투자와 주간고정투자 중 어느 것이 더 나은가? 계산자료에 따르면 매월 1일 고정투자 혼합형펀드 수익률은 108.38%로 주간고정수익률과 크게 다르지 않다. 따라서 시민들은 자신의 상황에 따라 적절한 배팅 빈도와 시기를 선택할 수 있습니다.

산업증권 글로벌 펀드는 다양한 고정 투자 목표에 대응하여 투자자들에게 다양한 유형의 펀드를 선택할 것을 권장합니다.

연금 투자의 경우 연금 목표 FOF를 선택할 수 있습니다. 본 상품은 위험 수익률 성과 가격 비율이 좋은 원스톱 연금 투자 솔루션입니다.

자녀 교육을 위한 일반적으로 투자 기간은 고정되어 있습니다. 10년 이상은 주식형 펀드를 선택하는 것이 더 적합합니다. 위험이 낮은 펀드만 선택하려면 장기 고정 투자의 특성을 활용하여 변동성을 줄일 수 있습니다.

고정 투자는 특히 변동성이 큰 시장 환경에서 고위험 투자에 대한 포지션을 구축하는 방법으로 사용될 수도 있습니다. (상하이증권뉴스)

시장이 혼란스러울 때 전진, 공격, 후퇴, 방어할 수 있는 자금은 무엇인가?

1. FOF 펀드

실제 FOF의 인기는 늘 상대적으로 낙후되어 있었고, 규모도 늘 만족스럽지 못했는데, 대부분의 상품의 성과는 부채형 펀드만큼의 수익은 얻지만 주식의 리스크를 안고 있다는 점으로 요약할 수 있습니다. 하지만 올해부터 우리나라의 FOF 제품이 점차 성숙해지면서 성능도 크게 향상됐다.

8월 10일 현재 올해 새로 설립된 펀드를 제외하면 105개 FOF가 모두 플러스 수익률을 달성했는데, 이 중 핑안잉펑의 액티브 할당 수익률은 거의 40%에 달해 적지 않다. 대부분의 주식형 펀드보다 성과가 좋습니다.

올해부터 FOF 제품이 이전보다 더 많은 인지도를 얻었지만, 무엇보다 올해는 탁월한 수익 창출 효과가 눈에 띈다. 완벽한 성과 기록을 보유한 105개 FOF는 모두 올해 긍정적인 수익을 달성했습니다. 그 중 가장 성과가 좋은 Ping An Yingfeng의 적극적으로 할당된 수익은 39%에 달했습니다. 또한 올해 수익이 30%를 초과하는 11개 FOF 제품이 있습니다.

채권, 부채형 펀드, 시장, 주식, 부분주식 하이브리드 펀드 등의 실적을 비교해 보면 FOF의 올해 실적은 중상위권에 머물며 시장을 7배 가까이 앞섰다. 백분율 포인트. 연중 가장 높은 수익률을 올린 푸궈지청(Fuguo Zhicheng)의 3개월 혼합보유(FOF)는 38%가 넘는 수익률을 기록했다.

올해 FOF가 좋은 성과를 거두었지만 일부 사람들은 자산 배분에서 FOF의 의미가 무엇인지 묻습니다. 나는 단지 주식-채권 혼합을 위해 몇 가지 펀드를 더 구입합니다.

1) 다각화 확대: 공적 자금의 경우 단일 대상의 할당 비율이 10%를 초과할 수 없습니다. 즉, FOF가 적용되는 자금이 10개 이상이라는 의미입니다. 펀드 포트폴리오를 구성하고 10개 이상의 펀드를 배정할 경우, 심사 및 관리가 불가능할 수 있습니다.

2) 펀드 선택 전문가: 펀드 초보자에게 FOF는 그야말로 큰 축복입니다. 위험 선호도가 기대 수익과 일치할 때 FOF를 구입하면 펀드 선택의 수고를 덜 수 있습니다. 수천 개의 펀드 중에서 펀드를 선택하세요.

3) 강세장에서 포지션 조정을 위한 강력한 도구: FOF는 타이밍의 이점을 가지며 상대적으로 전문적으로 투자자가 시장에 따라 포지션을 조정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 증권사 통계에 따르면 2019년 초 FOF는 채권자산 비중이 60% 이상을 차지했고, 주식형 펀드(주식하이브리드펀드)는 30% 미만을 배정했다. 2분기 이후 FOF는 4분기에 채권 자산 보유를 거의 8%포인트 늘렸고 주식 시장은 "따뜻한 겨울" 시장을 맞이했으며 FOF는 주식 펀드 보유를 역사적 최고치인 34%로 늘렸습니다. . 2020년 1분기에 주식형 펀드는 다시 한 번 보유 비중을 26%로 줄였고, 2분기에 시장이 회복되면서 채권 자산 비중은 69%로 증가했으며, 주식형 펀드 배분은 다시 약 38%로 증가했습니다. 자산은 59.87%로 감소했습니다.

4) 연기금의 주류 카테고리: 연금 투자 수요가 증가함에 따라 연기금 대상 펀드에 대한 수요가 증가하고 연금 대상 펀드 규모가 7분기 연속 증가했습니다. 약 2년간의 개발 끝에 연금대상펀드는 공적자금의 중요한 상품군이 되었으며 다른 상품으로 대체하기가 어렵습니다. 현재 연금 대상 FOF는 108개이며, 총 규모는 370억 위안이 넘습니다.

상하이의 한 대형 펀드회사 관계자는 타임스 위클리 기자에게 FOF 상품이 예전보다 인지도가 높아졌지만, 더 중요한 것은 투자자들의 펀드 상품 인지도가 우수했기 때문이라고 말했다. 올해 효과가 크게 향상되었습니다.

펀드 회사의 경우 올해 기회를 포착하면 지난 5~6년을 상쇄할 수 있습니다.

우리 모두 알고 있듯이 FOF 펀드의 출시는 투자자들이 단일 펀드에 투자하는 위험을 줄이는 데 도움이 되기를 희망하며 위험 선호도가 낮은 사람들에게 더 적합하고 다른 펀드에 비해 안정성도 보여줍니다. . (Fortune)

2. 채권펀드

주식시장이 요동치며 자금이 채권시장으로 돌아오면서 채권펀드 수익률은 반등했다.

7월 중순 이후 , A주 시장은 불안정한 국제 정세의 영향으로 자본 위험 회피가 증가하고 위험과 수익이 낮은 채권 자산으로 복귀했습니다. 7월 이후 채권시장은 점차 회복세를 보이며 채권수익률도 상승했다.

후속 채권 시장과 관련하여 기관들은 현재 금리가 여전히 명확한 방향을 잡지 못하고 단기적으로 충격에 의해 지배될 수 있다고 믿고 있습니다. 그러나 5월 이후 급격한 조정을 거쳐 채권시장은 이미 좋은 배분가치를 갖고 있다.

최근 채권시장은 상승세를 보이며 대부분의 채권펀드가 플러스 수익률을 달성했다. 통계에 따르면, 통계에 포함된 채권형 펀드 3,391개(A, C주 별도 계산)에 따르면 8월 11일 기준 올해 평균 수익률은 2.64%로, 그 중 긍정적인 성과를 낸 상품이 3,117개로 91.92%를 차지했다.

단계적으로 보면 올해 1~5월 채권형 펀드의 평균 수익률은 6월 2.14%에서 7월에는 1.88%로 하락해 채권시장이 점차 회복세를 보였다. 500개 이상의 채권이 다시 반등했습니다. 기준 연도 동안 수입은 마이너스에서 플러스로 바뀌었고 전체 수익률은 2% 이상으로 돌아왔습니다.

유형별로는 2차채권 펀드가 가장 좋은 성과를 냈다. 통계에 따르면 해당 연도 586개의 2차 채권 펀드의 평균 수익률은 12.66%였으며, 그 중 펑화전환사채의 수익률은 33.75%에 달했으며, Castrol Li Jinping, Baoying Rongyuan Convertible Bond A, Jinxin Minwang A가 2위에 올랐습니다. 해당 펀드의 연간 순가치 증가율은 각각 31.97%, 28.64%, 28.36%로 부분주식형 펀드와 유사한 성과를 보였습니다.

연간 채권펀드 전체 상품 중 수익률 상위 50위권 중 44개가 2차채권펀드로 88%를 차지했다. 프라이머리 채권형 펀드의 연간 평균 수익률은 7.27%였으며, 중장기 순수채권, 단기 순수채권, 패시브 인덱스채권 펀드의 연간 평균 수익률은 2.51%, 2.17%였다. , 각각 1.43%이다.

베이징의 한 채권펀드 매니저는 주식과 채권의 시소효과가 다시 나타날 수도 있다고 말했다. 4월 이후 주가는 급등했고, 채권 실적도 전반적으로 부진했다. 최근 주식시장은 불안한 국제정세와 맞물려 등락이 거듭되면서 채권시장이 회복세를 보이고 있습니다. 펀더멘탈 회복이 지속되고 국내자금도 안정적이지만 향후 불확실성이 많아 채권시장이 단기적으로 변동세를 벗어나기는 어려울 수 있다. 하지만 펀드매니저는 중장기부채형 펀드는 여전히 투자가치가 높다고 말했다.

규모 측면에서 볼 때, 데이터에 따르면 7월 이후 부채 자금 규모는 약 4,100억 위안 증가했으며, 그중 중장기 순수 부채 자금이 가장 큰 증가세를 보였습니다.

장하이증권은 5월 이후 채권시장이 크게 변동했고, 조정이 상대적으로 충분했으며, 채권시장 배분 가치가 상대적으로 높다고 지적했다. 장하이 증권은 미래를 내다보면서 7월 경제 지표가 지속적으로 개선될 가능성이 높고, 중앙은행의 통화 정책 기조가 중립을 유지할 것이며, 금리에는 하락 추세를 이끄는 요인이 부족하고, 범위 변동이 심할 가능성이 높다고 믿고 있습니다. 앞으로도 한동안 시장의 주요 분위기로 남을 것입니다. 단기 거래의 관점에서 우리는 중앙은행 운영이 자금조달에 미치는 영향과 주식시장 변동에 반영된 위험 선호도의 변화에 ​​계속해서 주의를 기울일 필요가 있습니다.

채권시장의 후속 추세에 대해 하이통증권은 펀더멘털 관점에서 볼 때 경기 반등 추세는 단기적으로 CPI 상승을 견인할 것이라고 밝혔다. PPI는 계속 약하게 개선되었습니다. 자금조달 측면에서는 자금조달비율이 안정되었으나 통화정책은 온건화를 강조하고 중앙은행의 공개시장 투자는 더욱 자제하는 모습을 보였다. 공급, 수요, 위험선호 관점에서 볼 때 3분기 채권시장의 공급압력은 적지 않습니다. 두 주요 경제국 사이에는 채권 시장에 특정한 이점이 있습니다. 그러나 전반적으로 채권강세장은 지나갔고, 하반기 장기금리중심은 분기별로 상승할 수 있으며, 10년만기 국채금리는 2.8%~3.1% 범위에서 등락할 수 있다.

앞서 언급한 펀드매니저는 채권수익률이 회복됐다며 채권시장 배분 가치가 다시 한번 주목받고 있다고 말했다. 더욱이 시장은 예측할 수 없기 때문에 투자자들은 투자 종류에 대해 너무 단일화해서는 안 되며, 포트폴리오 배분에 대한 투자 인식 함양에 집중해야 합니다. 다양한 유형의 자산이 순환되면 위험을 제어하여 공격적이고 방어적인 투자 포트폴리오를 형성할 수도 있습니다. (증권타임스)

일반 투자자의 경우 일부 부채 자금을 할당하면서 주식형 자금을 할당하면 효과적으로 위험 균형을 맞추고 변동성을 줄이며 보다 장기적이고 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

3. '채권+' 전략 펀드

투자 스타일을 명확히 구분하고 '채권+' 상품을 선택하세요

'채권+' 펀드 상품에는 2019년부터 출시되어 하반기부터 꾸준히 투자자들의 사랑을 받고 있습니다. 그렇다면 이런 상품에는 어떤 투자자가 적합한지, 어떤 종류가 있는지, 어떻게 선택해야 할까요?

'고정수익+' 상품에는 어떤 투자자가 적합한가요? ''고정수익+' 펀드 상품의 위험은 순수채권형 펀드와 부분주식 하이브리드 펀드 사이에 있고, 수익률도 둘 사이에 있습니다. 투자자의 경우, 연 5%의 연 수익률에 만족하지 못하고(예: 순수채권 펀드) 더 큰 하락 위험을 감당할 수 없는 경우(예: 부분 주식형 펀드) 이러한 유형의 상품 선택을 고려할 수 있습니다. .

2018년 이후 부분부채 하이브리드 펀드의 연간 수익률은 7%에 달했고, 최대 손실률은 -3%에 불과한 반면, 같은 기간 부분주식 하이브리드 펀드의 연간 수익률은 19%에 달했다. 최대 하락폭은 -28%에 달합니다. 작은 되돌림은 투자자의 타이밍 문제를 해결하고 높은 가격에 구매하고 낮은 가격에 판매한다는 오해에 빠질 가능성을 줄여줍니다. 투자자는 이러한 유형의 펀드를 중장기적으로 보유할 수 있으며 더 적은 손실로 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

평안증권 리서치는 '고정수익+' 공공펀드 상품을 '+' 방식에 따라 다양한 투자 스타일과 다양한 수입원에 따라 4가지 주요 투자 유형으로 분류합니다.

채권펀드의 2차채권 기반은 주로 채권을 채택하는데, '+'는 주식과 전환사채의 투자 스타일을 뜻한다. 해당 상품의 재고 포지션은 0∽20% 범위로 제한되며, 신규 투자에 참여할 수 없습니다. 펀드의 초과 수익에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 주로 신용 채권 마이닝 및 듀레이션 변동과 같은 전략을 사용하는 채권 투자 부분이고, 다른 하나는 이러한 유형의 상품의 타이밍 능력과 위치에 의존하는 주식 또는 전환 사채에서 발생합니다. 통제하거나 주식 따기 같은 전략에 의존합니다.

하이브리드 펀드 중 부채편향 하이브리드 펀드는 주로 채권을 채택하는데, '+'는 주식, 전환사채, 새로운 투자 스타일을 뜻한다. 이러한 유형의 제품의 재고 위치는 새로운 시장에 참여하기 위해 0∽40% 범위로 제한됩니다. 초과 수익은 일반적으로 채권보다는 주식, 전환사채, 신규 투자에서 더 많이 발생합니다. 주식관리 측면에서 핵심자산은 밸류에이션이 낮고 시가총액이 큰 주식(예를 들어 2019년부터 은행, 보험 등 비중확대)을 선호하는 경향이 있는데, 이는 일정 수준의 안전마진을 형성할 수 있으며 이후 이 부분을 유지한다. ;그런 다음 시장 핫스팟과 보다 탄력적인 산업 또는 주식을 선택하여 수익률을 높입니다(예: 2019년에 TMT 할당 시작).

신축배분형 부채형 펀드는 주로 채권에 집중하고, '+'는 주식과 새로운 투자 스타일을 뜻한다. 그 중 주식 포지션은 대부분 0∽40% 사이로 신규 투자에 참여하고 있다. 펀드의 초과수익은 주로 주식과 투자에서 나오며, 투자모델은 기본적으로 부채중심의 하이브리드 펀드와 동일합니다.

채권펀드 중 전환사채 비중이 40% 이내인 펀드는 주로 채권을 채택하는데, '+'는 전환사채 투자 스타일을 뜻한다. 이러한 유형의 펀드의 전환사채 포지션은 상대적으로 유연하며(전환사채 펀드의 전환사채 포지션과 달리 60% 이상), 초과수익은 주로 전환사채 부분에서 발생합니다.

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